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inatora2
株式投資その他投資全般の話題をしていきたいと思います。
2004年10月29日
カテゴリ： カテゴリ未分類
今回は、「第三章：おカネの神様が教える『巨富をつかむ成功の扉の開き方』」の後半部分から重要箇所を抜粋・解説します。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
(1)投資に必要なのはマクロよりもミクロの知識
株式投資の効用として、儲かる損するだけでなく、株主になったことで経済や経営に関するさまざまな興味が広がるという点を挙げています。株式投資を通じてさまざまな勉強をすることで自分の価値を上げることが出来るとも主張しています。
ただ、株式投資においても、「会社」ではなく「株価」にばかり目がいっているうちはそうした自分の価値向上のための勉強に繋がらないということもここでは言っています。
短期的に利益ばかりを追求するあまり、マクロ予測（金利・平均株価など）のことに興味が出てきがちですが、本当に重要なのは個別の企業であるという点を忘れてはならないとも主張しています。
これは投資関連の雑誌や書籍を読む場合においても言えて、質の高いものを選ぶべきであるということをはっきりと述べています。近視眼的な視点から書かれているものや、株価が中心になっているものは論外であるというのがここでの意図するところです。
マクロ予測の無力さ・無意味さについては、別の機会にでも取り上げたいと思います。
(2)良い証券会社を見抜いて賢くお付き合いしよう
ここでは、証券会社をうまく使って、自分にあった目的を達成させるためのコツが書かれています。一例を挙げますと、「ＰＥＲの低い銘柄群の中で、財務が健全なもの」というリストを証券会社に出してもらうなどのことが書かれています。
今ではインターネットが発達しているので、その気になればそうした情報を自分で手に入れることが出来ますが、要は自分の投資基準を自分なりに持っていてその上で、証券会社をうまく使うということが重要であると解釈できます。
「格安で有効な投資情報を手に入れる方法」というタイトルで過去日記を書いたことを踏まえると、情報の入手がただであることそのものはいいことだと思うのですが、その情報を解釈する力をつけるのに自分のためにお金や時間をつぎ込む努力は必要だとも付け加えておきます。
(3)株価水準を評価する自分なりの基準を持とう
この本で唯一といってもいい、株価水準の妥当性についての話です。ここでは、「この企業の妥当な価値はいくらか」「いくらなら割安といえるか」について自分なりの基準をもつことが重要であるといっています。いい会社だと思っても割高なところでは買うなということを主張しています。
とは言っても、出てくるのは「配当利回り」や「ＰＥＲ」程度であり、しかも、それについてあまり突っ込んだ話はでてこないので、これで実際の投資で芯の通った意思決定ができるかというとそうはいかないのではないかと私は思います。これらを別途自分なりに勉強して焼きなおさなくてはならないと思います。
ただし、いい事も書いてあります。それはマクロ経済にこだわらないということです。例えば、「電機株が上がっているとき、日立はもう上がってるから東芝にしよう」というやり方はよろしくないということなどです。あくまでも、「個別の企業」に注目することが大事だと主張しています。
結局のところ、自分なりの投資基準を持っていなくては投資で勝つことは出来ないといいたいのだと考えればいいでしょう。
(4)冬来たりなば春遠からじ・・・
ミスター・マーケットの話が少し出ています。ミスター・マーケットとは株価変動を擬人化したベンジャミン・グレアムの秀逸な例えですが、株価の上下動に振り回されるのではなく、それを大きな流れでみて良い株が非常に割安になったときに買うべきであると主張しています。思わぬ形での株価の下落や上昇は頻繁にあるのだから、そうしたトレンドやサイクルを大きな目で見ようというのがここでの主張です。
ここでは、これ以上のことはいっていませんので、私のコメントはありません。
その企業を理解するためには事前に調査することが重要であると言っています。証券会社の有効活用だけでなく、最近ではＩＲに力を入れて投資家とのコミュニケーションに注力している会社もあるので、会社に直接電話してそれを利用しない手はないということです。それは、とりもなおさず、株主の権利を最大限に利用して、経営者の資質も知るということになるのだと思います。
最近では、株主が経営者に働きかける動きが沢山あります。私自身は株主総会に行ったことはありませんし、ＩＲ担当に電話したこともありません。
内田さん（バフェットからの手紙を送る企画）やokano1234さん（保有銘柄への電話取材）のように、投資家としての権利を最大限に発揮するというのは、重要であるし面白そうだと思いながらも「面倒くさい。そんなのやるくらいなら、十分な安全性マージンとって割安株投資して、自分の資金について資本政策（レバレッジ比率など）する方が遥かに楽だ。」と思ってしまうので、なかなか実行しません。
資金が大きくなったり、この日記の影響力が大きくなれば考えますが・・・。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
