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inatora2
株式投資その他投資全般の話題をしていきたいと思います。
2004年10月10日
カテゴリ： カテゴリ未分類
いよいよ、究極の他力本願の実践編です。（といっても、前回までの日記を読んで頂いた方にとっては既に分かっていることなんですが。）
銘柄模倣の手順；
以下の１．～４．を繰り返すだけです。それぞれについて簡単に説明をします。
１．バリュー投資家のサイトをかたっぱしから訪問する。
私が張っているリンク集から様々なタイプのバリュー投資家のサイトへ行くことが出来ます。また、私が気づいていない優秀なバリュー投資家のサイトも、そこからサーフィンして行くことができるのではないでしょうか？ぜひ、試してみてください。
ちなみに私がリンクを張らせて頂いているサイトの方々は、既に実績としてパフォーマンスを上げている方々ばかりですし、運用プロセスも極めてシンプルかつまともであるということをここで改めて申し上げたいと思います。
２．ポートフォリオもしくは注目銘柄を公表している場合、それを書き写す。
バリュー投資のサイトに掲載されている銘柄をひたすら書き写します。そのとき、実際に保有しているポートフォリオだけでなく注目銘柄についても書き写しておくことをおススメします。
３．書き写した銘柄をなるべく均等になるように投資する。その際、資金力に制約がある場合は、資金配分に関する一定のルールを作っておく。
しかし、これは少し考えなくてはならない問題です。十分な銘柄分散ができるだけの資金を有しているならば問題ないですが、投資を始めたばかりというように資金力に限りがある方もいるかと思います。資金力が少ない人が銘柄分散を行うためにとるべき対策は以下の通りです。（何銘柄に分散投資すべきかというのは極めて個別事情の強い問題ですが、以下の事例が分散投資の指針になればと思います。）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
最低１０銘柄（できれば２０銘柄）組み入れる場合について考えます。そして、貴方が書き写した銘柄が４０銘柄あったと仮定します。
(1)出来るだけ単位株のほうが良いのだが、ここではミニ株も利用することを考える。
(2)ミニ株を利用しても最低投資金額が総資金の１０％を超える銘柄は投資対象から外す。
(3)最低投資金額が総資金の１０％以下である銘柄が２０銘柄以下であれば、その銘柄だけでポートフォリオを組む。なるべく均等（総資金の５％）に投資することを考えるが、資金が足りない場合は、最低投資金額が大きい銘柄の組み入れをあきらめる。
(4)最低投資金額が総資金の１０％以下である銘柄が２０銘柄以上あれば、最低投資金額が小さい順に２０銘柄に絞り込む。あとは、(3)と同じ手順でポートフォリオを組む。
Ｐ．Ｓ．
元手として最低でも２００万円は用意しましょう。それがない人は、２００万円になるまで貯蓄に励むか、１銘柄ずつでもいいからバリュー銘柄を買って行きましょう。その程度の貯蓄が出来ないような忍耐力で株式投資で勝とうと思うこと自体間違っているのです。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
４．１ヶ月（もしくは３ヶ月）ごとにポートフォリオを見直す。
１ヶ月（もしくは３ヶ月）毎に、バリュー投資家のサイトを訪れてポートフォリオや注目銘柄をチェックし、必要に応じてニューマネーで新しい銘柄を追加投資をしたり、既に組み入れている銘柄のうちせいぜい１～２銘柄を入れ替えたりするだけです。（バリュー投資では、１～３ヶ月で何銘柄も入れ替えることにはならないと思います。）
このように、実績のある投資家の銘柄を自動的に真似することで、市場平均以上の投資リターンを簡単に得られると思います。いくつかの作業が必要ですが、それでも自分で銘柄を選択・調査するよりは簡単だと思います。あとは、「優秀な他人を信じること」と「それを自分の感情でぶち壊さないこと」だけです。
「良い投資方針と優れた実績を持つ投資信託に投資している平均的な投資家の成績が市場平均を下回っている」という事実をご存知でしょうか？これは、そうした投資信託でも必ず訪れる一時的な不調を見てそれに耐えられない投資家が解約をした場合に発生します。「自分の感情」が「優秀な他人の真似をする」ことを邪魔しているのです。
