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【決算】3月 【設立】1949.12 【上場】1997.8 【特色】紫外線硬化型(UV)インキの市場シェア6割。技術力は大手と互角。中国軸に海外展開意欲 【連結事業】印刷インキ100(6)、他0(25)【海外】40 【横ばい圏】主力の包装向けUVインキは中国、東南アジア向けが依然堅調だが、国内は横ばい。液晶材料に薄型テレビ販売低迷の影響。中国・深センでの子会社設立に伴う販管費増もあり、営業益は横ばい止まり。 【研究開発】課題は省電力型UVインキの改良、用途拡大と従来型UVに劣る性能向上急ぐ。埼玉工場新棟は12月完成、液晶材料開発促進と集約化による原価低減効果。 (会社四季報2012年9月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、T&K TOKA(4636)について書かれたもの。保有銘柄であり、上方修正したので、見ておきましょう。まず、売上高の推移を見てみる。2010年3月期 44,6262011年3月期 47,1852012年3月期 48,484で、この期間で見ると、2期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 50,130営益 3,280経益 3,360純益 2,0201株益 161.89円で、増収増益予想である。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 26円・324百万円・14.7%・1.2%24年3月期 26円・324百万円・22.8%・1.1%25年3月期 26円・----・16.1%・--次に、四季報で株主数と時価総額を見てみる。・株主数 1,549名(12.3)・時価総額 135億円最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、1000円予想PERは、6.18倍実績PBRは、0.42倍予想利回りは、2.6%1枚保有時の予想総合利回りは、5.6%(配当:2600円 、優待:3000円 )
2012/11/01
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【決算】3月 【設立】1945.2 【上場】2011.12 【特色】ゼラチンで日本一、世界4位。兼営のペプチドは国内2位。米国、インド、中国等で現地生産 【連結事業】コラーゲン素材63(12)、フォーミュラソリューション37(10)【海外】28 【増 額】ゼラチンは国内震災特需一服だが、海外は需要旺盛、価格改定効果も。ケーシングは米国堅調、中国輸出順調。海外反落の懸念残り期初計画据え置きだが、表記程度の増益は可能。除却特損予定。増配。 【増 強】中国・広東合弁は今夏ペプチド本格生産開始。北米はケーシングの設備更新進め、ペプチド工場建設準備中。大阪工場は自家発電生かしピーク電力引き下げ。 (会社四季報2012年9月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、新田ゼラチン(4977)について書かれたもの。保有銘柄ではないが、興味のある銘柄なので、見ておきましょう。まず、売上高の推移を見てみる。2009年3月期 20,5522010年3月期 26,3922011年3月期 27,9232012年3月期 27,763で、前期は減収に転じている。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 28,900(+4.1%)営益 2,070(+2.7%)経益 2,100(+4.9%)純益 1,370(△0.4%)1株益 86.87円2Qの発表は11月9日。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 7.5円・46百万円・4.7%・0.6%24年3月期 10円・151百万円・10.0%・2.1%25年3月期 12円・----・13.8%・--株式分割を行っているので、1株配を修正すると、23年3月期 3.75円24年3月期 10円25年3月期 12円で、増配基調である。次に、四季報で株主数と時価総額を見てみる。・株主数 3,790名(12.3)・時価総額 95.4億円最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、648円予想PERは、7.46倍実績PBRは、1.27倍予想利回りは、1.85%
2012/10/31
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【決算】3月 【設立】1983.3 【上場】1996.6 【特色】旧スルガ。100円ショップ向けアイデア小物、ブランド力強い子会社レックを09年に吸収合併 【連結事業】収納インテリア用品15、サニタリー用品20、洗濯用品10、清掃用品13、キッチン用品13、ベビー・キッズ用品9、他20 【増 益】震災特需剥落するが、防災、節電用品が好調。紙衛生品、清掃用具もヒット商品出る。梅雨時の不振は夏場以降でカバー。高止まりの広告宣伝費、新倉庫初期費用こなし営業増益。会社計画は保守的。 【中 国】寧波に2社目の生産子会社設立し化学品の増産体制整備。貢献は来期。北京に販売子会社設立。当社グループ製品を中国国内の大手スーパー、百貨店向けに販売。 (会社四季報2012年9月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、レック(7874)について書かれたもの。保有銘柄であり、2Qを発表したので、見ておきましょう。 まず、売上高の推移。単位は、億円。2007年3月期 1812008年3月期 1882009年3月期 1902010年3月期 2062011年3月期 2172012年3月期 248で、この期間では、5期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。今日下方修正をしたので、修正前と修正後を見てみる。修正前売上 27,330(+10.0%)営益 1,600(+3.3%)経益 1,700(+2.7%)純益 900(+3.0%)1株益 105.87円修正後売上 25,700(+3.4%)営益 1,400(△9.6%)経益 1,300(△21.5%)純益 630(△27.9%)1株益 70.37円2Q売上の前年同期比は、△1.4%。1Q売上の前年同期比は、+0.9%。したがって、1Qよりも2Qが悪化しているようなので、踏ん張ってもらいたいものだ。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。21年3月期 40円・287百万円・101.7%・1.6%22年3月期 40円・290百万円・36.1%・1.6%23年3月期 40円・294百万円・35.1%・1.6%24年3月期 40円・317百万円・35.5%・1.6%25年3月期 40円・-----・56.8%・--最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、991円予想PERは、14.08倍実績PBRは、0.41倍予想利回りは、4.04%追記下方修正は想定していなかったので、痛いところだ。利回りは4%超なので、保有継続方針。
2012/10/29
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【決算】3月 【設立】1944.2 【上場】1999.10 【特色】電子部品向けフッ素高純度薬品で国内7割、世界8割。リチウムイオン電池用電解質を強化 【連結事業】高純度薬品82(12)、運輸16(11)、コスメティック1(-126)、他1(-93) 【増 額】運輸の震災特需ない。が、主力の高純度フッ化水素酸は原料のフッ酸価格低下で上期想定以上。下期、電解質価格下落で鈍るが、貸倒引当金3億円減による販管費圧縮効く。営業増益幅拡大。減損ない。 【電解質】電気自動車販売の伸び悩み、中国生産増加でリチウム電池用電解質の価格下落傾向が懸念要因。蓄光材はインテリア、雑貨への用途拡大を視野に入れた開発も。(会社四季報2012年9月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ステラケミファ(4109)について書かれたもの。保有銘柄ではないが、ブログめぐりで見かけたので、見ておきましょう。まず、売上高の推移を見てみる。2010年3月期 23,5722011年3月期 28,3202012年3月期 29,271で、この期間でみると、2期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 32,179(+9.9%)営益 2,679(+11.3%)経益 2,628(+7.0%)純益 1,623(+72.1%)1株益 131.96円 で、増収増益予想である。2Qの業績予想を先頃修正(売上↓、利益↑)。したがって、売上予想達成には、今後の頑張りが期待されるところか。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 38円・467百万円・25.8%・2.6%24年3月期 38円・467百万円・49.6%・2.5%25年3月期 38円・----・28.8%・--最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、1429円予想PERは、10.83倍実績PBRは、0.94倍予想利回りは、2.66%
2012/10/28
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【決算】12月 【設立】1951.8 【上場】1993.6 【特色】果樹、野菜向け農薬専業。農家密着型営業に特長。全農以外の商社系販路に重心。上期偏重 【連結事業】害虫防除剤18、病害防除剤49、除草剤等17、他16【海外】17 【増 配】震災で前期沈んだダニ剤の生産回復。土地処理剤も伸びる。福島工場の代替生産が一部遅れ売上高想定以下も、好採算品の比率上昇。下期の新工場投資負担こなし微増益を確保。災害特損・減損減る。13年12月期は生産体制が安定化し、収益続伸へ。 【工 場】福島工場遊休化に伴う東電への損害賠償請求を継続。結城工場は来年1月始動へ。ダニ剤の日韓委託生産体制も整う。(会社四季報2012年9月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】 上記は、アグロ カネショウ(4955)について書かれたもの。保有銘柄なので、不定期確認ということで見てみましょう。まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2009年12月期 12,5562010年12月期 12,9292011年12月期 11,310で、前期は減収に転じている。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 12,403(+9.7%)営益 1,164(+6.1%)経益 1,189(+14.4%)純益 8281株益 67.99円で、増収増益予想である。2Q売上の前年同期比は、7.1%増。したがって、予想に対する進捗具合はイマイチと思われる。また、8月3日に2Qの下方修正を発表したが、通期予想は据え置き、今後に通期予想の下方修正を匂わせている。引用しておきましょう。「なお、通期の連結業績予想につきましては、未だ当社事業に及ぼす影響が不透明であることから、平成24年2月10日に公表しました平成24年12月期(通期)連結業績予想を据え置いております。今後、重要な変更がある場合には、適切に開示してまいります。」次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。22年12月期 20円・121百万円・14.0%・1.2%23年12月期 10円・121百万円・---・0.8%24年12月期 20円・-----・29.4%・--次に、四季報で株主数と時価総額を見てみる。・株主数 1,563名・時価総額 53.6億円最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、417円予想PERは、6.13倍実績PBRは、0.5倍予想利回りは、4.8%追記としては、下方修正懸念が拭えないので、現在の1枚保有でいくのが良いか。まあ、下方修正の時期が年明け以降ならば、期末(12月)の配当取りで買い増す手もある。しかし、去年は11月7日に下方修正をしているので、やはり、買い増しは止めた方が良いか。
2012/10/18