次回は、「第四章：おカネの神様が教える『本物のおカネ持ちになるための法則』」の前半部分から重要箇所を抜粋・解説します。
今日の言葉：
「株を買う前に、その会社の魅力、成長性、弱点などを、もう一度、二分間だけ自問自答してみるとよい。子供に理解できるほど理解がこなれていれば万全だ。」
Ｐ．Ｓ．
今日の場の引け後に発表された情報によって、保有銘柄の一つを損切りすることになりそうな事態が発生しました。今日の言葉は、そうした自分の反省がこめられています。
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(1)投資に必要なのはマクロよりもミクロの知識
株式投資の効用として、儲かる損するだけでなく、株主になったことで経済や経営に関するさまざまな興味が広がるという点を挙げています。株式投資を通じてさまざまな勉強をすることで自分の価値を上げることが出来るとも主張しています。
ただ、株式投資においても、「会社」ではなく「株価」にばかり目がいっているうちはそうした自分の価値向上のための勉強に繋がらないということもここでは言っています。
短期的に利益ばかりを追求するあまり、マクロ予測（金利・平均株価など）のことに興味が出てきがちですが、本当に重要なのは個別の企業であるという点を忘れてはならないとも主張しています。
これは投資関連の雑誌や書籍を読む場合においても言えて、質の高いものを選ぶべきであるということをはっきりと述べています。近視眼的な視点から書かれているものや、株価が中心になっているものは論外であるというのがここでの意図するところです。
マクロ予測の無力さ・無意味さについては、別の機会にでも取り上げたいと思います。
(2)良い証券会社を見抜いて賢くお付き合いしよう
ここでは、証券会社をうまく使って、自分にあった目的を達成させるためのコツが書かれています。一例を挙げますと、「ＰＥＲの低い銘柄群の中で、財務が健全なもの」というリストを証券会社に出してもらうなどのことが書かれています。
今ではインターネットが発達しているので、その気になればそうした情報を自分で手に入れることが出来ますが、要は自分の投資基準を自分なりに持っていてその上で、証券会社をうまく使うということが重要であると解釈できます。
「格安で有効な投資情報を手に入れる方法」というタイトルで過去日記を書いたことを踏まえると、情報の入手がただであることそのものはいいことだと思うのですが、その情報を解釈する力をつけるのに自分のためにお金や時間をつぎ込む努力は必要だとも付け加えておきます。
(3)株価水準を評価する自分なりの基準を持とう
この本で唯一といってもいい、株価水準の妥当性についての話です。ここでは、「この企業の妥当な価値はいくらか」「いくらなら割安といえるか」について自分なりの基準をもつことが重要であるといっています。いい会社だと思っても割高なところでは買うなということを主張しています。
とは言っても、出てくるのは「配当利回り」や「ＰＥＲ」程度であり、しかも、それについてあまり突っ込んだ話はでてこないので、これで実際の投資で芯の通った意思決定ができるかというとそうはいかないのではないかと私は思います。これらを別途自分なりに勉強して焼きなおさなくてはならないと思います。
ただし、いい事も書いてあります。それはマクロ経済にこだわらないということです。例えば、「電機株が上がっているとき、日立はもう上がってるから東芝にしよう」というやり方はよろしくないということなどです。あくまでも、「個別の企業」に注目することが大事だと主張しています。
結局のところ、自分なりの投資基準を持っていなくては投資で勝つことは出来ないといいたいのだと考えればいいでしょう。
(4)冬来たりなば春遠からじ・・・
ミスター・マーケットの話が少し出ています。ミスター・マーケットとは株価変動を擬人化したベンジャミン・グレアムの秀逸な例えですが、株価の上下動に振り回されるのではなく、それを大きな流れでみて良い株が非常に割安になったときに買うべきであると主張しています。思わぬ形での株価の下落や上昇は頻繁にあるのだから、そうしたトレンドやサイクルを大きな目で見ようというのがここでの主張です。
ここでは、これ以上のことはいっていませんので、私のコメントはありません。
その企業を理解するためには事前に調査することが重要であると言っています。証券会社の有効活用だけでなく、最近ではＩＲに力を入れて投資家とのコミュニケーションに注力している会社もあるので、会社に直接電話してそれを利用しない手はないということです。それは、とりもなおさず、株主の権利を最大限に利用して、経営者の資質も知るということになるのだと思います。
最近では、株主が経営者に働きかける動きが沢山あります。私自身は株主総会に行ったことはありませんし、ＩＲ担当に電話したこともありません。
内田さん（バフェットからの手紙を送る企画）やokano1234さん（保有銘柄への電話取材）のように、投資家としての権利を最大限に発揮するというのは、重要であるし面白そうだと思いながらも「面倒くさい。そんなのやるくらいなら、十分な安全性マージンとって割安株投資して、自分の資金について資本政策（レバレッジ比率など）する方が遥かに楽だ。」と思ってしまうので、なかなか実行しません。
