減らないお財布を持ってフィナンシャル・インディペンデンスをめざす仲間のコミュニティー

　　投機の第１弾の前田工繊は大きく上昇してくれました。

　　第２弾の平河ヒューテックは、ほとんど変わらず。買い増しのチャンスかも＾＾；

 　　第３弾の協和医科ホールディングスは上がりはしましたが、来期の買収子会社の利益が上乗せされてくることを考えると買い増しのチャンスだと考えて、今日お安いところで、ほんのちょっと買い増しました＾＾；

 　さて第４弾は４月１４日に決算短信が発表される日本化学産業を仕込むことに決めました。

　　理由　日本化学産業はメッキ薬品などの無機化学メーカーであるとともに、リチウムイオン電池の正極材メーカーであり、すでに前々期から工場の増設を行い、すでに増産体制に入っています。

　　売掛債権とか、投資有価証券などをみて取引先を推定すると、日本パーカライジング、荏原ユージライト（ＪＣＵ）、石原薬品、ソニーなど、よく知っている企業が出てきます。

　　メッキ関連の荏原ユージライトはすでに決算を発表して今期は大幅に増益になる会社予想が出ています。

http://ir.nikkei.co.jp/irftp/data/tdnr2/tdnetg3/20100507/68dyku/140120100426085326.pdf

　それでは日本化学産業の２０１１年３月期の業績をどう予想するか。

　　まず２０１０年３月期については、４月２８日にすでに大幅な増益修正のＩＲを発表しています。

http://ir.nikkei.co.jp/irftp/data/tdnr1/tdnetg3/20100428/68dynp/140120100426085429.pdf

　　通期の一株利益を６１．９３円→７９．６９円に。

　第３四半期までの一株利益の実績は５４．１８円

http://ir.nikkei.co.jp/irftp/data/tdnr1/tdnetg3/20100205/62qp28/140120100122001824.pdf

　第４四半期の３ヶ月間だけで２５．１８円稼いだことになります。

　第１四半期の３ヶ月間の実績一株利益３．４円

　第２四半期の３ヶ月間の実績一株利益１９．５６円

　第３四半期の３ヶ月間の実績一株利益３１．２２円

　第４四半期の３ヶ月間の４月２８日に出た予想一株利益２５．１８円

　この会社も保守的な予想を出す会社なのでＴ＆Ｋ　ＴＯＫＡのような目にあうかもしれませんが荏原ユージライトのような同業他社のすでに発表された業績予想を信じたいと思います＾＾；

　　第４四半期というのは２月の日数がすくなかったり、お正月休みがあったりして、製造業や小売業の企業の営業稼働日数が少ないことも、第３四半期より利益が少し減る要因ですが、順調に収益が改善していることを踏まえて第４四半期の一株利益の４倍の２５．１８×４＝１００．７２を２０１１年３月期の一株利益と皮算用しました。

　　一株純資産１０４４．１４。自己資本比率８０．０％。去年調べた不動産の含み益７７億円程度。時価総額は現在時点の株価６７０円で１３２億円。

　　現・預金５３．９億円＋投資有価証券１６．０億円＋売掛債権７４．７億円＋在庫２７．２億円＋土地簿価１６．０億円－全部の負債５１．５億円＝１３６．３億円

　他の資産　土地を除く有形固定資産４４．６億円＋その他２４．５億円＝６９．１億円

　土地の含み益７７億円。

　　低ＰＥＲかつ低ＰＢＲかつ資産リッチの業績増加予想企業です。ただ出来高が少ないのが難点。資金が少し入ってくると飛び上がる可能性もある＾＾；