株式投資の検討・考察のブログ

カバードコール戦略について

​​こんにちは今日は私が思うカバードコール戦略について記載します。カバコ商品の基本的な特徴としては・配当が高い（年利8～12％）・株価は上がらない・増配はないというものがあります。それに対して、対象の指数の現物を組み込んで値上がりも目指す商品も多くなってきました。今は世界的に株価は上昇しているので、この作戦がハマっていると思いますが逆に下落時には下がってしまう（併せて減配も）可能性もあると思っているので、どれがいいかは結局相場によるというのが自論です。つまり、これが正解というものはありません。そして悲しいことによくカバードコールの対象になるナスダック指数を直接買っていた方がパフォーマンスが良さそうなのですが、人間の本能として一度到達した資産から減って（利確して出金）いくのがストレスになるので多少劣後するとしても、カバードコールの商品を購入して高めの配当を貰った方がメンタル的には安定するし多分幸福度は高いと思います。私としては税金を減らすために総合課税にしても源泉徴収の20.315％以下までをカバコで貰って、それ以外を指数インデックスの取り崩しという作戦が総合的な収益、税制面及びメンタル的にバランスが良さそうだと考えています。また、この作戦であれば源泉徴収が30％に上がったとしても（カバコの量を増やさなければ）税金としては20％のままで計算ができる点です。あと、もしかしたらインフレしていけば税金の段階に変更があるかもしれないとも思っています。総合課税（住民税も含めて）であれば195万未満ならかなり税金は減り、330万未満で多少少ない程度となります。私としてはカバコで年間300万貰い、それ以上を指数インデックスの取り崩しにしたいと思います。今目標としているFIRE時のPFとしては・カバコ3000万・指数インデックス3000万・現金500万～1000万です。現状試しに持っているカバコ銘柄は下記となります。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　出典：楽天証券ゴールドは無視して下さい笑・452A　160万・楽天・JEPQ　120万・楽天・JEPI　20万合計300万としています。SP500とナスダックで半々になるように組んでいこうと考えています。楽天・JEPIは最近募集していた投資信託で、合計300万にするために20万だけ試しに買ってみました。ただし、初回配当は7/15とのことなのでそれまでは無配当です。先月ベースで行くと452A：23800円楽天・JEPQ：11166円楽天・JEPI：1480円（JEPI配当ｘ0.9）となり合計は36446円です。購入金額に対して1.21％となるので少し想定より高めとなってしまいますね。年利14.5％だと2275万で330万の配当となってしまいます。一応今はリタイアを数年後で考えているので経過観察します。今は上昇相場なのでかなり利率がいいですが、上下があまりない時期と下落相場も体感してみたいです。2000ちょっとでいいのか、3000必要かで1年近く退職時期が変わると思います。新NISAへの入金が終わった後は何にPF振っていこうか悩みますね。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　以上