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このブログは、日本株を投資対象にした「征野ファンド」の運用日記です。
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2024/11/27

三洋貿易(3176)---25年９月期は海外自動車関連が牽引、メキシコのゴム関連も伸長。秋田バイオマス案件の貢献大。

テーマ：卸売業

カテゴリ：卸売業

三洋貿易（3176.化学品商社）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・30年9月期の1株当たり純資産は、前期比が110.9％、3期前比が140.4％、5期前比が179.6％。
・2019年9月期の1株当たり純資産は、前期比が109.6％、3期前比が142.2％、5期前比が176.1％。
・2020年9月期の1株当たり純資産は、前期比が105.7％、3期前比が128.6％、5期前比が162.8％。
・2021年9月期の1株当たり純資産は、前期比が111.8％、3期前比が129.5％、5期前比が168.1％。
・2022年9月期の1株当たり純資産は、前期比が112.9％、3期前比が133.4％、5期前比が162.2％。
・2023年9月期の1株当たり純資産は、前期比が111.9％、3期前比が141.2％、5期前比が163.6％。
・2024年9月期の1株当たり純資産は、前期比が109.8％、3期前比が138.7％、5期前比が163.9％。

次に、経常利益を見てみる。

2016年（平成28年）9月期　4,274
2017年（平成29年）9月期　5,270
2018年（平成30年）9月期　5,575
2019年（令和01年）9月期　6,075
2020年（令和02年）9月期　5,271
2021年（令和03年）9月期　6,190
2022年（令和04年）9月期　6,299
2023年（令和05年）9月期　7,149
2024年（令和06年）9月期　7,905

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

2017年9月期　29.5円・844百万円・25.2％・3.8％　
2018年9月期　32.0円・916百万円・25.2％・3.6％　
2019年9月期　37.0円・1,059百万円・26.4％・3.8％　
2020年9月期　37.5円・1,074百万円・35.6％・3.6％　
2021年9月期　39.0円・1,118百万円・26.3％・3.4％　
2022年9月期　40.0円・1,148百万円・26.7％・3.1％　
2023年9月期　43.0円・1,237百万円・25.6％・3.0％　
2024年9月期　55.0円・1,583百万円・30.4％・3.5％　
2025年9月期　57.0円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・2,811名<18.9>・4.1％・46.6％
・3,211名<19.9>・4.8％・47.7％
・4,065名<20.3>・5.2％・46.3％
・4,280名<21.9>・7.8％・49.5％
・6,629名<22.9>・6.9％・47.1％
・‥名<23.9>・--％・--％
・‥名<24.3>・--％・--％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2019年03月発売号　312億円・24億円・20億円
2019年12月発売号　340億円・45億円・13億円
2021年12月発売号　291億円・86億円・24億円
2023年03月発売号　337億円・57億円・115億円
2023年12月発売号　372億円・69億円・57億円
2024年09月発売号　412億円・69億円・59億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

2013年9月期　59.2％・1,027.32円・5,654千円・1,211
2014年9月期　54.7％・1,148.88円・8,655千円・2,106
2015年9月期　62.1％・1,314.11円・7,638千円・909
2016年9月期　62.7％・1,422.34円・662,669千円・2,997
2017年9月期　61.1％・1,663.75円・594,896千円・178
2018年9月期　63.3％・1,845.34円・432,350千円・1,583
2019年9月期　66.2％・2,022.63円・269,804千円・5,088
2020年9月期　64.9％・1,069.41円・723,329千円・6,186
2021年9月期　67.5％・1,195.18円・529,323千円・2,253
2022年9月期　61.7％・1,349.41円・342,767千円・△3,395
2023年9月期　63.4％・1,509.92円・1,600,965千円・5,917
2024年9月期　63.3％・1,657.16円・ 1,401,622千円・5,447

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年9月期末　14,503,854・107
26年9月期末　14,503,854・200,246
27年9月期末　14,503,854・200,246
28年9月期末　14,503,854・196,646
2017年9月期末　14,503,854・194,646
2018年9月期末　14,503,854・188,174
2019年9月期末　14,503,854・188,314
2020年9月期末　29,007,708・366,320（分1→2）
2021年9月期末　29,007,708・315,120
2022年9月期末　29,007,708・284,120
2023年9月期末　29,007,708・236,385
2024年9月期末　29,007,708・213,035

次に、株価と指標等を見てみる。

11月22日の終値は、1,516円
予想PERは、8.91倍
実績PBRは、0.91倍
予想利回りは、3.76％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,991円。（事業価値1,793円+財産価値357円-有利子負債159円）
・理論株価比は、76.1％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】9月

【設立】1947.5

【上場】2012.10

【特色】ゴム・化学品商社。営業員の４割が技術系でメーカー機能も有す。自動車向け主軸。海外強化中

【連結事業】化成品31(5)、機械資材38(9)、海外現地法人29(4)、他1(-22)

【海外】36 <23・9>

【最高益】米国、タイの自動車部品関連が好調。ゴム輸入品や化学品の価格転嫁も想定超に進み、営業増益幅拡大。25年９月期は海外自動車関連が牽引、メキシコのゴム関連も伸長。秋田バイオマス案件の貢献大。

【新規事業】北海道上川郡下川町で地元運輸会社等とペレット工場併設のバイオマス発電合弁事業を実施。化粧品・塗料メーカーを顧客に各種分析受託サービス始める。