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【決算】3月 【設立】1983.3 【上場】1996.6 【特色】旧スルガ。100円ショップ向けアイデア小物、ブランド力強い子会社レックを09年に吸収合併 【連結事業】収納インテリア用品15、サニタリー用品20、洗濯用品10、清掃用品13、キッチン用品13、ベビー・キッズ用品9、他20 【反転増】震災特需剥落するが、防災、節電用品好調続く。紙衛生品、清掃用具のヒット商品も息長い。原価計上の在庫処分・評価損減るうえ、内製化も進展。高止まりの広告宣伝費、裾野倉庫、静岡第5倉庫の初期費用こなす。会社計画は保守的、営業益反転急増。 【中 国】製造子会社は素材ごとに生産最適地を選び上海、南通、寧波、威海の4カ所に分散。12年3月末時点内製化比率は15%。 (会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、レック(7874)について書かれたもの。保有銘柄の不定期チェックということで、見てみましょう。関連日記(2011年12月27日) まず、売上高の推移。単位は、億円。2007年3月期 1812008年3月期 1882009年3月期 1902010年3月期 2062011年3月期 2172012年3月期 248で、この期間では、5期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 27,330(+10.0%)営益 1,600(+3.3%)経益 1,700(+2.7%)純益 900(+3.0%)1株益 105.87円で、増収増益予想である。ただ、1Qの売上は0.9%増にとどまっている。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 40円・294百万円・35.1%・1.6%24年3月期 40円・317百万円・35.5%・1.6%25年3月期 40円・-----・37.8%・--最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、1045円予想PERは、9.87倍実績PBRは、0.43倍予想利回りは、3.83%
2012/09/04
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【決算】3月 【設立】1981.8 【上場】1998.11 【特色】通販主力の無添加化粧品メーカー。直営店展開も。サプリや健康食品も扱う。アジア展開推進 【連結事業】化粧品関連52(10)、栄養補助食品関連31(6)、他17(-4) 【負担期】赤字の雑貨子会社譲渡し売上高70億円消滅。化粧品に主力ブランド刷新効果。前期苦戦のサプリメントは中国輸出再開で底打ち。前半に広告を積極投入、今期までシステム関連費もかさみ営業益強含み程度。子会社譲渡に伴う税効果消える。 【健康食品】化粧品に続き13年1月ブランド刷新、中高年向け商材増強。今秋出す旗艦店、通販ともにカウンセリング新体制構築。 (会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ファンケル(4921)について書かれたもの。総合利回りの高さに惹かれて買い付けを検討中の銘柄である。ちょっと見てみましょう。まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2008年3月期 99,3492009年3月期 98,0042010年3月期 99,5362011年3月期 93,7892012年3月期 88,165で、2期連続減収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 87,000(-1.3%)営益 4,200(+4.6%)経益 4,200(+4.9%)純益 2,100(-14.4%)1株益 32.36円 次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 34円・2207百万円・77.5%・2.8%24年3月期 34円・2206百万円・89.9%・2.8%25年3月期 34円・-----・105.1%・--短信を見ると、公約配当性向40%以上、今期の1株配は34円と明記されている。したがって、今期は34円配で良いだろう。ただ、配当性向を見ると高目なので、来期は減配の可能性が残る。というものの、利益剰余金は563億円あるので、赤字にでもならないかぎり、来期も34円配の可能性が高そうだ。最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、908円予想PERは、28.06倍実績PBRは、0.75倍予想利回りは、3.74%
2012/09/02
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【決算】12月 【設立】1951.8 【上場】1993.6 【特色】果樹、野菜向け農薬専業。農家密着型営業に特長。全農以外の商社系販路に重心。上期偏重 【連結事業】害虫防除剤18、病害防除剤49、除草剤等17、他16【海外】17 【復 調】前期落ち込んだダニ剤の生産が回復。土壌処理剤も堅調。が、委託生産比率高く、利益率悪化。新工場建設の投資負担も重く、営業利益は小幅増程度。災害特損・減損15億円強減り、純益急回復。増配。 【東 電】原発事故による福島工場減損の損害賠償引き続き請求も、東電の対応鈍い。茨城・結城新工場は7月に着工、来年度に本格稼働。生産能力は福島の6割程度に。 (会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、アグロ カネショウ(4955)について書かれたもの。ベテランのバリュー投資家のブログに書かれたいた銘柄であり、最近1枚買い付けた銘柄である。今日は、このアグロ カネショウを見てみましょう。まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2009年12月期 12,5562010年12月期 12,9292011年12月期 11,310で、前期は減収に転じている。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 12,403(+9.7%)営益 1,164(+6.1%)経益 1,189(+14.4%)純益 8281株益 67.99円次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。22年12月期 20円・121百万円・14.0%・1.2%23年12月期 10円・121百万円・---・0.8%24年12月期 20円・-----・29.4%・--次に、四季報で株主数と時価総額を見てみる。・株主数 1,660名・時価総額 58.3億円最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、400円予想PERは、5.88倍実績PBRは、0.48倍予想利回りは、5%
2012/08/26
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東証1部のある化学株を買う予定なので、見ておきましょう。まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2008年3月期 42,4632009年3月期 37,2602010年3月期 39,0762011年3月期 53,2062012年3月期 58,493で、3期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 60,000(+2.6%)営益 2,700(+12.9%)経益 3,000(+13.5%)純益 2600(+43.0%)1株益 95.95円で、増収増益予想である。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 20円・557百万円・----・0.9%24年3月期 20円・547百万円・30.2%・1.0%25年3月期 30円・-----・31.3%・---で、今期は、増配予想である。最後に、指標を見てみる。予想PERは、7.48倍実績PBRは、0.34倍予想利回りは、4.18%予想総合利回りは、5.57%
2012/08/04
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【決算】3月 【設立】1918.2 【上場】1949.5 【特色】ソーダ化学発祥。塩ビ国内大手。半導体・太陽電池向けの多結晶シリコンは世界大手の一角 【連結事業】化学品30(2)、特殊品24(13)、セメント24(4)、機能部材15(4)、他7(5)【海外】20 【下 落】特殊フィルムなど機能部材増勢。苛性ソーダ値上げ進み化成品好伸。が、多結晶シリコンは後半数量挽回でも太陽電池、半導体向けともに価格下落きつい。セメントも軟調。償却費減でも営業連続減益。 【準 備】マレーシアのシリコン新工場は13年夏稼働を控え生産性向上など競争力強化に一段腐心。後発薬向け原薬は順次品ぞろえ拡充。不採算の湿式シリカから撤退。(会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、トクヤマ(4043)について書かれたもの。過去の保有銘柄であり、現在再参戦を検討中の銘柄である。よって、今日は、このトクヤマを見てみる。関連日記(2012年5月26日) まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2007年3月期 292,7642008年3月期 307,4532009年3月期 300,9992010年3月期 273,1542011年3月期 289,7862012年3月期 282,381で、前期は、減収に転じている。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 272,000営益 10,000経益 6,500純益 2,5001株益 7.19円で、これは、7月30日の下方修正後の数字である。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 6円・2087百万円・21.4%・0.9%24年3月期 6円・2087百万円・22.3%・0.9%25年3月期 6円・-----・83.4%・---で、今期は減配懸念がある。が、「継続的な安定配当を基本」としていること、利益剰余金が138040百万円あること、などを考えると、今期は6円配でいけるのかなとも思える。最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、176円予想PERは、24.48倍実績PBRは、0.25倍予想利回りは、3.41%
2012/08/01
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【決算】3月 【設立】1962.1 【上場】1990.2 【特色】樹脂発泡製品専業大手の一角。車載部材は4割が北米向け。液晶等搬送材も。三菱ガス化学系 【連結事業】押出37(7)、ビーズ57(6)、他6(-4) 【上向く】押出発泡は食品包材、液晶テレビ基盤向け鈍い。が、復興需要寄与し住宅向け断熱材が伸びる。ビーズも自動車生産増加が追い風、バンパー、リアシート向けが堅調。原料高やや一服し営業益上向く。 【新中計】14年度売上高1100億円、営業益88億円計画。新規用途の開発に加え、海外売上高比率を35%(現30%)へ引き上げ。インドネシア、インドなど拡販がカギ。 (会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、JSP(7942)について書かれたもの。最近買い付けた銘柄である。よって、今日は、このJSPを見てみましょう。まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2008年3月期 99,4072009年3月期 96,5342010年3月期 81,5972011年3月期 91,9712012年3月期 93,397で、2期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 97,000(+3.9%)営益 6,000(+13.3%)経益 6,100(+10.2%)純益 4,000(+29.0%)1株益 134.16円で、増収増益予想である。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 30円・894百万円・18.6%・2.1%24年3月期 30円・894百万円・28.9%・2.0%25年3月期 30円・-----・22.4%・---最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、1102円予想PERは、8.21倍実績PBRは、0.73倍予想利回りは、2.72%予想総合利回りは、5.44%
2012/07/30
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【決算】3月 【設立】1934.1 【上場】1949.5 【特色】写真フィルムから医療画像、液晶フィルムへ転換。傘下富士ゼロックスは事務機販売数国内3位 【連結事業】イメージングソリューション15(-1)、インフォメーションソリューション40(8)、ドキュメントソリューション45(8)【海外】54 【増 益】液晶フィルム回復途上。が、複合機が中国向け伸長。画像診断装置、内視鏡など医療分野も堅調持続。デジカメ高級機増でイメージング事業黒字化。銀など部材価格の高騰一服。増益。3期連続増配。 【医療強化】画像診断補完する超音波診断装置大手ソノサイト買収完了。協和発酵キリンとの合弁発足、有力薬の特許切れる15年以降視野に廉価バイオシミラー薬開発。 (会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、富士フイルムHD(4901)について書かれたもの。保有銘柄であるが、最近の株価が軟調なため、見ておきましょう。関連日記(2011年9月6日)まず、売上高の推移をみてみる。単位は、億円。2003年3月期 250572004年3月期 256032005年3月期 252732006年3月期 266742007年3月期 278252008年3月期 284682009年3月期 243432010年3月期 218162011年3月期 221702012年3月期 21952前期は、減収に転じている。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 2,370,000(+8.0%)営益 140,000(+24.0%)経益 135,000(+51.4%)純益 65,000(+48.5%)1株益 134.94円で、増収増益予想である。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 30円・14555百万円・22.8%・0.8%24年3月期 35円・16860百万円・38.5%・1.0%25年3月期 40円・------・29.6%・---で、増配基調である。最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、1355円予想PERは、10.04倍実績PBRは、0.38倍予想利回りは、2.95%
