2007/10/01
カテゴリ： J-REIT
名実ともに下半期相場に入りましたが、本日は日経平均的には微妙なプラス。でも、TOPIX、J-REITはマイナスでしたので、マイポートフォリオはマイナススタートでした。
さて、本日はレジ指数の記録です。株式の個々の銘柄では、TOPIXや日経平均の動向と全く異なる動きをすることもあるのは当然です。株式の場合には、大型、中型、小型とか、業種別とかいろいろなサブインデックスもあるわけで、日経平均には負けているが同業種の中ではましな方だとか、いろいろと参照できます。しかしながら、REITでは単一の指数しかなく、そのため、独自にレジデンス銘柄のREIT指数を算出することにして、2006.11から レジREIT指数 を算出しています。定義、注意事項などは、最初のネタを参照願います。
本日は、9月のレジREIT指数の記録です。8月分は こちら 。
日付 レジREIT指数 東証REIT指数
2007.9.3 1,829.05 1,990.78
2007.9.4 1,809.89 1,979.94
2007.9.5 1,797.23 1,947.18
2007.9.7 1,722.99 1,854.01
2007.9.10 1,679.74 1,799.23
2007.9.11 1,661.13 1,792.32
2007.9.12 1,745.93 1,885.74
2007.9.13 1,745.50 1,887.55
2007.9.14 1,693.51 1,862.76
2007.9.18 1,656.33 1,774.18
2007.9.19 1,721.88 1,889.57
2007.9.20 1,725.37 1,881.72
2007.9.21 1,687.01 1,866.16
2007.9.25 1,674.14 1,874.47
2007.9.27 1,814.54 2,037.19
2007.9.28 1,803.58 2,061.45
9月末対象銘柄（13種）
8962 日本レジデンシャル
8963 東京グロースリート
8969 プロスペクトレジデンシャル
8970 ジャパンシングルレジデンス
8973 ジョイントリート
8975 ＦＣレジデンシャル
8978 アドバンスレジデンス
8980 エルシーピー
8984 ビライフ
8986 リプラスレジデンシャル
3226 日本アコモデーションファンド
3240 野村不動産レジデンシャル
除数
362,092,534円（変更なし）
最近は動きがないですね。増資しようにも、１口当たり出資金を下回る投資口価格で低迷している銘柄が多いですからね。驚くべき事に、レジ系では、９月末時点でPBRがJASDAQのスターツを上回っているのは、歴史のある日レジ、ニューシティ、と、人気が高いアコモ、野村レジの４種のみ。あとの９種はいずれもスターツさえ下回っています。やっぱりスターツ以下っちゅうのもどうかと思うが。レジ系にとって、救いは金利上昇が遠のいていることでしょうか。増資可能レベルの価格に戻すまではなんとか借入金で乗り切らなければならないといったところでしょうから。
過去2ヶ月のレジREIT指数、東証REIT指数をグラフ化すると、以下のようになります。
８月の世界同時株安後にいったんは戻ったものの、９月は低迷気味でした。最後の１週間で再度、東証REIT指数は2,000ポイント、レジREIT指数は1,800ポイントを回復して終わりました。実は、この９月は、東証REIT指数はプラスで引けていますが、レジREIT指数はマイナスとなりました。よって、上位と下位の差が広がったということで、一時期100ポイント差程度に縮まる場面もありましたが、再度200ポイント以上の差がついた状態になっております。しかし、まだとても落ち着いているとは言えず、ボラティリティの高い様相ですので、今後レジ系がどの程度の地位を得るのかはまだ不明です。しかしながら、ここのところの動きを見ていると、東証REIT指数は1,800ポイント近辺、レジREIT指数は1,700ポイント近辺に下値目途があるようにも見えます。まあ、レジ系に限れば、13種の出資総額合計が6,226億円で、時価総額合計がこれと同じ金額になった場合のレジREIT指数は1,720ポイントですから、このとき、レジ系全体のPBR=1ということで、この辺に下値目途があるのは不思議ではありません。
本日の東証REIT指数＝2,034.00、 レジREIT指数 （独自算出）＝1,783.48、単純平均利回り＝4.30％、加重平均利回り＝3.44％。GORの5万円台の分配予想が、平均利回りを0.15％程度押し上げていることに注意。