最後に！
「この方法を忠実にやって５年間で良い投資リターン得られなかったら？」という質問に対してです。その時は、「市場が効率的になったから諦めてくれ！」と言います。そうなると私も含めたバリュー投資家達が大損をした挙句、学者の門を叩いて「インデックスファンドに投資せよ」というアドバイスに従うでしょう。（そんなことには決してならないと思いますが・・・。）
「全ての芸術は模倣から始まるのである。」
銘柄模倣の手順；
以下の１．～４．を繰り返すだけです。それぞれについて簡単に説明をします。
１．バリュー投資家のサイトをかたっぱしから訪問する。
私が張っているリンク集から様々なタイプのバリュー投資家のサイトへ行くことが出来ます。また、私が気づいていない優秀なバリュー投資家のサイトも、そこからサーフィンして行くことができるのではないでしょうか？ぜひ、試してみてください。
ちなみに私がリンクを張らせて頂いているサイトの方々は、既に実績としてパフォーマンスを上げている方々ばかりですし、運用プロセスも極めてシンプルかつまともであるということをここで改めて申し上げたいと思います。
２．ポートフォリオもしくは注目銘柄を公表している場合、それを書き写す。
バリュー投資のサイトに掲載されている銘柄をひたすら書き写します。そのとき、実際に保有しているポートフォリオだけでなく注目銘柄についても書き写しておくことをおススメします。
３．書き写した銘柄をなるべく均等になるように投資する。その際、資金力に制約がある場合は、資金配分に関する一定のルールを作っておく。
しかし、これは少し考えなくてはならない問題です。十分な銘柄分散ができるだけの資金を有しているならば問題ないですが、投資を始めたばかりというように資金力に限りがある方もいるかと思います。資金力が少ない人が銘柄分散を行うためにとるべき対策は以下の通りです。（何銘柄に分散投資すべきかというのは極めて個別事情の強い問題ですが、以下の事例が分散投資の指針になればと思います。）
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
最低１０銘柄（できれば２０銘柄）組み入れる場合について考えます。そして、貴方が書き写した銘柄が４０銘柄あったと仮定します。
(1)出来るだけ単位株のほうが良いのだが、ここではミニ株も利用することを考える。
(2)ミニ株を利用しても最低投資金額が総資金の１０％を超える銘柄は投資対象から外す。
(3)最低投資金額が総資金の１０％以下である銘柄が２０銘柄以下であれば、その銘柄だけでポートフォリオを組む。なるべく均等（総資金の５％）に投資することを考えるが、資金が足りない場合は、最低投資金額が大きい銘柄の組み入れをあきらめる。
(4)最低投資金額が総資金の１０％以下である銘柄が２０銘柄以上あれば、最低投資金額が小さい順に２０銘柄に絞り込む。あとは、(3)と同じ手順でポートフォリオを組む。
Ｐ．Ｓ．
元手として最低でも２００万円は用意しましょう。それがない人は、２００万円になるまで貯蓄に励むか、１銘柄ずつでもいいからバリュー銘柄を買って行きましょう。その程度の貯蓄が出来ないような忍耐力で株式投資で勝とうと思うこと自体間違っているのです。
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４．１ヶ月（もしくは３ヶ月）ごとにポートフォリオを見直す。
１ヶ月（もしくは３ヶ月）毎に、バリュー投資家のサイトを訪れてポートフォリオや注目銘柄をチェックし、必要に応じてニューマネーで新しい銘柄を追加投資をしたり、既に組み入れている銘柄のうちせいぜい１～２銘柄を入れ替えたりするだけです。（バリュー投資では、１～３ヶ月で何銘柄も入れ替えることにはならないと思います。）
このように、実績のある投資家の銘柄を自動的に真似することで、市場平均以上の投資リターンを簡単に得られると思います。いくつかの作業が必要ですが、それでも自分で銘柄を選択・調査するよりは簡単だと思います。あとは、「優秀な他人を信じること」と「それを自分の感情でぶち壊さないこと」だけです。
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最後に！
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