日本の投資銀・PEF研究(工事中)


(注)以下は周知の案件報道・公の情報を元に筆者が個人的視点で各投資銀行・PEFを特徴付けたものです。従って(当然)各社の本来の投資方針とは違っている場合があります(訂正すべきところがありましたらご指摘ください)。


<オリックス・グループ>

 大手総合ノンバンク。正常先・ベンチャー~再生先、私的整理~法的整理、「ハコ物」案件~事業投資案件まで扱う(案件種類が非常に幅広い「オールラウンダー」)。手持ちグループ会社とのシナジーを狙った自動車金融・レンタカー案件も多いのが特徴的。他グループとの共同案件も多い。グループ内の様々な部署・会社がM&Aを取り扱う。ベンチャー案件はオリックス・キャピタル(ORXC)でも扱う。
(最近の代表案件)
ハコ物系:KDDI開発(不動産)/幕張タウンセンター(ショッピングセンター)
自動車系:ジャパレン(新日鉱HD系レンタカー)/カーレックス(自動車販売、ORXCのIPO案件)
事業投資系:フーズネット(京都、回転寿司チェーン、民事再生案件)/ツーアンドワン(ゴルフ用品、民事再生)
共同投資案件:ナスステンレス(日本冶金工業系厨房機器メーカー、みずほ証券・メリルリンチ日本ファイナンスとともに出資するベーシック・キャピタル・マネージメントが買収)


<フェニックス・キャピタル>

 東京三菱FG系、三井住友銀も出資。再生ファンドであるが、これまでは法的整理前の案件が中心。バッド事業(不採算事業や不動産)を切り離させた上でグッド事業のみを買収し(トリミング手法)、支配持分比率取得・役員派遣などをする事業投資案件が多い(不動産を切り離す場合が多い)。
(最近の代表案件)
瀧澤鐵工所(岡山県)/市田(和装)/ゴールドパック(東急電鉄系食品加工)/TCホールディングズ(東急建設の建設部門)/津松菱(三重県百貨店、産業再生機構案件)/近商ストア(近鉄系スーパー)/不動建設(新日鉄との共同案件)


<ローンスター>

 米系投資ファンド。会社更生・民事再生などの法的整理案件、ハコ物案件が多い。
(最近の代表案件)
地産(不動産、会社更生)/ディアライフ(佐藤工業系アウトレットモール「リズム」運営、民事再生)/ホリデイタワー(「ホテル日航豊橋」運営、会社更生)/京都プラザ(ホテル)/東栄(「シェラトン札幌」運営、民事再生)/アエル(消費者金融、会社更生)/ナイス(消費者金融、会社更生)


<ソフトバンク・グループ>

 ソフトバンク・インベストメント(SBI)の子会社エスビーアイ・キャピタル(SBIC)中心に再生案件に投資。ベンチャー案件などはSBIでも扱っている。SBIでは最近証券子会社(ソフトバンク・フロンティア証券)のための中小証券会社買収(投資案件としての買収でなく子会社規模拡充目的のストラテジック・バイ)が行われている。
(最近の代表案件)
SBICの案件:インフォロジー(レーサムリサーチ系、地理情報システム開発、IPO案件)/リーマン(チャイルドシート製造、民事再生、東京スター銀がDIPファイナンス)/カキウチ(繊維商社、民事再生、東京スター銀がLOBファイナンス)/ダイオ化成(東証2部、防虫ネット製造、カキウチ系)/信和(岐阜、建設用仮設機材、みずほCBがLBOローン)
SBIの案件:ブロードバンドタワー(データセンター事業)/ネクシィーズ(ヘラクレス上場、衛星放送加入開拓)/ワールド日栄証券(野村証券系)/日商岩井証券


<アドバンテッジ・パートナーズ>

 独立系投資会社。
(最近の代表案件) 
小倉興産(住友金属系、石油卸)/星電社(兵庫、家電量販、民事再生、CCC・マツヤデンキとの共同案件)/新日本ソルト、赤穂海水(旭化成系、製塩、三井物産との共同案件)


<ラフィア・キャピタル>

 新生銀行・伊藤忠商事などが設定(02年7月)した投資会社。公開会社案件・TOB案件中心。
(最近の代表案件) 
ロキテクノ(機械、TOB)/シンワ(音響機器部品、TOB)


<シナジー・キャピタル>
 UFJ銀行系投資会社。(最近の代表案件)ゴーセン(ラケット用ガット)


<タワー投資顧問>
 独立系投資顧問会社。RIET運営会社の筆頭株主であるとともに、全国の住宅販売業者への小規模出資(10%程度)案件が多い。
(最近の代表案件)
RIET運用会社:ダヴィンチ・アドバイザーズ/ケネディ・ウィルソン・ジャパン
住宅販売業者:サンヨーハウジング名古屋/日本エスコン(東京)/創建ホームズ(東京)/フジ住宅(大阪)/ファースト住建(兵庫)


「以下、工事中(近日追加)」
<リップルウッド>
<カーライル・グループ>
<ゴールドマン・サックス>
<みずほキャピタルパートナーズ>
<大和SMBCグループ>
<野村プリンシパル・ファイナンス>
<ユニゾン・キャピタル>
<エーシー・キャピタル>
<MKSパートナーズ>
<日本アジア投資>
<日本産業パートナーズ>
<スティール・パートナーズ>
<M&Aコンサルティング>
<サーベラス>
<プリヴェ・チューリッヒ・グループ>
<モルガン・スタンレー>
<コロニー・キャピタル>
<NIFベンチャーズ>
<スパークス・アセット・マネジメント投信>
<東京海上キャピタル>
<三洋パシフィック投資顧問>
<日本みらいキャピタル>

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