2012/07/17
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【決算】3月 【設立】1934.3 【上場】1949.5 【特色】化薬、化学品など電気系化学を多角展開。塩素酸ソーダ高シェア。伊藤園向けボトリング事業も 【連結事業】化薬12(38)、化学品21(12)、ボトリング53(2)、シリコンウエーハ6(-9)、他8(15) 【反 発】シンガポール現法がASEAN域内の新規顧客増で貢献開始。好採算の化薬が試験受託案件増で堅調。化成品も電子材料向けが下期回復歩調。飲料は数量一段増だが利益貢献小さい。開発費等販管費増こなし営業益反発。横浜工場跡地売却特益。 【戦 術】小口径シリコンウエハは残存者利益獲得のシェアアップ戦術で生き残り。4月に屋外の危険性試験場を2倍に拡張。(会社四季報2012年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日本カーリット(4271)について書かれたもの。最近1枚新規に買い付けた銘柄なので、見ておきましょう。まず、売上高の推移を見てみる。単位は、百万円。2008年3月期 30,8292009年3月期 30,3102010年3月期 28,5102011年3月期 30,9032012年3月期 35,3042期連続増収中である。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 42,000(+19.0%)営益 2,150(+40.9%)経益 2,200(+33.4%)純益 1,900(+84.8%)1株益 92.27円と、増収増益予想である。次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。23年3月期 9円・185百万円・14.4%・1.3%24年3月期 9円・185百万円・18.0%・1.2%25年3月期 9円・-----・9.8%・---25年3月期は、会社予想。今期の業績予想が良いので、増配を期待したいところだ。ちなみに、配当実績は、2007年が8円、2009年以降が9円。増配実績があるので、一応期待して良いだろう。最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、392円予想PERは、4.25倍実績PBRは、0.52倍予想利回りは、2.3%予想総合利回りは、6.12%
2012/06/26
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【決算】3月 【設立】1918.2 【上場】1949.5 【特色】ソーダ化学発祥。塩ビ国内大手。半導体・太陽電池向けの多結晶シリコンは世界大手の一角 【連結事業】化学品27(3)、特殊品29(17)、セメント22(3)、機能部材15(5)、他7(6)【海外】21 【横ばい】太陽電池、半導体市場とも崩れシリコン想定外の失速。営業益急落。13年3月期はセメントや化成品値上げ進展。償却・システム費減。ただシリコンは後半数量挽回も価格下がり採算厳しく横ばい圏。 【シリコン】太陽電池向けは足元業況厳しいがマレーシアで13年以降の増産不変。高純度武器に高性能品向け需要開拓に勝算。半導体向けは大手客先の能力削減痛手に。(会社四季報2012年3月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、トクヤマ(4043)について書かれたもの。かつて損切りした銘柄だが、ここにきて株価が下げ続けている。シリコンの需給が締まれば株価も回復しそうだが、中々そうは思えないのが現況だろう。四季報には、そのシリコンを「マレーシアで13年以降の増産不変」と書かれており、浮き上がるが沈み込むかという点で、面白いところだ。今買えば損を取り戻せるかも、などと思いつつ、この銘柄を見てみる。まず、2007~12年の業績を見てみる。単位は、百万円。売上高/ 292,764/307,453/300,999/273,154/289,786/282,381営業利益/34,737/35,325/22,738/16,483/20,144/13,720経常利益/31,672/ 30,399/ 20,359/ 15,355/ 17,341/ 11,524当期純利益/18,460/18,888/ -5,597/ 7,458/ 9,765/ 9,351売上高営業利益率/ 11.9%/ 11.5%/ 7.6%/ 6.0%/ 7.0%/ 4.9%2012年3月期は、減収減益だった。次に、今期の業績予想を見てみる。売上 286,000(+1.3%)営益 12,000(-12.5%)経益 8,500(-26.2%)純益 5,000(-46.5%)1株益 14.37円なるほど、今期の予想は弱い。これでは、売られるのも当然か。では、どういう理由で、こういう予想になったのかを、短信で見てみましょう。セグメント別の見通しというのが、わかりやすいので、そこから少々拾ってみますか。(化成品セグメント)原燃料価格の上昇等ありますが、需要は堅調に推移すると見込んでおります。(特殊品セグメント)多結晶シリコンについては、半導体分野では年度後半に需要回復が見込まれるものの価格は弱含みで推移し、かつ太陽電池分野では供給過剰を背景に価格が低迷し、厳しい事業環境が続くと予想しております。(セメントセグメント)セメントは震災後の復興需要は見込まれますが、当社販売地域での需要動向は不透明です。また、原燃料価格は引き続き高止まりすると見込んでおります。多分シリコンの需給が鍵をにぎっていると思うが、年度の後半にどの程度回復するかに尽きるか?次に、配当性向・純資産配当率・1株配を見てみる。23年3月期 21.4%・0.9%・6円24年3月期 22.3%・0.9%・6円25年3月期 41.8%・--・6円25年3月期は、会社予想。次に、株価と指標を見てみる。現在値は、179円予想PERは、12.46倍実績PBRは、0.25倍予想利回りは、3.35%
2012/05/26
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【決算】3月 【設立】1966.1 【上場】2009.9 【特色】スキンケアなど化粧品を自社製造、直営店中心に販売。購入ポイントに応じ無料サロンケア実施 【単独事業】スキンケア・ベーシック32、スキンケア・スペシャル65、メイクアップ1、他製品0、美容関係器具・小物0、他商品1、他1 【強含み】震災後に集客活動自粛、新規顧客獲得少。ただ広告宣伝費、人件費かけずに済む既存顧客向け順調、営業増益幅拡大。13年3月期は新店開設数を含め新規顧客獲得を再強化。広告宣伝などの費用増こなし営業益強含み。年金基金脱退の特損ない。 【提 携】新規顧客獲得へのイベント集客で展示会やスーパー銭湯、自動車ショールームなど異業種提携を試行。費用低減も。 (会社四季報2012年3月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、シーボン(4926)について書かれたもの。保有銘柄ではないが、高利回り株として惹かれるものがある。今日は、このシーボンを見てみましょう。関連過去日記(2011年9月17日)まず、2009~12年の業績を見てみる。単位は、百万円。売上高/ 14,305/ 14,936/ 14,639/ 14,228営業利益/1,196/ 1,368/ 1,343/ 1,394経常利益/1,245/ 1,392/ 1,397/ 1,426当期純利益/533/ 834/ 674/ 259売上高営業利益率/ 8.4%/ 9.2%/ 9.2%/ 9.8%2期連続減収中。2012年3月期は、営業利益と経常利益は、この期間では最高である。次に、2013年3月期の予想を見てみる。売上 14897(+4.7%)営益 1428(+2.4%)経益 1484(+4.1%)純益 871(+235.8%)増収増益予想。期待したいところだ。次に、配当性向・純資産配当率・1株配を見てみる。22年3月期 33.1%・3.4%・65円23年3月期 56.6%・4.5%・90円24年3月期 130.8%・3.9%・80円25年3月期 39.0%・--・80円25年3月期は、会社予想。最後に、株価と指標を見てみる。現在値は、1569円予想PERは、7.64倍実績PBRは、0.77倍予想利回りは、5.1%
2012/05/17
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【決算】3月 【設立】1933.12 【上場】1997.11 【特色】メッキ用薬品、機械でシェア2割誇る業界首位。IT関連が主取引先。アジア軸に海外展開加速 【連結事業】表面処理用資材83(15)、表面処理用機械8(4)、めっき加工7(7)、不動産賃貸2(50)、他0(85)【海外】53 【下振れ】薬品は主力のプリント基板用の出荷減を携帯端末用、自動車関連で補えず減速。機械も停滞。タイ被災が打撃。1円円高で営業利益0・3億円下振れ。タイ災害特損は未定、表記織り込まず。13年3月期は韓国現法寄与増。タイ復興で後半挽回。 【タ イ】自動車や家電部品向けで、最大拠点の工場浸水し11年度営業利益1・8億円押し下げる公算。インド生産拠点検討か。 (会社四季報2011年12月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、上村工業(4966)について書かれたもの。保有銘柄ではないが、優秀な投資家がブログで書かれていた銘柄であること、本日自社株買い終了の発表があったこと、などから、ちょっと気になったのでみてみる。まず、売上高の推移。単位は、億円。2007年3月期 5332008年3月期 5732009年3月期 4332010年3月期 3232011年3月期 3992012年3月期 3982012年3月期は、2q(4~9月)の前年比が、0.7%減。通期予想の前年比が、0.1%減。したがって、ほぼ予想通りと思われる。3qの発表で、進捗状況を確認したいところだ。その発表日は不明。参考までに、昨年の発表日は2月10日だった。次に、配当性向・純資産配当率・1株配をみてみる。22年3月期 19.9%・1.8%・55円23年3月期 13.8%・1.7%・55円24年3月期 13.8%・--・55円24年3月期は、11月11日の短信を基にした予想。増配の期待がもてるか否かを、調べてみましょう。5月13日の短信によると、安定的な配当を重視しているようである。そして、次のような記述があった。「1株当たり普通配当55円を予定しておりますが、財務状況や業績等を総合的に勘案したうえで、最終的に決定いたします。」これらのことから、多分、増配はなさそうだ。次に、終了した自社株買いをみてみる。当初の予定は、11月14日~1月31日に、37万株、10億円を上限に買いつけるというものであった。実際は、264300株を754006300円で買いつけたとのこと。単価は、2853円。最後に、株価と指標をみてみる。現在値は、2861円予想PERは、7.19倍実績PBRは、0.81倍予想利回りは、1.92%1株あたり正味流動資産は、1983円ブログランキングに参加中。バナーをクリックしていただければ光栄です。↓ ↓ ↓
2012/02/02
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7874 レック れっく [化学] 【URL】http://www.lecinc.co.jp/ 【決算】3月 【設立】1983.3 【上場】1996.6 【特色】旧スルガ。100円ショップ向けアイデア小物、ブランド力強い子会社レックを09年に吸収合併 【連結事業】収納インテリア用品15、サニタリー用品21、洗濯用品11、清掃用品12、キッチン用品13、ベビー・キッズ用品8、他19 【増 額】防災、節電関連用品が絶好調。円高による仕入れ値低減も寄与。原材料費増や広告宣伝費高止まり、静岡新工場の初期費用こなす。会社増額営業益なお保守的。営業外でデリバティブ評価損発生。13年3月期も短納期武器に増勢。営業益続伸。 【公募増資】調達11億円は倉庫と物流センター新築等に投下し、在庫収容力強化。翌日納品、店舗直接配送の強みをアピール。(会社四季報2011年12月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】新たに1単元買い付けたレック(7874)をみてみる。まず、売上高の推移。単位は、億円。2007年3月期 1812008年3月期 1882009年3月期 1902010年3月期 2062011年3月期 2172012年3月期 251(10月27日の会社予想)今期は、4~9月の前年比が、17.5%増。通期予想の前年比が、15.4%増。したがって、順調に推移中。次に、公募増資をみてみる。公募増資とOAにより、株式数は7391千株→8541千株に増加。そのため、10月27日の1株益予想は、176.85円→152.93円になる。次に、株価と指標をみてみる。増資後のEPSとBPSで計算したものである。現在値は、1102円予想PERは、7.21倍実績PBRは、0.49倍予想利回りは、3.63%ブログランキングに参加中。バナーをクリックしていただければ光栄です。↓ ↓ ↓
