2005年12月25日
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前回の日記で、最低売買金額に関する統計表を示しましたので、今回はそれに基づいて、システムトレードに必要な予算がどの程度であるかを考えてみたいと思います。
念のため、前回の統計表を再掲載しておきます。
ここで重要になるのは、「カバー率」です。この数字がシステムトレードのバックテストの再現性の度合いを決める重要なカギを握っています。
いくつかの数値例で見ていきます。
(1)１トレードあたりの予算が１０万円の場合
カバー率が８％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その８％程度しか売買出動ができないことを意味します。
(2)１トレードあたりの予算が３０万円の場合
カバー率が４０％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その４０％程度しか売買出動ができないことを意味します。
(3)１トレードあたりの予算が５０万円の場合
(4)１トレードあたりの予算が８０万円の場合
カバー率が８２％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その８２％程度しか売買出動ができないことを意味します。
(5)１トレードあたりの予算が１００万円の場合
カバー率が８９％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その８９％程度しか売買出動ができないことを意味します。
システムトレードは文字通り機械的な売買ですから、売買の再現性が高いに越したことはありません。
上記の事例を見ていると、１０万円で８％というのは論外としても、３０万円で４０％や５０で６５％というのもやや不満があるものです。最低限でも８０万円で８２％というラインは欲しいところです。１００万円で８９％というラインであればほぼ問題ないと思います。
あとは、最大トレード銘柄数です。システムトレードは売買シグナルが多数出てきたときこそ美味しいときですので、ある一定の銘柄数を同時保有することができる体制にしておく必要があります。
私見ですが、これについては「２０銘柄が同時にシグナルが出ても資金的に対応できるようにしておく」というくらいを目安としたいところです。
以上のことから、１トレードあたりの予算が１００万円で最大２０銘柄保有という案を採用した時、システムトレードを安定的に稼動させるために必要な予算は２０００万円必要であるという結論になります。
このように、システムトレードは予算面でそれなりに参入障壁があることが確認できます。
もちろん、
(2)売買シグナルが多数出てきた場合、１トレードあたりの予算を小さくする
(3)売買シグナルが多数出てきた場合、他の条件を使って実際に投資する銘柄に優先順位を付ける
などの対応策を施すことにより、それなりに乗り切ることは出来るかもしれませんが、それでも１０００万円程度はなければ難しいかと思います。
売買コストの問題も合わせて考えると、やはり少額では難しいという結論にならざるを得ないでしょう。
念のため、前回の統計表を再掲載しておきます。
ここで重要になるのは、「カバー率」です。この数字がシステムトレードのバックテストの再現性の度合いを決める重要なカギを握っています。
いくつかの数値例で見ていきます。
(1)１トレードあたりの予算が１０万円の場合
カバー率が８％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その８％程度しか売買出動ができないことを意味します。
(2)１トレードあたりの予算が３０万円の場合
カバー率が４０％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その４０％程度しか売買出動ができないことを意味します。
(3)１トレードあたりの予算が５０万円の場合
(4)１トレードあたりの予算が８０万円の場合
カバー率が８２％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その８２％程度しか売買出動ができないことを意味します。
(5)１トレードあたりの予算が１００万円の場合
カバー率が８９％です。これは、実際に売買シグナルが出ても、その８９％程度しか売買出動ができないことを意味します。
システムトレードは文字通り機械的な売買ですから、売買の再現性が高いに越したことはありません。
上記の事例を見ていると、１０万円で８％というのは論外としても、３０万円で４０％や５０で６５％というのもやや不満があるものです。最低限でも８０万円で８２％というラインは欲しいところです。１００万円で８９％というラインであればほぼ問題ないと思います。
あとは、最大トレード銘柄数です。システムトレードは売買シグナルが多数出てきたときこそ美味しいときですので、ある一定の銘柄数を同時保有することができる体制にしておく必要があります。
私見ですが、これについては「２０銘柄が同時にシグナルが出ても資金的に対応できるようにしておく」というくらいを目安としたいところです。
以上のことから、１トレードあたりの予算が１００万円で最大２０銘柄保有という案を採用した時、システムトレードを安定的に稼動させるために必要な予算は２０００万円必要であるという結論になります。
このように、システムトレードは予算面でそれなりに参入障壁があることが確認できます。
もちろん、
(2)売買シグナルが多数出てきた場合、１トレードあたりの予算を小さくする
(3)売買シグナルが多数出てきた場合、他の条件を使って実際に投資する銘柄に優先順位を付ける
などの対応策を施すことにより、それなりに乗り切ることは出来るかもしれませんが、それでも１０００万円程度はなければ難しいかと思います。
売買コストの問題も合わせて考えると、やはり少額では難しいという結論にならざるを得ないでしょう。
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