2008年02月の記事一覧 | 幸せな投資家の徒然記

コマツ：ＩＲから回答＝「カンブリア宮殿」でも取り上げられていたＧＰＳについて・シーズクリエイト買戻し

こんばんは♪　1月22日が当面の底になっているような（？）日本株市場。まだまだ不安定ですが、量（銘柄数）ばかり増やすのではなく（苦笑）、保有銘柄や投資候補銘柄の点検を行い、自分の株式ポートフォーリオの「質」を高めていきたいと思っています。勿論、個人投資家が入手できる情報には限りがあり、自分の投資判断が適切ではない可能性もありますが（汗・・）、自分で納得しつつ銘柄選別を行うことが大事だと考えています。☆　6301コマツ：久しぶりにＩＲに質問競争力が強く利益率向上につながっている「ダントツ商品」が既に売上高の半分を占めるようになった建設機械トップのコマツ（6301、東証一部）。規模では世界最大の建設機械メーカーであるキャタピラーには及びませんが、収益性では既に上回っています。コマツ：2008年3月期第3四半期(4～12月)の実績(連結:米国会計基準) Caterpillar Inc. (CAT)：主要業績指標コマツの強さの要因の一つは、2月4日に放送された「カンブリア宮殿」（東京12チャンネル、作家・村上龍が司会）でも取り上げられていたＧＰＳ（位置情報）を中心とした車両管理システムですね。本車両管理システムによって、全ての建設機械の位置、稼動状況などをリアルタイムで全て把握でき、販売から生産調整・計画まで、効率経営に資するところ大、というスグレモノです。コマツのＧＰＳに採用されているメーカーにも投資妙味があるのでは？？という下心もあって（笑）、ＧＰＳは何処のメーカー製なのか、コマツのＩＲにメールで聞いてみたところ、コマツから直ぐ（翌日）回答がありました（太字は筆者による）：＊＊＊＊＊2008年2月15日（金）○○様平素はご支援を頂き、誠にありがとうございます。コマツの建設機械に搭載されている、車両管理システムですが、車載しているコンポーネントは、コマツの自社製です。このシステムでは、位置情報の他に、機械内部のさまざまな情報（燃料、油温・水温、稼働時間や消耗品の具合）などをウォッチすることができます。それというのも、コマツはエンジンやトランスミッションなどの主要なコンポーネントを自社開発しており、この制御技術の応用により、機器がどんな状況かという情報を蓄積できます。これらの情報を、携帯などの通信技術に乗せ、お客さまや代理店、我々メーカーが遠隔で管理できるというわけです。このようにコマツでは、競争力の源泉となるキーコンポーネントは我々自身で開発・生産する戦略を取っています。今後も、何卒宜しくお願いいたします。-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+　コマツ　コーポレートコミュニケーション部　○△-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+-+＊＊＊＊＊う～ん、自社製だったのですね。コマツはＭ＆Ａにも積極的ですが、コアな技術は自社で・・という方針。本社所在地以外に工場および研究施設を持たない（＝海外生産は行わず販売＆サービス拠点を除く中核施設は山梨県の本社施設に集約）6954ファナックほどでは無いですが、他の国際優良企業同様、当然のことながら競争力の源となる技術への配慮が感じられます。コマツの株価はここ数年で大きく上昇したため、昨年からの下落相場では「利食い売り」の格好の対象となり、大きく値を下げています。また、これまでのような高い成長は難しいでしょうし、円高もマイナス材料になるでしょう。ただ業績好転に伴い、収益性・財務も大きく改善し大幅増配を実施（今年度40円［配当性向44％］←07年度31円←06年度18円←05年度11円）、株主還元にも積極的です。優れた技術・競争力を持つ企業として、自分の株式ポートフォーリオでは保有継続していきたいと考えています。☆　シーズクリエイト（16800円、8921、東証1部、1株単位）：買戻し昨年4月に「優待改悪」（1株で健康・環境関連グッズ3000円相当→500円相当のクオカード）発表により、現物株を売却しましたが、久々に見たら・・・なんと売却した時点の株価の1/4程度に下がっている・・・。マンション・デベロッパーの株価は建築基準法「改悪」の影響、市況悪化による下方修正、今後の業績不安などで大きく下がており、シーズクリエイトだけが激下げしている訳ではありませんが（苦笑）。ただここからは下値も限られているかな・・・と思い、信用で5株買い、本日とりあえず1株を現引きして現物株ポートフォーリオに加えました。優待内容：年1回・3月：1株以上500円相当のクオカード、5株以上健康・環境関連グッズ3000円相当～株価/財務バリュエーション：配当利回り5.36％＋優待利回り2.98％（1株500円クオカードの場合、5株3000円相当商品の場合は3.57％）＝配当+優待利回り8.34％（5株3000円相当商品の場合は8.93％）・予ＰＥＲ3.99倍・実ＰＢＲ0.69倍・株主資本比率24.6％・予ＲＯＥ17.83％・予ＲＯＡ4.38％シーズクリエイトの優待は、珍しく最低単位（1株）より次の単位（5株）の方が優待利回りは高くなります。ただ平成20年3月期第3四半期決算財務・業績の概況では通期業績を据え置いているものの、今後下方修正の可能性もありますので、残り4株を現引きするか否かは、キャッシュポジション及び他の銘柄との兼ね合いも考慮しつつ検討していきたいと思います。↓「祭りの事典」＝日本各地の祭りと伝統行事を暦毎に歴史的背景を含めて解説した本で、祭り・行事に纏わる逸話･特色ある行事に関する詳説も収められています勿論、新春を寿ぐの行事案内も！！オススメ良書ですヽ(´▽`)ノ

