みきまるの優待バリュー株日誌

80位　5234　デイ・シイ　（東1、3月優待）　△

　保有337銘柄中の時価総額80位は、太平洋セメント（5233、東1）系のセメントメーカーのデイ・シイです。セメント業界は以前はじめさんにも御指摘頂いた通り利益が上がらず非常に厳しい状況のようです。

　現在の株価は162円、ＺＡＩ4月号理論株価は199円、PBR0.33、株主持分比率39.3％、予想PER22.50、配当利回り3.1％、総合利回り6.2％で、優待は3月株主に100株保有で500円相当のギフト券です。

　デイ・シイには、

1.　16200円と言う比較的少額の投資で優待を戴け、かつ総合利回りがまずまず高いこと。

2.　1に関連するが、デイ・シイのような低位優待株はたまに株価が噴きあがることがあるので、プチ・ギャンブルとして考えても面白い銘柄であること。

3.　セメント業界には逆風が吹き荒れているが、だからこそ低PBRに放置されているわけでもあり、逆張り系優待族としては魅力的な状況でもあること。

という魅力があります。逆にリスク要因としては、金券系優待でかつ業績もイマイチなので優待改悪の危険が常にあることですが、仮に優待改悪や廃止があったとしても、すでに現状かなりの低PBRなのでここからの下値は知れていると考えており、今のところはのんびりとホールドを続けています。