2011/12/27
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当社は、将来の事業展開と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保するとともに、安定的な配当の継続を業績に応じて行うことを基本方針としております。株主に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして認識し、高配当の継続により一層努めてまいります。内部留保金につきましては、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、今まで以上に顧客ニーズに応える製品の開発のため、製品技術の向上と製品開発の体制に注力し、さらには、未出店エリアへの出店等、有効な設備投資を行っていきたいと考えております。当社は、期末配当として年1回の剰余金の配当を行うことを基本方針としており、決定機関は株主総会であります。なお、当社は、「取締役会の決議により、毎年9月30日を基準日として、中間配当を行うことができる。」旨を定款で定めております。(シーボンのサイトより)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、シーボン(4926)のサイトからの引用。同社の利益配分に関する基本方針である。予想利回りが5%超の銘柄なので、注目している。まず、売上高の推移をみてみる。単位は百万円。2009年3月期 143052010年3月期 149362011年3月期 146392012年3月期 14698(会社予想 7月29日)伸びはないようである。今期の第1四半期(4~6月)の売上高は、前年同期比7.2%減とふるわず。ちなみに、第2四半期までの累計売上予想は、前年同期比で5.6%減である。したがって、極端に悪いということではないのかもしれない。次に、配当性向と純資産配当率をみてみる。22年3月期 33.1% 3.4%23年3月期 56.6% 4.5%24年3月期の配当性向予想は、96.2%。今期は、厚生年金基金脱退拠出金特損が7.7億円あるようなので、当初から大幅減益予想である。そのため、配当性向予想も跳ね上がっている。減益理由は明確だし、1株配予想80円を明言しているので、業績悪化がないかぎりは80円配になるのだろう。最後に、株価と予想利回りをみてみる。現在値は、1575円予想利回りは、5.08%
2011/09/17
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【特色】写真フィルムから医療画像、内視鏡、液晶フィルムへ転換。富山化学買収や自社開発で医薬強化 【連結事業】イメージングソリューション15(-4)、インフォメーションソリューション41(11)、ドキュメントソリューション44(8)【海外】51 【好 伸】複写機は震災に伴う部品不足で前半鈍いが、中国などで後半挽回。デジカメは好採算品増。液晶フィルムに生産増強効果。構造改革費用320億円消える。銀など材料高こなし営業益好伸。増配期待。 【買 収】米英の医薬品受託製造2社を買収、成長期待のバイオ医薬分野に本格参入。九州工場の液晶フィルム新ラインが10月稼働計画、大型液晶テレビ向け拡販を狙う。 (会社四季報2011年6月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、富士フイルムHD(4901)について書かれたもの。昨日、久々に保有株になった銘柄である。まず、売上高の推移をみてみる。単位は億円。2007年3月期 278252008年3月期 284682009年3月期 243432010年3月期 218162011年3月期 221702012年3月期 23400(会社予想 7月29日付け)2010年3月期を底に、再び成長軌道に乗るかどうかというところ。2010年3月期は、構造改革により、420億の営業赤字を計上した時期。2011年3月期の営業利益は、1363億円の黒字に転換し、構造改革は成功したに見える。次に、今期の第1四半期(4~6月)の短信をみてみる。第1四半期の前年同期比は、売上高 3.2%減営業利益 38.1%減経常利益 26.9%減純利益 18.3%減とのことで、今期は厳しいのではないかと思うが、通期予想は増収増益である。通期予想の前年同期比は、売上高 5.5%増営業利益 17.3%増経常利益 32.4%増純利益 25.3%増その理由までは調べず。注意点は、7月29日時点の予想であること。それから、想定為替レートが、1ドル=80円、1ユーロ=116円であること。今は、想定よりも円高で推移しているので、業績は下ブレ懸念があろう。次に、株価と指標をみておく。現在値は、1802円予想PERは、10.78倍実績PBRは、0.5倍予想利回りは、1.94%最後に、その他いろいろ。関連日記1関連日記2
2011/09/06
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【特色】トヨタ系合成樹脂製品の総合メーカー。自動車内装用レザー大手。環境対応商材の開発を強化 【連結事業】車両用54、壁装用17、産業資材用13、家具・履物・雑貨用16【海外】14 【底打ち】下期は原料ナフサ高響く。納入先、仕入れ先との価格調整効くが黒字幅縮小。通期一転営業減益。12年3月期は自動車向けがモデルチェンジ効果等で伸長。雑貨用堅調、壁装用底入れ。のれん償却一巡。期初からのナフサ高こなし営業益底打ち。 【拡 大】自動車用は売れ筋車種のシートなど採用対象拡大に向け営業強化。壁装用は住宅エコが追い風。中国合弁の増強継続。(会社四季報2011年3月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、共和レザー(3553)について書かれたもの。まず、経常利益。前期は2度の下方修正をしており、業績的にはイマイチ。つぎに、売上構成を見るために、3Qの短信を引用する。---引用開始---当第3四半期連結累計期間におけるわが国経済は、高失業率やデフレなどが継続する中、政府の経済対策によって一時的に持ち直しの動きが見られていたものの、エコカー補助金終了や円高の定着による輸出の低迷などから再び減速し、足踏み状態となりました。このような状況のもと、当企業グループは、自動車市場の需要回復等に支えられ、連結売上高は212億5千8百万円と前年同期(200億2千9百万円)に比べ6.1%の増加となりました。売上高を用途別にみますと、車両用につきましては、121億1千3百万円と前年同期(104億2千7百万円)に比べ16.2%の増加となりました。壁装用および産業資材用につきましては、市場低迷により壁装用は34億1千1百万円と前年同期(35億8千9百万円)に比べ5.0%の減少、産業資材用は23億9千8百万円と前年同期(28億2千6百万円)に比べ15.1%の減少となりました。家具・履物・雑貨用につきましては、拡販努力により33億3千5百万円と前年同期(31億8千6百万円)に比べ4.7%の増加となりました。---引用終了---まとめると、・車両用が、121億で、57.1%・壁装用が、34億で、16.0%・産業資材用が、24億で、11.3%・家具・履物・雑貨用が、33億で、15.6%思ったよりも、車両用の構成比が少ないですね。8割くらいはトヨタの自動車用と思っていました。最後に、株価と指標をみておく。現在値は、295円。予想PERは、71.95倍。実績PBRは、0.3倍。予想利回りは、2.54%。
2011/05/04
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[東京 8日 ロイター] 三菱ケミカルホールディングス は8日、東日本大震災の影響で操業が停止している三菱化学(東京都港区)鹿島事業所(茨城県神栖市)について、鹿島第2エチレンプラントは5月20日頃、鹿島第1エチレンプラントは6月27日の再開を目指していると発表した。 第1プラントの年間生産能力は37万5000トン、第2プラントは45万3000トンで、併せて、日本のエチレン生産の1割強を供給している。 ポリプロピレン、ポリエチレンの一部の系列については、第2エチレンプラントの稼動にあわせて再開の見込み。また、鹿島第1エチレンプラントは、5月14日に開始を予定している定期修理終了後の6月27日に再開する予定。ポリプロピレン、ポリエチレンの残りの系列及びビスフェノールA、酸化エチレンなどのその他誘導品は、第1エチレンプラントの稼動にあわせ、順次再開の見込み。 一方、筑波事業所は、4月11日で全ての製造設備の稼動を再開する予定。(ロイターより)------------------------------------------------------------【上記の感想】三菱ケミカルHD(4188)の子会社に三菱化学がある。この三菱化学の鹿島事業所で、全国のエチレンの1割を生産しているようだ。その鹿島事業所でのエチレンの生産が、震災によりストップしている。何やら、単一工場では日本最大のプラントのようで、そこでの生産がストップすると、色々と影響が出てくるわけだ。エチレンは基礎原料で、そのエチレンを使って別の化学工場が製品をつくるのだが、当然ながら、充分な生産ができないことになる。ちなみに、鹿島には、旭硝子、JSR、クラレ、カネカなどの化学工場があるようだ。それでは、三菱ケミカルHDの株価と指標を確認しておく。現在値は、519円。予想PERは、8.89倍。実績PBRは、1.03倍。予想利回りは、1.93%。
2011/04/20
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【特色】産業用ガス業界で大陽日酸と双璧。ケミカル拡充、電子向け特殊ガス強化。M&Aで成長図る 【連結事業】産業関連44(9)、医療関連14(6)、ケミカル関連23(3)、エネルギー関連10(6)、他9(4) 【騰 勢】産業ガスが鉄鋼、フラットガラスに供給増。エレクトロニクスも電子部品や太陽電池用ガス増大。営業増益。12年3月期は産業関連のガス、材料需要は緩やかに増加。海水や塩、食品など非ガス堅調。医療機器はじめ新規連結も積み増し利益続伸。 【M&A】神戸製鋼系の産業ガス会社、神鋼エアーテック買収。昭和電工と共同出資でエレクトロニクス用特殊ガス会社設立。 (会社四季報2011年3月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、エア・ウォーター(4088)について書かれたもの。保有銘柄である。関連直近日記は、こちら。3Qまでの経常利益の通期予想に対する進捗率は、74.0%。ちなみに、前年は、69.0%だった。震災の影響は、住金鹿島製鉄所内の工場などに出ているようである。同社のリリースを、引用しておきましょう。---引用開始---住友金属鹿島製鉄所内のオンサイトプラント鹿島工場は、すでに一部稼動を再開始し製鉄所の復旧作業に必要なガスの供給を開始しております。当社連結子会社の日本海水は、いわき市の小名浜工場が操業を停止しております。現在、復旧作業を開始しておりますが、操業再開までの期間は未定です。製品供給については、お客様への供給責任を果たすべく、赤穂(兵庫県)・讃岐(香川県)両工場におきまして緊急増産を実施して供給量を確保しておりますが、万一、自社製品での供給に不足が生じた場合は、代替品を確保することとしております。---引用終了---このリリースから見えたのは、同社と住金とは密接な関係があること。ちなみに、同社の筆頭株主は住金である。保有比率は5.1%なので、特に多いというほどではないが。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、939円。予想PERは、11.52倍。実績PBRは、1.17倍。予想利回りは、2.34%。貸借倍率は、0.18倍。相変わらず、売残が多いですね。
2011/04/18
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三菱ケミHDは鹿島事業所の修繕に必要なコストを算定した上で2011年3月期に特別損失として計上することになりそうだ。ただし連結純利益は4~12月期の段階で802億円と通期予想(750億円)をすでに上回っており大幅な下方修正の可能性は低い。海外事業やヘルスケア事業の好調も支えだ。 千葉県内で東京湾に面した場所にコンビナートがある住友化学や三井化学はいずれも大きな被害はなかった。主力拠点が西日本に多い旭化成や東ソーも影響は限定的だった。 三菱ケミHDの鹿島事業所は操業再開まで最短でも2カ月以上かかる見通し。震災前の稼働水準に戻るにはさらに数カ月かかる可能性があり、12年3月期業績を圧迫しそうだ。震災前と直近の株価を比べると被害が大きかった三菱ケミHDは7%下落した。一方で、住友化は1%、旭化成は2%の下落にとどまっており株価は被災規模を反映して推移している。(日経新聞より)------------------------------------------------------------【上記の感想】三菱ケミHD(4188)関連の記事。震災の影響度だが、総合化学の中では、同社が最も大きな影響を受けたようだ。
2011/04/02