さて、本日はレジ指数の記録です。株式の個々の銘柄では、TOPIXや日経平均の動向と全く異なる動きをすることもあるのは当然です。株式の場合には、大型、中型、小型とか、業種別とかいろいろなサブインデックスもあるわけで、日経平均には負けているが同業種の中ではましな方だとか、いろいろと参照できます。しかしながら、REITでは単一の指数しかなく、そのため、独自にレジデンス銘柄のREIT指数を算出することにして、2006.11から レジREIT指数 を算出しています。定義、注意事項などは、最初のネタを参照願います。
本日は、9月のレジREIT指数の記録です。8月分は こちら 。
日付 レジREIT指数 東証REIT指数
2007.9.3 1,829.05 1,990.78
2007.9.4 1,809.89 1,979.94
2007.9.5 1,797.23 1,947.18
2007.9.7 1,722.99 1,854.01
2007.9.10 1,679.74 1,799.23
2007.9.11 1,661.13 1,792.32
2007.9.12 1,745.93 1,885.74
2007.9.13 1,745.50 1,887.55
2007.9.14 1,693.51 1,862.76
2007.9.18 1,656.33 1,774.18
2007.9.19 1,721.88 1,889.57
2007.9.20 1,725.37 1,881.72
2007.9.21 1,687.01 1,866.16
2007.9.25 1,674.14 1,874.47
2007.9.27 1,814.54 2,037.19
2007.9.28 1,803.58 2,061.45
9月末対象銘柄（13種）
8962 日本レジデンシャル
8963 東京グロースリート
8969 プロスペクトレジデンシャル
8970 ジャパンシングルレジデンス
8973 ジョイントリート
8975 ＦＣレジデンシャル
8978 アドバンスレジデンス
8980 エルシーピー
8984 ビライフ
8986 リプラスレジデンシャル
3226 日本アコモデーションファンド
3240 野村不動産レジデンシャル
除数
362,092,534円（変更なし）
最近は動きがないですね。増資しようにも、１口当たり出資金を下回る投資口価格で低迷している銘柄が多いですからね。驚くべき事に、レジ系では、９月末時点でPBRがJASDAQのスターツを上回っているのは、歴史のある日レジ、ニューシティ、と、人気が高いアコモ、野村レジの４種のみ。あとの９種はいずれもスターツさえ下回っています。やっぱりスターツ以下っちゅうのもどうかと思うが。レジ系にとって、救いは金利上昇が遠のいていることでしょうか。増資可能レベルの価格に戻すまではなんとか借入金で乗り切らなければならないといったところでしょうから。
過去2ヶ月のレジREIT指数、東証REIT指数をグラフ化すると、以下のようになります。
８月の世界同時株安後にいったんは戻ったものの、９月は低迷気味でした。最後の１週間で再度、東証REIT指数は2,000ポイント、レジREIT指数は1,800ポイントを回復して終わりました。実は、この９月は、東証REIT指数はプラスで引けていますが、レジREIT指数はマイナスとなりました。よって、上位と下位の差が広がったということで、一時期100ポイント差程度に縮まる場面もありましたが、再度200ポイント以上の差がついた状態になっております。しかし、まだとても落ち着いているとは言えず、ボラティリティの高い様相ですので、今後レジ系がどの程度の地位を得るのかはまだ不明です。しかしながら、ここのところの動きを見ていると、東証REIT指数は1,800ポイント近辺、レジREIT指数は1,700ポイント近辺に下値目途があるようにも見えます。まあ、レジ系に限れば、13種の出資総額合計が6,226億円で、時価総額合計がこれと同じ金額になった場合のレジREIT指数は1,720ポイントですから、このとき、レジ系全体のPBR=1ということで、この辺に下値目途があるのは不思議ではありません。
本日の東証REIT指数＝2,034.00、 レジREIT指数 （独自算出）＝1,783.48、単純平均利回り＝4.30％、加重平均利回り＝3.44％。GORの5万円台の分配予想が、平均利回りを0.15％程度押し上げていることに注意。
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