愛犬こなつのバリュー投資日記

プロフィール

konatsu6483

フォローする

フリーページ

投資家として成功する条件

キーワードサーチ

▼キーワード検索

お気に入りブログ

みずほリース(8425)-…

New! 征野三朗さん

メモ New! ４畳半２間さん

2024～25主力株概況3… New! みきまるファンドさん

心の声 slowlysheepさん

ここ最近ブログの更… MEANINGさん

もし今全財産が500万… fuzzo728さん

【5月運用成績】＋11… かぶ１０００さん

6704岩崎通信機TOB

Ｎｉｇｈｔ0878さん

2024年5月の運用結果 snoozer8888さん

www9945の公開プロフ… kitakujinさん

コメント新着

WarCow @ Re[2]:大納会2023(12/30) konatsu6483さんへブログはつぶやきでは…

konatsu6483 @ Re[1]:大納会2023(12/30) WarCow2さんへコメント有難うございます…

WarCow2 @ Re:大納会2023(12/30) わたくしこの５年ほど投資に時間を割いて…

konatsu6483 @ Re[1]:皆様お久しぶりですワン♪損だしクロス(12/24) MEANINGさんへ　　富士山噴火とか南海…

MEANING @ Re:皆様お久しぶりですワン♪損だしクロス(12/24) 犬さんお久しぶりです。天国はどんな感じ…

サイド自由欄

設定されていません。

< 新しい記事

新着記事一覧(全1569件)

過去の記事 >

2010.10.21

銘柄定量分析　ハードオフ

カテゴリ：カテゴリ未分類

　財務分析くんを買って、それまで１銘柄４０～５０分かかっていた定量分析データ入力作業がわずか２，３分に短縮できたので、手当たり次第分析してますシリーズですが、今回はハードオフを取り上げて見ましたワン。

　ハードオフの中古品市場は、yahooオークションの普及に伴い苦戦を仕入れられるだろうとは思ってましたが、ここ２年業績に急ブレーキがかかってますワン。

　それでは定量分析シート登場

収益力

ROIC　　　　４．７％
営業利益率　７．４％

割安度

PER　　　　　１２倍
PBR　　　　０．６倍
EV/EBITDA　３．9倍

財務健全度

ROD　　　　０．５７
負債比率　０．０４
有利子負債キャッシュフロー比率（有利子負債／営業キャッシュフロー）　０．４２

感想

今回から有利子負債営業キャッシュフロー比率を入れてみました。財務健全度をみるにはなんといっても有利子負債がどのくらいかをみるのが一番で、本業の儲けの何倍有利子負債があるのかは、とても理にかなった指標だと思いますワン。個人的にはROD（経常利益／負債）も好きな指標であります。

　さて定量分析では、必ず複数年で見るのは基本でして、ハードオフはここ２年でROICが激減してます。マーケットの関心は、今後どうなるのか？が一番で業績悪化傾向が顕著な企業は買いづらいです。固定資産の中に１７億ぐらいの株式＆有価証券がありましたが資産株としてもこのぐらいじゃ魅力ないですね。パス。

　面白いのが運転資金構造分析ですが、現金取引ながら在庫保有期間が２００日もあるんですね。在庫を早くさばく為に、半額セールとか頻繁にやってましたから、こういったところも利益率低下を招いたんじゃないでしょうか？

お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう