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2011/03/10

日立物流---バンテックに対してＴＯＢ、価格は高いような気がするが

テーマ：陸運(57)

カテゴリ：陸運

【特色】３ＰＬ（企業物流の包括受託）で国内首位。日立系だがグループ外売上高７割超。Ｍ＆Ａ戦略加速

【連結事業】国内物流74(8)、国際物流21(2)、他5(7)

【海外】12

【最高益】Ｍ＆Ａ上乗せ分は買収合意遅れ想定未達。海外荷動きにも下期失速懸念。が、主力の３ＰＬは既存案件下げ止まり、新規も順調増。のれん償却増でも会社増額営業益なお過小。創業60周年記念配。12年３月期も３ＰＬ伸長。最高純益連続更新。

【Ｍ＆Ａ】31億円で取得、11年１月子会社化のＤＩＣの物流子会社は当初10月子会社化計画。ホーマック物流子会社株２月譲受。

（会社四季報2010年12月号より）

【上記の感想】

上記は、日立物流（9086）について書かれたもの。
保有銘柄ではないが、ＴＯＢがらみの報道があったので、ちょっと興味をもった。

陸運株で海外比率がこれだけあるのは見たことがない。

ちょっと、四季報を見てみましょう。

・日本通運が、海外18
・ヤマトＨＤが、海外1
・山九が、海外8
・日新が、海外18
・日本梱包運輸倉庫が、海外10

海外展開をしている陸運会社は、あることはあるみたいですね。
ヤマトＨＤは、海外展開比率はまだまだですが、おそらく今後はもっと伸びるでしょう。

では、ＴＯＢの記事を見てみる。

---引用開始---

［株式新聞ニュース／ＫＡＢＤＡＳ-ＥＸＰＲＥＳＳ］

提供：モーニングスター社 (2011-03-09 14:36)

---引用終了---

バンテックの筆頭株主は、四季報12月号によると、FBF2000で、25.2％の保有比率である。
おそらく、応じるとの確約はあるのでしょう。

ＴＯＢ発表前の株価の2倍位になりますが、単純に考えればずいぶんと高いように思える。

それでは、日立物流の株価と指標を見ておく。

現在値は、1285円。
予想PERは、17.11倍。
実績PBRは、0.98倍。
予想利回りは、1.71％。

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