う、忘れた・・2月優待取銘柄＆ｿﾙｸｼｰｽﾞとﾃｨﾑｺ優待到着

こんばんは♪　さすがに400円以上上昇して2月4日の高値（日経13889.24円）を抜いた昨日（共にザラ場高値）の反動および14000円の節目を越えたことで、今日は一服でした。ところで、昨日は2月末優待銘柄の権利確定日。ですが・・・うっかりＤＣＭ　Ｊａｐａｎホールディングス（東証一部、3050）を現引きするのを忘れました（涙）。2月に入ってからトレードによる利益の一部で3月決算銘柄を5社（5742 エヌアイシ・オートテック/9380 東海運/6418 日本金銭機械 /9658 ビジネスブレイン太田昭和/8879 東急リバブル）現引きしていたのに・・・。☆　2月優待権利取得銘柄ざっと確認したところでは、2月優待権利確定銘柄は6銘柄でした：コード番号　銘柄名（優待品）2228　シベール（1株以上で3000円相当限定ラスク洋菓子セット～・年2回優待銘柄）2300　きょくとう（100株以上でクオカード1000円相当～）2655　マックスバリュ東北（100株以上青森りんご～）2685　ポイント（10株以上2000円商品引換券～） 2742　ハローズ（100株以上｢ハーゲンダッツアイスクリーム｣商品券～）9979　大庄（カタログ産直品・年2回優待銘柄）この下落相場の中でも比較的値持ちの良いのは、ラスクが美味しくボリューム感たっぷりの優待をくれるシベールでしょうか。昨年11月に届いたのシベール8月優待品マックスバリュ東北は業績下方修正＆無配を発表して下げてますが、既に5年くらい保有して配当＆優待を享受してきました。美味しい有機「りんご」↓をもらいながら復配を待つことにします。しかし、他の銘柄も低ＰＥＲなのは勿論、ＰＢＲも1倍割れの銘柄も多く、随分売られましたネ。配当が3％以上の銘柄も多いので、配当+優待利回りが6％以上の銘柄は全く珍しくありませんね（苦笑）。☆　ソルクシーズ、ティムコ：優待到着○　ソルクシーズ（467円、100株単位、4284ジャスダック）優待内容：年2回6月と12月：100株以上新潟県産コシヒカリ 3キロ＝年間計6キロ株価/財務バリュエーション：配当利回り2.14％＋優待利回り6.42％（1キロ＝￥500＝計6キロ年￥3000で計算）＝配当+優待利回り8.56％・予ＰＥＲ11.1倍・実ＰＢＲ1.16倍・株主資本比率57.3％・予ＲＯＥ12.4％・予ＲＯＡ7.14％ソルクシーズは、昨年5月に購入して以来、12月に増配＆1:1.2の株式分割を実施、この下落相場の中でも買値を割っていない年2回優待の優等生銘柄です。1月30日に昨年12月本決算を発表していますが、大幅な増収増益の上、収益性（対売上高純利益率5.0％←2.9％・ＲＯＥ13.9％←9.9％）・財務（自己資本比率57.3％←50.3％）も向上していました。