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【特色】合繊ビニロンや人工皮革クラリーノ開発で著名。PVAフィルムは液晶用偏光板向け世界首位 【連結事業】化成品・樹脂61(21)、繊維24(-2)、機能材料・メディカル他15(7)【海外】48 【最高益】液晶テレビ向けPVA樹脂伸長。エバール樹脂もアジアの自動車向け軸に好調。大幅増益。12年3月期は繊維伸び悩むがPVA樹脂は好調持続。樹脂、化成品で工場稼働率も上昇し最高純益更新。増配も。 【強 化】欧州PVA樹脂工場の生産設備増設、13年4月に稼働予定で欧州生産能力3割増に。水処理は日東電工とエネルギー使用量3割減の新設備開発、12年に実用化。 (会社四季報2011年3月発売号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、クラレ(3405)について書かれたもの。保有銘柄である。さて、本日の同社株だが、値上がり率上位に顔を出しているようである。その理由は、業績好調との報道が材料視されているとか。関連記事を引用してみよう。---引用開始---[東京 31日 ロイター] クラレ が続伸している。31日付の日本経済新聞朝刊は、同社の2011年3月期の連結営業利益が520億円強と、前年同期比7割程度増えそうと報じた。これを材料視した買いが先行している。 報道では、主力の液晶ディスプレー向け偏光板部材「ポバールフィルム」の販売が好調だとしている。---引用終了---今期営業利益が、前期比で7割増になりそうだとのことだ。ただ、これは3Q発表の2月2日に、予想できたことだ。まあ、好業績報道に素直に反応する市場ならば、安心感がある。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1071円。予想PERは、14.4倍。実績PBRは、1.12倍。予想利回りは、2.52%。貸借倍率は、2.61倍。
2011/03/31
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西日本旅客鉄道(JR西日本)は23日、4月2日から在来線の運転本数を削減すると発表した。東日本大震災の発生で取引先の工場が被災し、列車の運行に必要な部品が新たに調達できなくなったため。 4月2日から金沢、和歌山、福知山、岡山、広島の各支社の一部路線で1日あたり10~30%、京阪神地区では4月11日から同5~15%削減する。混乱を避けるため朝夕の通勤時間帯では本数を維持するが、午前10時から午後5時までの時間帯で運転率を落とす。 「こうのとり」「くろしお」といった特急列車についても編成両数を減らしたり、臨時列車の運行を取りやめたりする。JR西日本は詳細な運行計画を25日に明らかにするという。 調達できなくなったのは、モーターの回転に必要な電気を流す「直流電動機ブラシ」。素材を製造する日立化成工業の山崎事業所(茨城県日立市)が被災し、最終加工を担う浪江日立化成工業の工場(福島県浪江町)が福島第1原子力発電所の避難区域内で従業員が立ち入れない状態という。JR西日本によると同製品の国内シェアは両社で約7割を占めており、影響は他の鉄道会社にも波及しそうだ。(日経新聞より)------------------------------------------------------------【上記の感想】日立化成工業の被災、浪江日立化成工業が原発避難区域内とのこと。で、直流電動機ブラシが調達できない状態だという。そのため、JR西日本が運行本数を減らすという。日立化成工業は、重要な部品を作っているものだなと思う。
2011/03/23
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【特色】半導体材料のシリコンウエハ容器メーカー。300mmウエハ容器で世界首位シェア6割 【連結事業】プラスチック成形及び周辺88(28)、成形機及び周辺12(-19)【海外】20 【好 調】半導体増産でウエハ容器が急回復。下期は数量増鈍化、値下げ響くが想定内で会社計画過小。12年1月期は半導体生産増続き、ウエハ容器数量増続く。値下げと容器再使用のマイナス要因は償却減で吸収。 【次世代】450mmウエハ容器はインテル、サムスン除いて導入意欲弱く、早くて12年以降か。新たな設備投資も必要に。子会社活用で自動車、環境関連の樹脂部品育成。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ミライアル(4238)について書かれたもの。保有銘柄である。1月決算の同社の本決算発表日は、今月11日。3Qまでの経常利益の進捗率は、90.1%。にもかかわらず、経常利益の上方修正はしていない。ただし、3Q発表時に、最終利益は上方修正している。従来予想が1920百万円で、修正予想が2230百万円。その理由は、同社の発表によると、---引用開始--- 当社グループの主力事業であるプラスチック成形事業は、半導体業界の顕著な回復により、業績は堅調に推移しております。今般、通期における業績予想について検討したところ、当期純利益について、前回予想を上回る見込みであります。主な要因として、既に計上している負ののれんの発生益175百万円、法人税等還付税額等47百万円等があったことによるものであります。---引用終了---これを読むと、経常利益の上方修正があっても良いような感じがするが、その辺は良くわからず。まあ、11日の発表は楽しみにしていて良いとは思う。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2230円。予想PERは、10.49倍。実績PBRは、1.49倍。予想利回りは、2.69%。
2011/03/07
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【特色】合繊ビニロンや人工皮革クラリーノ開発で著名。PVAフィルムは液晶用偏光板向け世界首位 【連結事業】化成品・樹脂61(21)、繊維24(-2)、機能材料・メディカル他15(7)【海外】48 【好 調】PVA樹脂は中国、欧州向け高水準で稼働率改善が想定超。エバールも自動車向け拡大。繊維は前期の在庫圧縮寄与し底打つ。営業益増額。増配。12年3月期は液晶用フィルムの新興国需要高く続伸。 【増 産】コア事業は新興国需要に対応し当初計画に加え約200億円かけ増産体制構築視野。ブラジル拠点10年12月業務開始。5年間で南米売上高2億ドルに拡大計画。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、クラレ(3405)について書かれたもの。最近買い付けた銘柄である。まず、経常利益の進捗率を見てみる。3Q累計の通期予想に対する進捗率は、76.8%。前期は、3Q累計の通期実績比は、64.5%。よって、今期は順調と見て良いだろう。もちろん、今期予想が低いわけではない。通期経常利益予想は、前期比72%増である。次に、事業内容を見てみる。セグメントは、「樹脂」、「化学品」、「繊維」および「トレーディング」の4つに分けているとのこと。稼ぎ頭は、樹脂である。樹脂とは何か?3Qの短信より引用します。---引用開始--- 樹脂事業は、各事業とも中国を含むアジア市場に加え、欧米でも需要が堅調に推移しました。その結果、売上高は110,594百万円(前年同期比10.4%増)、営業利益は37,904百万円(同38.1%増)となりました。1.ポバール樹脂は、中国を含むアジア市場および欧州市場が好調に推移しました。これを受け、欧州のプラント増設(年産24,000t)を決定しました(平成25年度第1四半期稼働予定)。光学用ポバールフィルムは、期央に偏光板メーカーの生産調整の影響を受けたものの、全体的には旺盛な液晶テレビの需要を背景に伸長しました。これを受け、西条事業所の新ライン(年産2,000万平方メートル)の増設に着手しました(平成24年度第1四半期稼働予定)。PVBフィルムは、太陽光発電向け封止材用途の拡大に加え、欧州建築市場、自動車用途が順調に回復してきました。2.EVOH樹脂<エバール>は、新興諸国向けの需要が拡大し、特にアジア市場は自動車用途、食品包装用途を中心に一層の伸びを示しました。欧米では食品包装用途、自動車用途の需要が堅調に推移しました。さらに、冷蔵庫の真空断熱板向けが国内外で採用が進むなど、新規用途の販売も拡大しています。---引用終了---ポバール樹脂、光学用ポバールフィルム、PVBフィルム、EVOH樹脂<エバール>などが、あるとのこと。まあ、事業内容を極めるのは難しいので、これ位にしておく。要するに、景気敏感株ということで良かろう。それでは、株価と指標の確認をしておく。現在値は、1162円。予想PERは、15.62倍。実績PBRは、1.21倍。予想利回りは、2.32%。貸借倍率は、3.27倍。
2011/02/20
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【特色】アクリル樹脂原料の粘着剤が主力。液晶パネル、自動車、オフィス向けなど多用途。中国に5拠点 【連結事業】ケミカルズ86(8)、装置システム14(1)【海外】33 【増 益】装置低調だが収益源の粘着剤が薄型ディスプレー向け続伸。中国の特殊機能材、加工品も堅調。ただ全般に減速ぎみ、原油高もあり会社営業益まで減額。12年3月期は主力品中心に増益だが勢い弱い。 【増 強】中国江蘇省に粘着剤製品の生産現法を12月設立、中国5拠点目。寧波は設備増強、タイ新工場11年1月完成予定。狭山工場内に環境関連など新事業設備新設。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、綜研化学(4972)について書かれたもの。同社株は昨日急落したので、1単元のみ新規に買い付けてみた。まず、今期の経常利益の進捗率を見てみる。3Qまでで、93.9%である。が、下方修正した後の進捗率である。ということは、第4四半期は、相当厳しいとの見通しのようだ。では、その辺の事情を、同社発表のもので、見てみましょう。---引用開始---粘着剤関連製品の販売は、第2四半期までは期初の見込みどおりに推移しておりましたが、第3四半期はフラットパネル・ディスプレイ関連用途で在庫調整を受け、期初の見込みを下回り、また、装置システムにおいても、設備投資の冷え込みの影響を受け、期初の見込みを下回りました。第4四半期においても、このような厳しい状況が続くものと予想されることから、通期の売上高、利益共に当初の予想を下回る見通しとなりましたので、平成22年5月14日に公表した通期の連結業績予想ならびに個別業績予想を修正いたします。---引用終了---では、どの程度の減速でしょうか。今期と前期の第3四半期のみの売上を比較してみましょう。前期は、5752百万円。今期は、5717百万円。これだけ見ると、大したことがないようですね。おそらく、それ以前は快調だったのでしょう。そして、1月以降、すなわち今は、もっと厳しい状況なのかもしれない。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、1058円。予想PERは、5.86倍。実績PBRは、0.56倍。予想利回りは、3.31%。ただし、1株データは下方修正前のものを使っています。
2011/02/08
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ユニ・チャーム は31日前引け後、上限250万株(発行済み株式総数に占める比率は1.32%)・76億円の自社株買いを実施すると発表した。期間は2月1日-2月28日。 併せて、11年3月期第3四半期(10年4-12月)の連結業績も発表した。売上高は2818億7800万円(前年同期比4.8%増)、営業利益は348億4100万円(同3.7%減)、純利益340億400万円(同67.3%増)だった。中国で低価格帯の紙おむつを発売するなど、アジア諸国の市場開拓に取り組んだ。 11年3月期の通期予想は変更しなかった。売上高3930億円、営業利益460億円、純利益320億円を見込んでいる。純利益ベースでは通期予想を超過している。 前場終値は、前週末比35円高の3130円。 [ 株式新聞ニュース/KABDAS-EXPRESS ] 提供:モーニングスター社 (2011-01-31 12:16)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ユニチャーム(8113)について書かれた記事。保有銘柄である。まず、昨日の3Qだが、良くもなく悪くもないという印象である。が、前期と比べると、良くはないなあ、というところか。ただ、「良くはないなあ」と言っても、経常利益を比較してのこと。前期3Qまでの経常利益は通期実績に対して、80.6%だった。が、今期は通期予想に対して、73.3%に過ぎない。その今期の通期予想は、前期実績よりも低く設定しているにもかかわらずである。次に、同社の決算発表の時刻を確認しておく。まず、時系列で見てみる。・4月30日、本決算発表が、大引け後・7月30日、1Q発表が、前引け後・10月29日、2Q発表が、前引け後・1月31日、3Q発表が、前引け後これを見ると、本決算発表以外は前引け後の発表である。昨日のように、自社株買いの発表を同時にすることがあるので、時刻も把握していた方が良さそうだ。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、3160円。予想PERは、20倍。実績PBRは、2.93倍。予想利回りは、0.89%。貸借倍率は、2.12倍。関連日記
2011/02/01
