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OSSANPOWERのバリュー投資

米国財政赤字

(9)

カテゴリ：カテゴリ未分類

ここ

もういちど吉富さんの論文に目を通す，，，

米国の輸入は輸出の1.5倍，，，

貿易収支赤字は中国の貿易黒字の8倍

ドルが下がると，対外債務はむしろ減るという基軸国通貨の特性

海外資本の流入があるから，，，，

これはいつ止まるか？

マーシャルラーナー条件が満たされていない，，，ので

ドルが下がるとますます貿易赤字が膨らむことになる，，，

通常は通貨が下落すると貿易赤字は減るのだが，，これだけ輸出入のアンバランスがあると，，，貿易赤字は，，通貨下落によって減らない

抜け道のないわな，，，

まるでパンドラの箱のようなもの，，，開けたら世界がデフレに陥る．

かつてバフェットが銀を買い占めたように，，，今の通貨量からすれば，，金ではなく銀本位制になるだろうと予測して，，，

南アのランド，，，45倍に戻らないだろうか？

買える所は？

ただ吉富さん，，，バブルのときは，，たしか論争では誤っていたような，，気がするが

チャートは正確ではないかも，，米国の収支です．

前にも述べましたが，，たよりの資本収支さえ赤字になっているので，，要注意なんですが．

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Last updated Nov 6, 2006 06:49:25 PM
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■コメント

Re:米国財政赤字(11/06)

moneytree7 さん

結局、最終的にはドルが暴落して、
ドルベースで必死で稼いで貯めてた周辺諸国が
借金踏み倒されて終わる、ということになるんでしょうか。
現在の状況というのは、バブル時の放漫経営でつぶれそうな会社（米国）に対して、不良債権化させたくなくてズルズルと銀行（アジア諸国）がお金を投入し続ける、という図式にひょっとして似てます？
(Nov 6, 2006 08:02:55 PM)

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Re[1]:米国財政赤字(11/06)

ossanpower さん

moneytree7さん

みんなが不幸になるのを防ぐには，，，

このまま物価を上げて，インフレフェイズにして，これを継続させていく方法があると思います．

第2次世界大戦後，連合国も大きな財政赤字をかかえ，
インフレによって借金を返していきました．
このとき債券を30年くらいずっと持っていた人は損して，株を持っていた人が利益を得たことになります．

現在大きな赤字を抱える国は，今回のコンドラチェフの谷のフェイズでは敗戦国で，比較的良好なところは戦勝国なのかも，，，

このままインフレに移行していくなら，，米国と日本債券（これは通貨とほぼ同義と思いますが）長期的にはもっとも損しやすいものになりそうです．持つなら証券のほうがよさそう．

世界デフレになるなら，，これは債券，現金がよいのですが，，

通常はコンドラチェフの谷では一時的に商品価格が上昇し，，，この低下とともに，，厳しいデフレの谷を迎えるようなんですが，，，

グリーンスパンは，米国がこれからどうなろうとも，デフレに巻き込まれるよりはましであると判断し，行動したものと理解しています．

そしてそれは達成されたかのようです．万一，ふたたび危険な状況に至っても，，現在のバーナンキはデフレの研究がテーマであり，十分にデフレの怖さを熟知しています．

私自身は為替が安いときにいろんな通貨，債券を買っておいて，，そのあとでその国の証券（ETF：米，欧，中，豪）に少しずつ振り替えていこうと思っているんです．

来年の6，7月までに円高チャンスが来ると思っていますので，，このときに外貨に移行しようと思うんです．

(Nov 7, 2006 09:40:23 AM)

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今朝のここの新聞

ドンガバチョ3099 さん

Inflation risk demands big rate rise

の大きなミダシデシタ、インフレなら金利上げこのあたりまえができないのが日本、ヤハリこの反動かならずきますよねｗ円の崩壊でしょうね、、、無事ですむはずありませょね、官、マスコミもこのこと
ゆわない、、６０年まえとおなじ、、怒
(Nov 7, 2006 11:50:36 AM)

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Re:今朝のここの新聞(11/06)

ossanpower さん

ドンガバチョ3099さん

そうですか，，NZも今回利上げなかったですが，利上げが期待されています．米国も利上げのほうの可能性が高くなっているようです．

慎重なバフェットもデフレは回避できたと考えているんでしょうね，，，

プット引き受けは理論的には極めて大きな損失を被る可能性があるんですが，，株価については確信に近い自信があると思うんです．

米ドル暴落についてはジムロジャース同様に懸念しているようです．
(Nov 7, 2006 12:20:39 PM)