「今後実施するＭ＆Ａ等緊急資金に備えて長期借入を実施」したため、長期借入金は増えましたが、営業キャッシュフローも順調に増えており（＞投資キャッシュフロー）、キャッシュ・フロー対有利子負債比率（倍）は1.3倍。さすがに12月末以降は地合もあり株価は下落、今期も増収増益予想ですが伸び率は大きく低下すること等で軟調です。正直、超文系人間の私にはソフトウェア/ＩＴ業界のことはよく分からないのですが（汗）、好配当＆非常に良い優待銘柄なので、買値を割らなければＯＫです。平成19年12月期　決算短信前回は1キロずつの小分け袋入りでしたが、今回は3キロまとめて一袋で来ました：○　ティムコ（600円、100株単位、7501ジャスダック）優待内容：年1回・11月：100株以上自社商品（アウトドア用品等）1500円相当～株価/財務バリュエーション：配当利回り3.75％＋優待利回り2.50％＝配当+優待利回り6.25％・予ＰＥＲ44.31倍・実ＰＢＲ0.27倍・株主資本比率86.6％・予ＲＯＥ0.61％・予ＲＯＡ0.53％釣りとアウトドア商品（フォックスファイアー・ブランド）の会社ですが、本当に収益性が低いですね（苦笑）。財務的には無借金企業。商品は好きなので、頑張って欲しいです。業績は厳しい（苦笑）。今年1月22日に下方修正を発表、1月25日に11月本決算を発表しましたが更に悪い内容でした。ただ既に株価はかなり下げていましたので余り影響は無し？？配当は現時点では予定通り（年22円）行うということですが、減配だけは避けて欲しいですネ。平成19 年11 月期通期（非連結）業績予想との差異及び特別利益、特別損失の発生に関するお知らせ平成19年11月期　決算短信(非連結)11月優待品はクーラーバック：中くらいの大きさで、使い勝手が良いので近所のお使いバックに使っています。ただ・・こういうトートバックより昨年のようなアウトドア用の軽量財布が欲しかったです（笑）：＊＊＊＊＊さて・・・もうすぐ3月。業績「大」不振の4357ラ･パルレが連日ストップ高と、既に配当＆優待取りの戦いは始まっていますね（笑）。ラ･パルレは業績不安で既に売却済みでしたが、優待だけで元がとれる株価になっていたので買い戻しています（信用、現引きは未だ）。保有銘柄数は増える一方（苦笑）。バーゲンセール状態でついつい「株価が低い」というだけで手を出してしまいがちですが（汗）、「安物買いの銭失い」には気をつけて本当に良い＆割安な銘柄を慎重に見極めていきたいと思います↓「祭りの事典」＝日本各地の祭りと伝統行事を暦毎に歴史的背景を含めて解説した本で、祭り・行事に纏わる逸話･特色ある行事に関する詳説も収められています勿論、新春を寿ぐの行事案内も！！オススメ良書ですヽ(´▽`)ノ