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【特色】生理用品、ベビー用・大人用紙おむつでトップ。ペットケア用品も首位級。アジア、中東に展開 【連結事業】パーソナルケア84(12)、ペットケア13(18)、他3(10)【海外】39 【伸び鈍る】アジア伸びる。が、ペット子会社のれん代増え、欧米の円高目減り厳しい。国内の幼児用紙おむつも想定以下。会社営業益に向け減額。為替差損。税効果。増配。12年3月期も新興国開拓進み営業益続伸。 【中 国】現地メーカー対策に価格下げた幼児用紙おむつ販売。中間所得層、内陸部一層深耕し、中国シェア3位から浮上狙う。犬猫フードの上海参入寄与は来期以降。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ユニ・チャーム(8113)について書かれたもの。ユニ・チャーム株は保有銘柄である。今日は、このユニ・チャームを見てみる。しかし、最近の同社の株価は冴えない。業績には安心感があるので放っておけば良いと思うものの、日々の株価を見ていると、何か悪材料でもあるのではと思ってしまう。一番良いのは、株価を見ないことです!ともあれ、今期の経常利益を見ておきましょう。2Q迄の経常利益は、19758百万円。通期予想に対する進捗率は、45.9%。次に、前期を見てみます。2Q迄の経常利益は、21988百万円。通期実績に対する進捗率は、48.0%。これを見ると、前期と比べた場合、前年割れであり、通期に対する進捗率も低い。すなわち、良くないということになる。もちろん、経常利益を見ただけでのことだ。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、3110円。予想PERは、19.68倍。実績PBRは、2.89倍。予想利回りは、0.9%。貸借倍率は、1.39倍。
2011/01/19
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【特色】産業用ガス業界で大陽日酸と双璧。ケミカル拡充、水素、電子向け強化。M&Aで成長図る 【連結事業】産業関連44(9)、医療関連14(6)、ケミカル関連23(3)、エネルギー関連10(6)、他9(4) 【最高純益】産業ガスは前期エンジニアリング特需剥落でも、鉄鋼向け供給中心に伸び利益維持。エレクトロニクス関連の特殊ガス・材料が高水準。医療用機器や海水、食品も積み増し。営業増益。12年3月期はガス関連高原でも食品等非ガスが堅実増。 【M&A】医療機器の美和医療を傘下に、民事再生申請した農機会社支援も。全国10基目の小型ガスプラントは関西圏に計画。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、保有銘柄であるエア・ウォーター(4088)について書かれた箇所の引用。同社のことを書いた前回の日記は、こちら。まず、業績を見てみる。今期は2度の上方修正をしている。最初が9月28日の中間予想、2度目が11月12日の通期予想。よって、業績面での好調は確認できているので、仮に再度の上方修正があっても、サプライズとはなりそうもない感じか。次に、配当性向を見てみる。過去3期の1株益と1株配は、次のとおり。08年3月期 79.3 2209年3月期 68.6 2210年3月期 73.6 22この3期の配当性向を計算すると、29.8%。水準的には無理のないところだ。では、今期の増配はどうかというと、四季報予想では増配はなし。ただ、四季報の1株益予想は84.4円なので、ひょっとしたら3円位の増配があるかもしれない。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1037円。予想PERは、12.58倍。実績PBRは、1.3倍。予想利回りは、2.12%。貸借倍率は、0.15倍。貸借倍率が0.15倍とは、妙に低い。これは、買い増しに動いても良いような気がしてきた。
2011/01/02
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【特色】テープ類から総合材料メーカーに。液晶用光学フィルムで成長。ニッチ商品でシェア首位多数 【連結事業】工業用材料32(7)、電子材料59(10)、機能材料9(8)【海外】68 【回 復】工業用テープが回復。液晶用フィルムも上期までの好調牽引。原価低減も寄与。円高、人件費増こなし営業増益。増配。12年3月期は液晶用フィルム、HDDフレキの軟化一巡するが円高見込み反落。 【改 善】液晶用光学フィルム製造する尾道や亀山工場の既存設備を改良、歩留まり高める製法など導入。為替は下期1ドル80円想定(1円円高で利益年間24億円減少)。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日東電工(6988)について書かれた箇所の引用。同社株は保有銘柄であり、組入比率が第3位という主力銘柄である。まず、月次売上動向(連結ベース)を見てみる。数字は、前年同月比(%)。4月が、195月が、216月が、127月が、88月が、79月が、-410月が、-211月が、44~6月に比較すると、その後は減速感が強いように見える。ただ、11月はやや持ち直したか。同社のコメントによると、11月は、「前年同月比では全体で4%増(前月比では4%増)、うち液晶表示用材料は12%増(前月比では7%増)」とのこと。ということは、少なくとも10月よりは持ち直しているように見受けられる。都合よく考えれば、液晶パネルの在庫調整が順調に進んできたということになろうか。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、3755円。予想PERは、13.05倍。実績PBRは、1.55倍。予想利回りは、2.13%。貸借倍率は、0.71倍。関連日記
2010/12/16
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【特色】生理用品、ベビー用・大人用紙おむつでトップ。ペットケア用品も首位級。アジア、中東に展開 【連結事業】パーソナルケア84(12)、ペットケア13(18)、他3(10)【海外】39 【好 調】国内は子供用紙おむつに新製品上乗せ。中国牽引役に新興国で生理用品、紙おむつ拡販が想定超。のれん代かさむが営業増益幅拡大。為替差損計上。税金費用や少数株主利益控除減り最高益更新。増配。 【合 併】ペット事業の中国参入や国内販売網の強化見込んで、9月1日ペット子会社を合併。買収資金631億円は借入金で充当。のれん代515億円を20年償却。(会社四季報2010年9月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ユニ・チャーム(8113)について書かれた箇所。最近、新規に買い付けた銘柄なので、ちょっと見てみた。気になったのが、1Q発表の7月30日に、経常利益を下方修正していること。中間と通期のどちらも下方修正している。通期予想を見ると、46500百万円を46000百万円に修正。ただし、当期利益予想は上方修正している。これは何かというと、ユニ・チャームペットケアを合併したことによる影響のようだ。要は、業績悪化によるものではないようだ。同社発表の当時の記事を、引用しておく。---引用開始---平成23年3月期第2四半期連結累計期間の連結業績予想につきましては、平成22年9月1日を効力発生日とするユニ・チャームペットケア株式会社との合併の影響等により営業利益、経常利益が減少し、四半期純利益が増加すると見込まれるため、平成22年4月30日に公表した連結業績予想を修正いたします。合わせて、平成23年3月期通期の連結業績予想につきましても、同様の理由により修正いたします。---引用終了---それでは、株価と指標の確認です。現在値は、3285円。予想PERは、20.79倍。実績PBRは、3.05倍。予想利回りは、0.85%。貸借倍率は、1.69倍。
2010/12/09
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【特色】紫外線硬化型インキの市場シェア6割占有。技術力は大手と互角。中国軸に海外展開意欲 【連結事業】印刷インキ95、合成樹脂5、他0【海外】39 【好調持続】液晶パネル増産で特殊UVインキが好発進。アジアで容器用の汎用・UVインキが想定以上。下期は液晶用が小幅数量減、原料高圧迫を見込んでも通期小幅営業益増額。移転補償金特益消え、純益減。 【環 境】揮発性有機化合物等削減した環境対応インキを増強。国内は支店併設の調合設備で小口需要を取り込み。成長続くサウジ、北アフリカ開拓。将来は南米に進出。 (会社四季報2010年9月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、T&K TOKA(4636)について書かれた箇所。保有銘柄である。2Qの発表は11月5日だったが、連結経常利益はまずまずだったと思う。が、当日のニュースの見出しを見ると、・ T&K Toka 4636.OS :11年3月期単体決算予想、当期利益13.60億円、下方修正 ・ T&K Toka 4636.OS :10年9月中間期単体決算予想、当期利益5.78億円、下方修正 ・ T&K Toka 4636.OS :中間連結、10年9月当期62%減11.61億円、11年3月予想50.1%減21.40億円 という具合に、良くないのではと思わせる記事が並ぶ。本当のところはどうなの?との疑問を解決するために、連結経常利益を見てみる。2Qの連結経常利益は2096百万円で、前年2Q比では38%増である。通期予想は3610百万円で、前期比では2%増である。よって、単純に考えれば、通期予想は控えめ予想と思われる。一応、上方修正があるのではと期待している。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1099円。予想PERは、6.42倍。実績PBRは、0.49倍。予想利回りは、2.37%。
2010/11/17
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【特色】テープ類から総合材料メーカーに。液晶用光学フィルムで成長。ニッチ商品でシェア首位多数 【連結事業】工業用材料32(7)、電子材料59(10)、機能材料9(8)【海外】68 【続 伸】工業用テープは自動車、電機業界向けが回復。HDD用フレキも好伸。下期から光学フィルムが液晶需給軟化響く。円高も打撃。が、原価低減の寄与幅大きく営業益続伸。営業外で為替差損。増配。 【液晶用】11年度末までに200億円を投資し液晶用光学フィルムの生産能力を1・3倍に増強、世界首位堅持狙う。米国創薬ベンチャーと肝硬変治療薬等の開発提携。 (会社四季報2010年9月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日東電工(6988)のページを引用。同社株は、征野ファンドでも保有中。同社関連での最近の気がかりは、液晶パネルの需給が緩んでいること。中国での在庫が積みあがり、メーカーが生産調整をしているとの報道がある。もう数カ月も前のことである。そこで、同社の月次売上高動向を見てみる。今期の前年同月比は、4~8月は何とかプラスで推移していた。が、9月になり、いよいよマイナス(4%減)に転じた。同社のコメントには、次のように書かれている。「前年同月比では全体で4%減(前月比では2%増)、うち液晶表示関連材料は4%減(前月比では3%減)」やはり、液晶パネルの生産調整の影響が出ているのかな、と思う。また、為替の円高傾向の影響もあるのか?ところで、2Qの発表日は今日である。これに先立って、26日、日経新聞が観測記事を載せている。それを、引用してみる。(引用開始) 日東電工の2011年3月期の連結営業利益は750億円程度と前期比34%増える見通しだ。従来予想は12%増の630億円。期初時点では、下期(10年10月~11年3月期)に液晶パネル用偏光フィルムの採算が急速に悪化するとみていた。だが新興国で液晶パネル需要が底堅く推移し続けており、一定の利益を確保できる公算が大きくなってきた。 今期の売上高は6%増の6400億円前後と、従来予想を100億円程度上回りそう。液晶テレビの普及が進む中国、東南アジアなど新興国でテレビ販売が堅調だ。台湾のメーカーなどが実施した液晶パネル減産の影響を一部吸収できそう。この結果、偏光フィルムを中心とする「液晶表示用材料」の販売は、下期も期初想定ほど落ち込まない見通し。 円相場が対ドルで1円円高になると年間で約20億円の営業減益要因となる。8月以降は1ドル=85円を想定していた。円相場が足元の水準で推移し続けた場合、下期は円高が利益圧迫要因となる。だが液晶パネルの大きさに合わせて効率よく偏光フィルムを生産する技術の改良でコストを削り、吸収する。 スマートフォン(高機能携帯電話)に搭載されるタッチパネル用粘着シートの好調も支えになりそう。 10年4~9月期の営業利益は前年同期比84%増の470億円前後となったもよう。従来予想を20億円程度上回る。偏光フィルムの好調に加え、ハードディスク駆動装置(HDD)のヘッド部分に使われる金属回路基板の販売増も寄与した。(引用終了)これを読むと、液晶パネルの現況は、普通の生産調整ということで良いのではないか。少なくとも、もう1度はフル生産状況になるのではないかと思われる。それでは、株価と指標を確認する。現在値は、3040円。予想PERは、11.24倍。実績PBRは、1.31倍。予想利回りは、1.97%。信用倍率は、1.24倍。関連日記
2010/10/29
