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[電気機器] カテゴリの記事
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6745 ホーチキ
【付箋】24年春号【HP】ホーチキ株式会社 (hochiki.co.jp)【事業】大手防災設備メーカー。ALSOK系列。【業績】1Qは赤字傾向。【指標】PER 7.0～11.7、PBR0.7～1.26【配当】3.9月配当【還元方針】累進的配当の維持（厳密な設定はない）【中計】 FY21-23 中期経営計画｜経営方針｜IR情報｜ホーチキ株式会社 (hochiki.co.jp) FY23 売上803億、営利60億、営利率7.5％、ROE10％以上【コメント】・財務は有利子負債はなく自己資本比率61.9％と健全。配当性向も25-30％程度と増配余力は十分。 ここ2年は営利は伸びているが売上債権・棚卸資産の増加により営業CFが大幅減。FCFもマイナスとキャッシュフローは悪くなっている。・FY21-23中計では円安効果もあり、目標を大幅に超過。FY24-26中計は未発表。・海外部門は単なる感知器の販売モデルから周辺機器も含めた火災報知設備の製品群をシステム販売するモデルへの転換を推進中。・24.3 本決算時点での受注高は合計で+5.4％、受注残は+3.1％。メインの火災報知器は伸長しているが、消化設備と情報通信設備は減少。・大株主で注目すべきは最大株主のALSOKが438万株（15.2％）保有。親子上場解消で売り出しになるかMBOとなるか。・PBRは1.0近く社長が株式を保有していないことから還元の拡大は期待しにくい。 成長はしているためPER8.0を割り込むと割安判断となるため、下値は1840。
2024.06.01
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6928 エノモト
【付箋】24年春号【HP】株式会社エノモト (enomoto.co.jp)【事業】金型設計～金属プレス～インサートモールドの一貫生産 ①LED用リードフレーム②パワー半導体用リードフレーム③コネクタ【業績】【指標】PER 5.4～141.7、PBR0.46～0.63【配当】3.9月配当【還元方針】DOE2.5％以上【中計】index.php (ifis.co.jp)【コメント】・24.3 3Q時点での資産価値は67.7億、時価総額は108億・業績としては半導体市況の影響を受けるため、長期で保有向きではない。・パワー半導体リードフレームは自動車向けは堅調、産機向けは在庫調整中。スマホ向けコネクタ部品もコロナ特需で溜まった在庫調整の影響を受け減益。・スマホ部品が24年下期～25年に回復するのであれば、株価は今が底に見える。 DOE2.5％下限を採用したことで25.3期は71円配、27.3期は77円配予想。 業績反転上昇狙いで保有中。DYは4.46％あり配当もらいながら1～2年ホールドしたい。・下値はチャートから1500円。そこを割ってもDY5％の1420円がサポートラインになる。
2024.05.07
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6932 遠藤照明
【付箋】24年春号【HP】株式会社 遠藤照明 | LED照明器具メーカー (endo-lighting.co.jp)【事業】照明器具の大手専業メーカー。【業績】【指標】PER 4.6～8.0、PBR0.34～0.66【配当】3.9月配当【還元方針】なし 実績性向10～20％【中計】index.php (ifis.co.jp)【コメント】・PER5.6×PBR0.61＝MIX3.42と指標面は超割安。・24.3 3Q時点で資産価値は140億、時価総額は213億。・24.3 本決算時点で資産価値は1583億、時価総額は236億とPBR1割れも割安ではない。・23/4/25に上方修正を発表。電気料金の高騰、サステナビリティに関する社会的要請の高まりから国内・海外市場ともに堅調に推移。 FY23はセグメント別でみると照明・環境事業は増収増益、インテリア家具は増収減益 円安は向かい風だがLED需要増×価格改定の浸透で最高益更新。・配当性向は15％未満と低く、社長が大株主欄にいないことから還元意識が低い。 25.3期も増配はしたが配当性向20％以下 短期的なカタリストはないが、寝かしておけばお金増える銘柄だとは思う。・下値は出来高の厚い1200～1250を見ているが業績悪化や特損計上がなければここまで下がる心配はない。上値は予想しづらくDY2.5％と成長性に対しては低い。
2024.04.30
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6772 東京コスモス電機
【付箋】24年春号【HP】ポテンショメーターの東京コスモス電機株式会社 (tocos-j.co.jp)【事業】産業機器用可変抵抗器のメーカー。 可変抵抗器45％、車載用電装部品【業績】【指標】PER2.5～12.8、PBR0.44～0.82【配当】3月一括配当【還元方針】DOE3.5%（2024～2026） 25.3 170円配、26.3 190円配予想 index.php (ifis.co.jp)【中計】index.php (ifis.co.jp) FY26 売上105億、営利10.5億、営利率10％、ROA9％、DOE3.5％、配当性向40％ FY29 売上135億、営利16.2億、営利率12％、ROA11％、DOE4.5％、配当性向45％【コメント】・中計で配当予想を明記・下値は中計発表前の3400～3500あたり DY4.5％の3750あたりで買いたい。・下値はDY5.0％（3200、PER7.71、PBR0.6）だが業績悪いためDY5.5％の2909（PER7.01、PBR0.546）まで覚悟が必要。・配当だけだと上値はDY4.0％（4250）。業績が伸びてくればPBR1.0（4900）まで買われそう。
2024.04.24
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6675 サクサHD
【付箋】24年春号【HP】つなげる技術の、その先へ。 サクサグループ (saxa.co.jp)【事業】ビジネスホン・カードリーダの販売【業績】1Qは赤字傾向。通期見通しは実績値とかけ離れている。【指標】PER 6.2～116.2、PBR 0.3～0.75【配当】3月一括配当【還元方針】性向30％→135円下限の安定配当【中計】index.php (ifis.co.jp) FY24 売上460億、営利23億、ROS5.0％、ROE6.0％ FY25 売上500億、営利27億、ROS5.4％、ROE8.0％ FY30 売上750億、営利60億、ROS8.0％、ROE8.0％ 3年間で政策保有株を20％縮減、株主還元23億【コメント】・24.3 本決算時点での資産価値は184.55億、時価総額は168億と割安。・還元方針を業績連動から安定配当に変更。業績も24.3期未満であり、増配期待は薄い。・株価は本決算期待で上げ→非開示で下落→新中計期待で戻し上げ→新中計発表で下げ・下値は中計の期待下げの時の安値が2444～DY5.5％の2454。
2024.04.16
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