今更ですが・・・1月概況＆最近買った銘柄

こんばんは♪お久しぶりです（汗）。もう2月も今週で終わり。2月に入ってからは特に資源関連を中心に値を戻しつつあり少しホットしています。ただ1月は予想以上に厳しかった月で、保有銘柄の売られようには心が萎えそうになりましたが（苦笑）、元気です（笑）。今週は米国で重要指標の発表が目白押しなので先のことは分かりませんが・・、穀物相場の上昇で、米国の農業従事者および農業関連企業は潤っているようですネ。☆　1月概観：Ｍｙ　日本株ＰＦ更に厳しい状況となった日本株市場を受け、保有主力銘柄も売り込まれたため、残念ながら日本株（現物）のパフォーマンスは前月比で▼13.8％（昨年末比同じ）となりました（TOPIX同▼8.8％）。う～TOPIXを大きくアンダーパフォームです（涙）。（現物株時価総額・信用取引分を除く・保険料・買物・旅行・ゴルフのために一部売却・出金した概算・手数料差引後の数字・配当・確定利益は含みません）引き続き、株価・為替は変動していますが、あらかじめアセット・アロケーションで決めた外国株・外国債券の投信積立は継続していきます。☆　1月の新規組入れ銘柄（現物株）1月の続落で「余りにも下げ過ぎでは？」と思われる銘柄はますます増えていますが、同時に下方修正や来期以降の業績に不安を感じる銘柄も多いです。引き続き不安定な相場だった1月もキャッシュポジションを重視して現引きしたのは1銘柄のみ。新規に日本株（現物）ポートフォーリオに組み入れました。例によって株主優待銘柄ですヽ(´▽`)ノ： ○ フェニックス電機（6927、JASDAQ、393円、100株単位）優待内容：年1回3月： 100株以上2000円相当カタログ掲載商品（1年以上3年未満継続保有の株主には1000円相当を、3年以上継続保有の株主には3000円相当を追加）株価/財務バリュエーション：配当利回り2.54％＋優待利回り5.09％（2000円の場合、3000円の場合は7.63％）＝配当+優待利回り7.63％（3000円の場合は10.17％）・予ＰＥＲ19.0倍・実ＰＢＲ0.87倍・株主資本比率87.0％・ＲＯＥ4.71％・ＲＯＡ4.09％2月22日に大幅な下方修正を発表、早速含み損状態ですが（苦笑）、ほぼ無借金企業＆低位株ですので、優待を慰めに（？）保有継続する予定です。＊＊＊＊＊厳しいスタートとなった2008年ですが・・・割安（と思われる）銘柄もゴロゴロしているので、幾つか信用で拾っています（優待銘柄では4985アース製薬、7631マクニカ、8913ゼクス、9658ビジネスブレイン太田昭和など）。2月に入ってからは5742 エヌアイシ・オートテックと9380東海運を現引きし、現物株ポートフォーリオに加えました。あ・・・7501ティムコと4284ソルクシーズから優待が到着しましたが、ティムコはちょっとがっかりかな・・？？また後ほど♪ただ何でも安くなっている（ように見える）状況だからこそ、「安物買いの銭失い」ではなく、真にお値打ち価格になっている（と思われる）本当に良いモノ（銘柄）を保有銘柄に追加＆買い増しして行きたいと思います。今月も残すところあと1週間。今週も、皆さんそして私にとって、良き時節となりますように↓「祭りの事典」＝日本各地の祭りと伝統行事を暦毎に歴史的背景を含めて解説した本で、祭り・行事に纏わる逸話･特色ある行事に関する詳説も収められています勿論、新春を寿ぐの行事案内も！！オススメ良書ですヽ(´▽`)ノ

1月も終わり・・・箱根の山は雪景色

こんばんは♪　1月も終わりましたが・・・ちょっと箱根の温泉に遊びに行っていました。箱根はなんと・・雪　今日は快晴で、雪景色がとてもキレイでした。少し東京を離れると・・メールなど色々溜まって・・・整理してからまた後ほど・・・。↓「祭りの事典」＝日本各地の祭りと伝統行事を暦毎に歴史的背景を含めて解説した本で、祭り・行事に纏わる逸話･特色ある行事に関する詳説も収められています勿論、新年を寿ぐの行事案内も！！オススメ良書ですヽ(´▽`)ノ