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【特色】化学肥料発祥だが業態転換。塩ビ、半導体シリコンウエハで世界首位、ケイ素樹脂大手、好財務 【連結事業】有機・無機化学品55(12)、電子材料35(12)、機能材料他10(10)【海外】61 【底離れ】塩ビは米国でやや苦戦。が、高粗利のシリコーン樹脂は幅広い用途向けに漸増。民生機器や自動車需要の復調に乗り、稼ぎ頭の半導体ウエハも増勢。営業増益。移転価格税制の追徴税還付119億円。 【新工場】中国で初の大型投資。シリコーン樹脂11年末生産へ。ウエハのフル生産続くが増強には慎重姿勢。値上げ実現を優先。高輝度LED向けシリコーン材重点拡販。(会社四季報2010年9月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、信越化学(4063)のページを引用。同社の2Qの発表予定日は、28日。1Qの発表時間が午後1時だったので、今回もその時間に発表されると思う。上記を見ると、「ウエハのフル生産続くが増強には慎重姿勢」とのこと。現在は需要超過状態のはずだが、その勢いが鈍化していると、どこかで見たような気がする。実際そうなのだろう。ところで、ウエハとは何か?ウィキペディアによると、「導体素子製造の材料である。高度に組成を管理した単結晶シリコンのような素材で作られた円柱状のインゴットを、薄くスライスした円盤状の板である」とのこと。要するに、半導体の材料ということで良かろう。それでは、株価と指標の確認をしておく。現在値は、4355円。予想PERは、17.11倍。実績PBRは、1.29倍。予想利回りは、2.3%。信用倍率は、1.3倍。関連日記は、こちら。
2010/10/25
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【特色】半導体材料のシリコンウエハ容器メーカー。300mmウエハ容器で世界首位シェア6割 【連結事業】プラスチック成形及び周辺88(28)、成形機及び周辺12(-19)【海外】20 【増 益】半導体ウエハ用容器が好発進。第2四半期以降数量若干弱含みだが、高水準保つ。ウエハメーカーの値下げ要請強く、下期に製品値下げの影響想定。営業外に負ののれん代。上期に補助金特益計上。 【明るさ】韓国、台湾、日本で半導体設備増強続き、稼働開始の11年ごろから容器が再成長する展望。成形技術生かしLED樹脂部品や太陽電池用部品など環境関連育成。(会社四季報2010年9月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ミライアル(4238)の記事を引用。同社株を採りあげた理由は、昨日の引け後の会社発表の「主要株主の異動に関するお知らせ」を見たため。それによると、フィデリティ投信が同社株を買い増したようだ。少し具体的に書くと、平成21年4月15日の時点では1,011,700株を保有。そして、平成22年9月7日の時点では1,053,900株を保有。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1945円。予想PERは、10.25倍。実績PBRは、1.3倍。予想利回りは、3.08%。信用倍率は、81.57倍。最近の関連日記は、こちら。
2010/10/07
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【特色】産業用ガス業界で大陽日酸と双璧。ケミカル拡充、水素、電子向け強化。M&Aで成長図る 【連結事業】産業関連44(9)、医療関連14(6)、ケミカル関連23(3)、エネルギー関連10(6)、他9(4) 【騰 勢】主力の産業ガスは鉄鋼、液晶メーカー向け供給が急速回復。化学品や医療機器、食品や海水、LPガスなど非産業ガス関連も堅調で利益積み増し、会社営業益超過。資産除却等特損減り、最高純益更新。 【育 成】10月に機能性樹脂『ベルパール』を新子会社移管、機動的体制で事業拡大狙う。医療機器メーカーと共同で愛知・豊山に手術室のシミュレーションセンター開設。 (会社四季報2010年9月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、エア・ウォーター(4088)のページを引用。同社のことを書いた直近の日記は、こちら。同社のことを書こうと思った理由は、昨日の引け後に上方修正を発表したため。その内容だが、Q2の経常利益を見ると、修正前が11200百万円で、修正後が13300百万円とのこと。今回は、通期経常利益の修正はしていないが、このペースでいけば、再度の上方修正がありそうだ。と思ったら、やはり次のような記事を発見した。引用しておく。---引用開始--- エア・ウォーター は28日の大引け後、10年9月中間期の連結業績見通しを上方修正した。 産業用ガスの大手で、発表によれば、売上高は従来予想比60億円増の2260億円(前年同期比13.3%増)、営業利益は同15億円増の127億円(同16.8%増)、純利益は同11億円増の66億円(同36.2%増)となる見通しだ。 上方修正の理由について会社側では、鉄鋼向けをはじめとする産業ガスの販売が好調に推移するとともに、基礎化学品も市況好転などから好調に伸びたことが売上高、営業利益上方修正の主因。これに関係会社からの受取配当金も増加したことが、純利益の伸びなどに寄与した、としている。 11年3月期の連結業績については、従来予想の売上高4600億円(前期比7.9%増)、営業利益295億円(同4.6%増)、純利益150億円(同7.8%増)を変えていないが、10年9月中間期決算の段階で上ブレする可能性が高い。 28日の終値は10円安の995円。(高野龍一) [ 株式新聞ニュース/KABDAS-EXPRESS ]提供:モーニングスター社 (2010-09-28 16:17) ---引用終了---株価と指標を確認しておく。(8月24日更新の1株データによる)現在値は、995円。予想PERは、12.15倍。実績PBRは、1.26倍。予想利回りは、2.21%。信用倍率は、0.37倍。
2010/09/29
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半導体シリコンウエハーの運搬容器を製造するミライアルが9日発表した2010年2~7月期連結決算は、純利益が前年同期比6倍の14億円だった。主力の300ミリウエハー用容器の需要が回復し、売上高は62億円と43%増加。人件費や減価償却費を削減し、熊本県の企業立地促進補助金など特別利益を3億円計上した。 11年1月期通期の見通しは据え置いた。売上高は前期比20%増の116億円、純利益は2倍の19億円を見込む。足元の受注は堅調だが、「今後も続くかどうか不透明」(同社)としている。(9/10 日経新聞より)-------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ミライアル(4238)のQ2発表を受けての記事。通期予想に対する経常利益の進捗率は64.7%になるが、上方修正はしなかった。その理由が、やはり今後の景気減速を考えての不透明感ということらしい。さて、株価は、それを受けて翌日は売り物が膨らんだが、翌々営業日になる昨日の株価は、堅調となった。前日比を見ると、同社株は+1.67%。それに対して、トピックスは+0.47%。こちらの日記に書いたように、売りは一巡したようであった。同社の株価と指標を見ておく。現在値は、1882円。予想PERは、9.92倍。実績PBRは、1.36倍。予想利回りは、3.19%。
2010/09/14
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【特色】半導体材料のシリコンウエハ容器メーカー。300mmウエハ容器で世界首位シェア6割 【連結事業】プラスチック成形及び周辺88(28)、成形機及び周辺12(-19)【海外】20 【増 額】上期は半導体生産急回復しウエハ容器が想定以上。人員削減、償却減も寄与。下期は半導体生産減少リスクを想定だが、通期でも大幅増益。営業外収益に負ののれん償却。上期補助金特益計上。増配。 【新分野】事業開発室新設、成形技術生かせる環境関連製品、LED部品などに照準。韓国、台湾半導体メーカーの設備投資は11年に本格化、増産に伴う容器需要取り込み。 (会社四季報2010年6月号より)-------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ミライアル(4238)のページを引用。昨日同社株を新規に買い付けたので、少し調べてみる。まず、前期(2010年1月期)の決算発表を受けての、日経新聞の記事を引用する。2010年3月13日付けの記事である。---引用開始--- 半導体ウエハー運搬容器のミライアルが12日発表した2010年1月期の連結決算は、純利益が前の期比27%減の9億5300万円となった。半導体工場の稼働率低下で、シリコンウエハーメーカー向けに出荷している、300ミリウエハー用運搬容器の販売が低調だった。ただ四半期ベースでみれば、09年2~4月期を底に売り上げは回復基調にある。 通期売上高は31%減の97億円。ウエハー運搬容器の販売減に加え、単価下落の影響も受けた。営業利益は21%減の16億円となった。 11年1月期の連結業績は、売上高が前期比9%増の106億円、純利益が65%増の15億円を見込む。半導体需要の伸びで、ウエハー運搬容器の出荷も回復基調にあるが、半導体の増産投資が一部メーカーに限られ「大きな回復は見込めない」(脇新市常務)。生産拠点の集約などで固定費を削減。利益率の改善で売り上げの伸びを上回る増益を達成する考えだ。---引用終了---次に、今期のQ1発表を受けての、日経新聞の記事を引用する。日付は、6月11日付け。---引用開始--- ミライアルは10日、2011年1月期の連結純利益が前期の2倍の19億円になりそうだと発表した。従来見通しは15億円。世界的に半導体の生産が上向くなか、シリコンウエハーを搬送する容器の出荷が好調。年間配当は60円(前期は30円)と従来見通しに10円上乗せする。 売上高は20%増の116億円と従来見通しを10億円強上回りそう。主力の300ミリウエハー出荷容器の販売数量は20%増え、価格下落を補う。経常利益は従来見通しを6億3千万円上回る51%増の29億円を見込む。 同日発表した10年2~4月期の最終損益は8億1300万円の黒字(前年同期は1億6千万円の赤字)だった。通期見通しに対する進ちょく率は42%に達する。今回の業績修正は上期の上積み分のみを反映し、下期については欧州景気の不透明感を理由に従来見通しを据え置いたため。 ---引用終了---同社は、本日、中間決算の発表を予定しているが、景気の減速などが囁かれている時期なので、注目している。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、1935円。予想PERは、10.2倍。実績PBRは、1.4倍。予想利回りは、3.1%。
2010/09/09
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日東電工が30日発表した2010年4~6月期連結決算は、純利益が前年同期の2.8倍の171億円となった。主力の液晶パネル用偏光フィルムの販売が新興国や国内向けを中心に好調。ハイブリッド車向け電気絶縁材料も伸びた。 売上高は17%増の1619億円、営業利益は2.9倍の247億円・・・(日経新聞 7月30日付けより)-------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日東電工(6988)の1Q関連記事。1Qの発表は7月30日なので、もう1カ月位前の記事である。同社の短信を見ていなかったので、ちょっと見ているところ。1Qの経常利益は25062百万円で、通期予想に対する進捗率は39.8%にもなる。最近はにわかに景気減速への懸念が騒がれているので、あまり楽観はできないが、通期予想の上方修正がありそうだ。ちなみに、1Q発表時は、中間決算の経常利益予想は上方修正し、通期予想は据え置きだった。株価と指標を見ておく。現在値は、2750円。予想PERは、9.96倍。実績PBRは、1.18倍。予想利回りは、2.18%。信用倍率は、3.51倍。
2010/08/25
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日東電工 が前場買われた。前場引け値は前日比20円高の2913円。18日、10年7月度の月次売上動向を発表し、連結売上高は前年同月比8%増(前月比1%増)だった。伸び率は09年11月-10年6月の同12%-60%に比べると鈍化したが、液晶表示材料(おもに偏光板)に限ると前年同月比14%の増加(前月比5%増)と堅調だった。 シティグループ・グローバル・マーケッツ・ジャパンは19日付リポートのなかで、液晶表示材料の売上高を246億円と推定し、「金融危機以降の最高値だった昨年9月とほぼ並ぶ水準。8月に入って多少の減速感が生じている可能性はあるが、当面は底堅く推移する見通し」と高評価した。同証券では、すでに一部で始まっているとされる液晶パネルメーカーの減産が顕著になるのは10-12月期と判断している。 日東電では7月29日、新興国を中心とした大型液晶テレビ用光学フィルムの需要拡大に応える狙いから、11年3月期から12年3月期にかけて総額約200億円の設備投資を行い、液晶ディスプレー用光学フィルムの生産能力を、現行能力比約1.3倍の年間1億5400万平方メートルに増強する計画を発表したばかり。 [ 株式新聞ニュース 8月19日より]-------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日東電工(6988)関連の記事。数日前の19日の記事である。同社は、8月18日に7月度の月次売上動向を発表した。それによると、前年同月比では全体で8%増(前月比では1%増)、うち液晶表示用材料は14%増(前月比では5%増)。液晶表示用材料は好調だったが、全体では減速気味か。今期の前年同月比を4月から順に見てみると、4月が、19%増。5月が、21%増。6月が、12%増。7月が、8%増。ここで、株価と指標を確認しておく。現在値は、2758円。予想PERは、9.99倍。実績PBRは、1.19倍。予想利回りは、2.18%。信用倍率は、4.59倍。株価的には、充分に割安水準か。