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それにしても

ossanpower さん

今回のコンドラチェフの谷では

大きな戦争がなく，，沢山の人が血を流さずに，，このままインフレフェイズに移行できるのなら，，
これは初めての出来事になりますね，，

ならば経済学は偉大ですね，，，
ならばこれがグリースパンの最大の功績になるのかとも，，米国がどうなれど

ケインズは戦後処理で利息のないバンコールという国際通貨とそれによる通貨基金を提唱したようですが，，，これが次のフェイズでの大戦を防ぐ手段と考えていたようなんです．

彼は第1次大戦でも戦後処理で平和を維持するにはドイツ賠償金を少なくするよう努力したわけですが，，，ロイドジョージが受け入れず，，結局はヒトラーが出現し，次の大戦の遠因になったようです．

ドルがバンコール(利息のない国際通貨）の役割を果たしているんなら，，米は利息は払わなくてもしょうがないのかも，，ただし大戦が回避できるのなら．

利息のつかないお金，，，親が子にお金を出してあげても，子供から利息を取らないように，，バンコール(利息のない国際通貨）という発想は面白いですね．

結局，ブレトンウッズ会議ではケインズ案は採用されず，ドルを金と兌換するホワイト案が採用されたわけですが，，
(Nov 7, 2006 02:02:50 PM)

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Re[2]:米国財政赤字(11/06)

moneytree7 さん

ossanpowerさん

たくさん回答のお言葉、ありがとうございます。(^o^)
インフレはなんとなくわかるのですが、（ドイツのお母さんがパン一斤買うためにリヤカーでお金運んだ、、とか）
デフレはどのようにおそろしいのか、イマイチピンと来ません・・。

バンコールは面白い考えですが、しかし金利付かないのだとすると、世の中お金貸そうという人がでてこなくなり、回っていかないのでは・・？と危惧されますね。（共産主義と同じような結果となるような匂いがします。直感的に・・）
(Nov 7, 2006 08:39:53 PM)

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Re[3]:米国財政赤字(11/06)

ossanpower さん

moneytree7さん
ミヒャエルエンデ(モモの作者）は減価するマネーというのを提唱したようなんですが，持っていると利息がつかず，減るので，結局はインフレのようなものかと，，，これはケインズと同時代に減価するマネーを実践した人がいるんです．

晩年になってケインズが提唱したバンコールも実際には使わないと減る国際通貨として提唱しているんです．

たぶん軽いインフレを強制的，一定の割合で起こしておいたほうが，ハイパーインフレやデフレを避けられる．雇用や物価の安定がかなえられるということではないかと思います．

お金を貸す人はいなくなるのかな？でも持っているとだんだん減るし減るし，投資に向かうんじゃないでしょうか？

(Nov 8, 2006 08:00:26 AM)

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Re[4]:米国財政赤字(11/06)

moneytree7 さん

ossanpowerさん
＞お金を貸す人はいなくなるのかな？でも持っているとだんだん減るし減るし，投資に向かうんじゃないでしょうか？
-----
なるほどー。投資には向かいそうですね。
あ、上記のコメントしたあとで思ったのは、金利付かない通貨だと、お金借りた人は返さなくなるのでは？ということでした。（これもまた、貸す人がいなくなる要因になりそう・・）
株式会社はデットでファイナンスできなくて（社債発行しても金利ゼロ？買い手居ない？）、株式発行しか資金調達できない、とかになるのか・・と。
ちょっとずれてますかね。
ここでおっしゃっているのは単に銀行金利が付かない、という範囲なのでしょうかね。
その辺の認識あわせないと、話ができそうにないですね(^^;
(Nov 8, 2006 12:33:57 PM)

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Re[5]:米国財政赤字(11/06)

ossanpower さん

moneytree7さん

コメント気がつくの遅くなってしまいました．

減価するマネーというのは，，どこの誰がどこで持っていても，，，例えば100万円が1年後には95万円になるということのようです．

ケインズが晩年になって行き着いた結論が，，これだというのは興味深いんです．

閉鎖社会では現在も実際に上手く行っているんだそうです．自国通貨との並存しながら，，，

私もこの仕組みにはなにか大きな欠点があるような気がするんですが，，，もともと経済学の基本が判っていないんで，わからないんです． (Nov 9, 2006 02:21:19 PM)

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