期待値で計るバリュー投資　無期限信用取引　有

以前、ちらっと人気・実力のないREIT銘柄を購入したいなあと書いたのですが、それが掲題の株です。 

規制があるので現物で買っていることや、出来高が少ないこと、また、１月に入って上がってしまったので、８５０株止まりで上値は追いませんでした。

準主力まで買おうと思っていたのですが、また下がったら買い増そうと思ってます。

ここはFORTRESS出資の外資系ボロ物件REITなのですが、

１あと２年後に劇的に配当がよくなること

２「１」の１０％借り入れが存在しているので配当が少なく、そのために表面利回りが下がっていること

３不動産の時価から債務を引いたら少なく見積もっても時価の２倍はある（REITだから他の塩漬け株と違って株価への反映は早いと思っている）

４FORTRESSの人には一度会ったことあるが、株主に忠実な考え方をしていると思われた。１万円で増資しているので、そこからIRR１５％とかで４年後に償還とかを考えると、２年後には・・・と想像できる。しかも資産背景がある。

５大きな実現損をしているので、私の妄想では２年後以降に、他のREITと合併すれば、その益金を払う必要がないために、今の資産以上の値段で国内REITに売れる離れ業もできるはず。

ということで、相当長い期間経った後のカタリストのため徐々に買い集めるつもりだったのですが、上昇してきてしまったので買い損ねた銘柄でした。