2010/08/24
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【特色】産業用ガス業界で大陽日酸と双璧。ケミカル拡充、水素、電子向け強化。M&Aで成長図る 【連結事業】産業関連44、医療関連14、ケミカル関連23、エネルギー関連10、他9 【最高純益】産業ガスは大阪湾岸プロジェクト関連のエンジニアリング特需剥落で微減。が、医療用ガスや高度医療向け機器の拡大続く。エレクトロニクスやケミカルも漸増。償却負担増こなし営業増益。資産除却等の特損減り、3年ぶり最高純益更新。 【新戦力】長野・松本に全国9基目の小型ガスプラントが今年度内竣工。北海道・千歳で食品メーカー向けの野菜栽培を開始。(会社四季報より)-------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、エア・ウォーター(4088)のページを引用。もう一つ、日経産業新聞(3月26日付け)の記事を引用してみる。---引用開始--- 『産業ガスなど海外進出、エア・ウォーター、3カ年計画発表、12年度売上高18%増』エア・ウォーターは25日、2010年度から3カ年の中期経営計画を発表した。産業ガスや化学品などで中国に進出するなど海外展開に着手するほか、新事業として農業分野にも参入する。12年度の連結売上高は09年度予想比18%増の5000億円、経常利益は25%増の350億円を目指す。中国では現地企業と組んで小型のガス製造装置を使った供給体制の構築を目指すほか、太陽電池や半導体などの製造に必要な特殊材料分野でも東アジアで事業展開を開始。国内中心で海外売上高比率が1%以下の事業構造を見直し、12年度には3%強に高める。製造業の急成長が見込みにくい国内では農業分野に進出。野菜工場を北海道などで展開する。3カ年の設備投資額とM&A(合併・買収)投資額は合計で900億円と、07~09年度の3カ年とほぼ同水準を維持する。国内で小型ガス製造装置を2基新設するほか、老朽化した大型ガス製造装置の更新して製造コストの削減を狙う。 ---引用終了---楽しみな点を一つ挙げれば、海外比率が1%以下なので、まだ伸びる余地がありそうに思われること。ちなみに、大陽日酸(4091)の場合は、海外比率が23%である。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、964円。予想PERは、12.49倍。実績PBRは、1.22倍。予想利回りは、2.28%。信用倍率は、0.29倍。昨日買い付けたばかりなので、さすがに買い増し予定はないが、株価に割高感はないと言えよう。
2010/08/11
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【特色】古河系。米国企業と塩ビで出発だが転換、合成ゴムは特殊品大手。液晶向けなど透明樹脂を育成 【連結事業】エラストマー素材61、高機能材料21、他18【海外】45 【増 益】自動車タイヤ用合成ゴムが好伸。エンジン回りの特殊ゴムや液晶フィルムも需要堅調で増勢。人件費戻りや原料高、円高影響をこなし営業増益。政策効果剥落による新車需要急減警戒の会社計画慎重。 【海 外】12~13年稼働メドに低燃費タイヤ用ゴムの海外新工場計画始動。中台韓など候補。100億円規模投資か。中国やタイの客先へ現地拠点活用した営業本格化。 -------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、四季報最新号より、日本ゼオン(4205)の記事を引用。同社は、昨日の10時40分に、業績予想の上方修正を発表。終値比では、前営業日より12.45%のプラスで引けた。かなり、好感されたようだ。最も、昨日は全般の地合いも良く、日経平均も250円以上の上昇で、率では2.7%になる。上方修正の詳細を経常利益で見てみる。5月13日時点、すなわち前期の決算発表時での今期予想は、中間8000百万円、通期16000百万円だった。それが、昨日の上方修正では、中間16500百万円、通期24500百万円とのこと。予想が慎重すぎたとの見方もできようが、いずれにせよ大幅な上方修正である。なるほど、これでは値上り率も高くなるわけだ。株価と指標を見ておく。現在値は、596円。予想PERは、10.53倍。実績PBRは、1.34倍。予想利回りは、1.01%。少なくとも割高感はない。が、大幅な値上りをした直後でもあるし、新規に買う予定はない。
2010/07/29
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【特色】トイレタリー首位、化粧品2位。原料からの一貫生産と独自の物流・販社システムに強み 【連結事業】ビューティケア46、ヒューマンヘルスケア16、ファブリック&ホームケア23、ケミカル15【海外】25 【復 帰】化粧品、日用品とも国内は伸び悩むが、アジアを牽引役に海外が拡大。化学品は回復基調。販売自粛したエコナが上期100億円剥落でも、処理損消え採算改善。増益路線復帰。エコナ特損ない。増配。 【化粧品】国内の低価格化進み苦戦、構造改革に着手。広告、ブランド構成見直し検討。中国進出も加速。環境技術の研究施設を今期末新設計画、投資額は160億円。 -------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、四季報最新号より、花王(4452)のページを引用。同社は、昨日1Qを発表したが、まずまずというところ。経常利益を見ると、前1Q比では27%増の25409百万円。通期の経常利益予想は前期比で2.6%増なので、この辺を見ると、今後に期待が持てそうだ。株価と指標を見ておく。現在値は、2088円。予想PERは、22.55倍。実績PBRは、1.98倍。予想利回りは、2.78%。信用倍率は、0.82倍。現在の花王株の保有は2枚だが、実は、全株売却を予定している。ただ、今回の決算を見ると、海外展開が順調なようなので、保有継続に変更するかもしれない。上記の四季報によれば、海外比率は、前期末で25%である。まだ伸びる余地がありそうにも見える。
2010/07/27
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日東電工 が5日続落、今月6日に付けた年初来安値2842円に接近している。21日の引け後に6月の連結売上高を発表、前年同月比12%増(5月は同21%増)と好調な着地となった。うち、液晶ディスプレー関連は同11%増となっている。 ドイツ証券では21日付で投資判断「Hold」(中立)、目標株価4000円を継続している。同証券では4-6月のスタート3カ月は予想以上のペースと指摘、11年3月期第1四半期(10年4-6月)連結営業利益は180億-200億円程度になったと見ているという。また、10年9月中間期の会社側連結営業利益350億円(同証券予想は290億円)に対する進ちょく率が高いことから、第1四半期決算発表時に増額修正される可能性があろうと指摘している。決算発表は30日の予定。 午後1時37分時点の株価は51円安の2892円。[株式新聞ニュースより]-------------------------------------------------------------------------【上記の感想】 日東電工(6988)関連の記事。こちらの日記に、日東電工は減速気味か?と書いた。月次売上高を見ると、そう見えなくもない。と言っても、減速が鮮明ということはなく、7月以降は持ち直すかもしれない。それから、1Qの発表は30日だが、こちらの方が、また微妙な感じ。上記のドイツ証券の予想では、営業利益は180~200億円とのこと。しかし、その後の24日付の日経新聞の観測記事のよれば、営業利益は170億円とのこと。とは言うものの、株価と指標は、割安感を示しているはず。確認しておきましょう。現在値は、2945円。予想PERは、11.37倍。実績PBRは、1.27倍。予想利回りは、2.04%。
2010/07/26
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【特色】化学肥料発祥で事業転換。塩ビや半導体ウエハ世界首位、ケイ素樹脂大手。期初業績予想非開示 【連結事業】有機・無機化学品55、電子材料35、機能材料他10【海外】61 【好 転】需要復調の半導体ウエハは数量増勢、値上げで上乗せ。シリコーン樹脂も自動車、電機、電子分野など向けに好伸。前期苦戦の塩ビは主力の米国向け数量が底入れ。価格改定効き採算も改善。営業増益。 【対 応】中国向け輸出増続くシリコーン樹脂は現地生産化検討。09年末以後フル生産続くウエハは増産投資視野。米国塩ビ第2工場は11年稼働。金川社長が6月会長に。------------------------------------------------------------------------- 【上記の感想】上記は、四季報最新号より、信越化学(4063)のページを引用。1Qが、22日の13時に発表されたので、概要を見ておく。カッコ内は、前1Q比。・売上高が、2597億円。(37%増)・営業利益が、361億円。(75%増)・純利益が、357億円。(2.4倍)と、まずまず。株価と指標も、確認しておく。株価は、4290円。予想PERは、17.18倍。実績PBRは、1.27倍。予想利回りは、2.33%。株価的には、安いところにある。また、今回の1Qの発表とともに、期初に開示しなかった今期業績予想を発表したので、不透明感が後退したと言えよう。
2010/07/25
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【特色】テープ類から総合材料メーカーに。液晶用光学フィルムで成長。ニッチ商品でシェア首位多数 【連結事業】工業用材料32、電子材料59、機能材料9【海外】68 【続 伸】工業用テープが自動車、電機向け復活。HDDフレキ好調維持。水処理膜も拡大。下期から液晶用フィルム弱含み。原材料価格反発、人件費増あっても営業益続伸。営業外の補助金収入消える。増配。 【海外展開】トルコに販売会社を設立、中央アジア、中東欧に工業用テープを拡販。メルボルンの豪最大級の海水淡水化プラント向けに逆浸透膜受注、11年度までに納入。 -------------------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、四季報最新号より、日東電工(6988)のページを引用。一応、同社は買い増し対象にしている。1Qの発表は、7月30日に予定されている。それを占う意味で、月次を見てみる。同社のサイトによると、前年同月比は、去年の11月にプラス転換している。11~5月の推移を見ると、順に、23、49、60、44、48、19、21という具合だ。少し説明を加えると、去年の11月が前年同月比でプラス23%ということ。49以降の数字も同様だ。これを見ると、4月、5月が減速しているようにも見える。それから、6月の月次は、7月21日に発表するとのこと。次に、株価と指標を見てみる。株価は、2993円。予想PERは、11.56倍。実績PBRは、1.29倍。予想利回りは、2%。信用倍率は、9.63倍。株価的には、充分に割安水準である。
2010/07/18
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【特色】日立系『御三家』の一角。樹脂加工大手で電気・電子向け主体。リチウム電池向け負極材世界首位 【連結事業】エレクトロニクス関連製品54、機能性材料関連製品46【海外】43 【堅 調】デジタル家電向け中心に電子材料が増勢。自動車部材も負極材を軸に好伸。人件費戻りと販価下落、原料高は数量効果と工程改革等でこなし営業増益。1ドル90円想定、1円円高で約5億円減益。増配。 【攻 め】インドで粉末冶金製品の販売開始、自動車部品の現地生産模索。有力メーカーの新型車に採用で負極材増産。第2ライン10年12月稼働。LED材料の開発力点。 【上記の感想】上記は、四季報最新号より、日立化成工業(4217)のページを引用。最近のドル安が気がかりだ。上記によると、1円の円高で5億円の減益要因になるという。ただ、ドル/円の90円割れは定着した歴史が、戦後はないはずなので、いずれ少し戻すと思う。現在の株価は、1664円。予想PERは、13.33倍。実績PBRは、1.29倍。予想利回りは、2.04%。信用倍率は、0.86倍。現時点では、投資対象にはしているが、他にも買いたい銘柄があり、実際に買うかどうかは微妙。
2010/07/01
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旭化成(3407)の藤原健嗣社長は4日の経営説明会で、2010年度の投資額計画について「1000億円プラスアルファを予定しているが、アルファの部分でいい案件があればM&A(合併・買収)に今年の中でもチャレンジしたい」と述べた。対象としては「インフラ型ビジネスへの転換に向け、大きな(事業の)プラットフォームを持っているところにマイナーでも(経営)参加したい」との考えを示した。 中期経営計画の最終年度にあたる10年度(2011年3月期)の業績については、「4月、5月の状況を見ていると、石化品のスプレッド(原料と製品の価格差)が拡大し、電子部品や電子材料を手掛けるエレクトロニクス事業も好調に推移している」と述べ、業績の達成に向けての手応えを示した。 旭化成は11年3月期の連結売上高で1兆6770億円、営業利益は800億円との見通しを5月の決算発表時に公表している。〔NQN〕【上記の感想】保有株関連の記事。
2010/06/04
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