1986039

プロジェクト2888分のＸ

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シーズン真っ盛りですよね。なにもこんなシーズンど真ん中の金曜日にやらなくてもいいと思うのですが、本日出かけますので、あっさりと。それにしても、ビッグ３救済が決裂ですか？どっと円高も進んでるってことは日本車も高くなるだろうし、アメリカ人は韓国車でも買うしかなくなるかもしれんね。その前に、今晩からのNYはブラックフライデーやな。ま、これを受けて、また週末に何か動きがあるかもね。

さて、相変わらずJ-REITは銘柄ごとに比較的大きめの上げ下げありまして、全体的にポジション調整が続いているような感じです。昨日、格付けの引き下げやケネディクスの赤字転落など悪いニュースもあったんですが、なんか悪いニュースがでたところが上がっているような変な状況ですね。まあ、ムーディーズあたりとは違って、R&Iの格付けなんか誰も見ていないのかもしれません。しかし、Bが２つしかないところには、銀行としても貸したくなくなるでしょうね。とすれば、政策投資銀行だけが頼りになっちゃうわけですが。まあ、明確なメインバンクを持たず、メガバンクや信託銀行との関係が希薄というだけで、格付け下げちゃうのもなんだかなあ、という気もしますが、LCPもシングルレジも来年そうそうにあの６％のあおぞらとのリファイナンスが控えていますからね。これは確かに少々恐怖ですね。特に、先に期限が来るシングルレジの60億円はちょっと注目です。親の親アパマンもひどそうだし、運用会社株式の30％を持つリーマン・ブラザーズ・インベストメンツ・ジャパン・インクもどうなったのかサッパリだし、シングルレジはハタ目で見ても苦しいわな。

で、LCPはR&Iに格付けつけるのやめてねって言ったみたいですね(笑)。ま、今の時期、投資法人債を出せるわけでもなく、邪魔なだけですからね。

あと、ケネディクス親の方ですが、11月に通期予想に変更ないと言っていて、たった１ヶ月で200億もの下方修正をしてくるとは思っていませんでした。ちょっとビックリ。というわけで、赤字転落予想となりましたが、これに呼応するようにREITの運用会社に対する伊藤忠の資本参加が発表されました。クリードほどじゃないけど、親の信用が揺らいできたので、一応はそれなりの手を打っておくということでしょうか。まあ、10％ほどですから、当面はどうと言うこともないし、伊藤忠としましても、今すぐケネディクスREITをどうこうする気はないと思います。実は、クリードOの方にも5％ほど出資していましたが、今回いちごに全株譲渡することになったので、かわりにケネディクスの方に出資するくらいのモンじゃなかろうかと思います。まあ、伊藤忠側から見れば、クリードからケネディクスへの乗り換えたわけで、まあ、よろしいんじゃないですかね。レジ系は出口を自前で持っているので、オフィス系の出口を一応は確保しておく程度の話だと思われます。

で、リプラスレジはなんとか決算短信提出できたみたいですが、やっぱり今期は厳しそうですね。4千円の予想というのは、先日の特殊要因があった日レジの2,700円と上場したての期間が短い決算期を除けば、史上最低じゃないですかね。スターツより悪いですね。まあ、そのスターツも今期はどうなるかまだ発表はこれからですが。ここのところ例のニュースで投資口価格は上がっていましたんで、いきなりアドレジ並の利回りになりました。やっぱ、それもなんなんで、来週からは弱気でしょうね。いや、最近はJ-REITを利回りでは測れませんが、それでもね。リプラスレジとアドレジ、利回りが同じだったらどっち買う？と聞かれりゃ、そりゃ、たいていアドレジでしょうからね。あと楽しみなのは、FCの今期分配金予想ですね。場合によってはリプラスレジを下回る分配金額かもしらん。三桁だったりして(笑)。さすがにそれはないか。

また、フロンティアは新規物件取得ですか。新規契約は久しぶりに見た気がします。まあ、鑑定評価よりは10億くらい安く買っていますが、このご時世なんだからもっと買いたたけばいいのにとも思いますが、相手がわからんな。

あっさりと、と言いながら、結構書いたなあ。まあ、走り書きですから、乱文ご容赦。昨日、今日のJ-REIT雑感でした。

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