資金が大きくなったり、この日記の影響力が大きくなれば考えますが・・・。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
次回は、「第四章：おカネの神様が教える『本物のおカネ持ちになるための法則』」の前半部分から重要箇所を抜粋・解説します。
今日の言葉：
「株を買う前に、その会社の魅力、成長性、弱点などを、もう一度、二分間だけ自問自答してみるとよい。子供に理解できるほど理解がこなれていれば万全だ。」
Ｐ．Ｓ．
今日の場の引け後に発表された情報によって、保有銘柄の一つを損切りすることになりそうな事態が発生しました。今日の言葉は、そうした自分の反省がこめられています。
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お金のために自分で勉強します
keep value さん
＞「儲け話」をどこからともなく聞いてそれで損をしようものならば、証券会社などの情報ソースに文句をいう
あまりにこの手の方が多い気がします。
実際めんどくさいですよね。好きでないと自分で分析して株式投資をするのは無理だと思います。
自分で完全に納得できるような資料を作らないと投資するべきではないですね。
または、自分が完全に信用できる人間を選んで仲良くする（笑）
＞保有銘柄の一つを損切りすることになりそうな事態が発生しました
年末に向けての税金調整かと思っていたら、本気の損切りみたいですね。
稲虎さんでも失敗というのはここの日記で勉強している者としては心強いと同時に本気で勉強しようという自分への戒めになりそうです。
稲虎さんの失敗を心強いなんてスミマセン。
(2004年10月30日 01時27分40秒)
あまりにこの手の方が多い気がします。
実際めんどくさいですよね。好きでないと自分で分析して株式投資をするのは無理だと思います。
自分で完全に納得できるような資料を作らないと投資するべきではないですね。
または、自分が完全に信用できる人間を選んで仲良くする（笑）
＞保有銘柄の一つを損切りすることになりそうな事態が発生しました
年末に向けての税金調整かと思っていたら、本気の損切りみたいですね。
稲虎さんでも失敗というのはここの日記で勉強している者としては心強いと同時に本気で勉強しようという自分への戒めになりそうです。
稲虎さんの失敗を心強いなんてスミマセン。
(2004年10月30日 01時27分40秒)
Re:お金のために自分で勉強します
keep value さま
＞＞「儲け話」をどこからともなく聞いてそれで損をしようものならば、証券会社などの情報ソースに文句をいう
＞あまりにこの手の方が多い気がします。
「いい銘柄教えて」というのが典型的なものですが、自分で考えない人に教えると後で何言われるか分からないので困りますね。
＞実際めんどくさいですよね。好きでないと自分で分析して株式投資をするのは無理だと思います。
私も相当好きなのかもしれません。どちらかというとそればっかりの「ヲタ」かもしれません。
＞自分で完全に納得できるような資料を作らないと投資するべきではないですね。または、自分が完全に信用できる人間を選んで仲良くする（笑）
頭の中で十分な資料が出来ていればいいのですが・・・。信用できる人間を選んで仲良くするということに関して言えば、バリュー投資家の方達がそれに当たると思います。
＞＞保有銘柄の一つを損切りすることになりそうな事態が発生しました
＞年末に向けての税金調整かと思っていたら、本気の損切りみたいですね。稲虎さんでも失敗というのはここの日記で勉強している者としては心強いと同時に本気で勉強しようという自分への戒めになりそうです。稲虎さんの失敗を心強いなんてスミマセン。
久しぶりに「やってしまった」という感じです。１１月１日にポートフォリオ状況で公表する予定ですので、この失敗を糧にまたがんばります。
(2004年10月30日 02時02分58秒)
＞＞「儲け話」をどこからともなく聞いてそれで損をしようものならば、証券会社などの情報ソースに文句をいう
＞あまりにこの手の方が多い気がします。
「いい銘柄教えて」というのが典型的なものですが、自分で考えない人に教えると後で何言われるか分からないので困りますね。
＞実際めんどくさいですよね。好きでないと自分で分析して株式投資をするのは無理だと思います。
私も相当好きなのかもしれません。どちらかというとそればっかりの「ヲタ」かもしれません。
＞自分で完全に納得できるような資料を作らないと投資するべきではないですね。または、自分が完全に信用できる人間を選んで仲良くする（笑）
頭の中で十分な資料が出来ていればいいのですが・・・。信用できる人間を選んで仲良くするということに関して言えば、バリュー投資家の方達がそれに当たると思います。
＞＞保有銘柄の一つを損切りすることになりそうな事態が発生しました
＞年末に向けての税金調整かと思っていたら、本気の損切りみたいですね。稲虎さんでも失敗というのはここの日記で勉強している者としては心強いと同時に本気で勉強しようという自分への戒めになりそうです。稲虎さんの失敗を心強いなんてスミマセン。
久しぶりに「やってしまった」という感じです。１１月１日にポートフォリオ状況で公表する予定ですので、この失敗を糧にまたがんばります。
(2004年10月30日 02時02分58秒)
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