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個人資産運用のメモです。
投資している資産は日本株、中国株、外貨預金、先進国ＥＴＦ、ソーシャルソーシャルレンディングです。
投資タイミングを待ちしている資産は米国ハイイールド債券と株です。
また、資格の勉強、読んでいる本、買い物、気になったニュース、金融マーケットも話します。
投資している資産は日本株、中国株、外貨預金、先進国ＥＴＦ、ソーシャルソーシャルレンディングです。
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また、資格の勉強、読んでいる本、買い物、気になったニュース、金融マーケットも話します。
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2017/05/04
テーマ： ★資格取得・お勉強★(39405)
カテゴリ： 資格
今日はCommodity forward pricing部分を読みました。
CAIA Level 1の教材は以下です。
![[商品価格に関しましては、リンクが作成された時点と現時点で情報が変更されている場合がございます。]](https://hbb.afl.rakuten.co.jp/hgb/15adfc4d.aace53dd.15adfc4e.62d50128/?me_id=1213310&item_id=17635038&m=https%3A%2F%2Fthumbnail.image.rakuten.co.jp%2F%400_mall%2Fbook%2Fcabinet%2F3366%2F9781119003366.jpg%3F_ex%3D80x80&pc=https%3A%2F%2Fthumbnail.image.rakuten.co.jp%2F%400_mall%2Fbook%2Fcabinet%2F3366%2F9781119003366.jpg%3F_ex%3D128x128&s=128x128&t=picttext "[商品価格に関しましては、リンクが作成された時点と現時点で情報が変更されている場合がございます。]")
主な内容
Forwards vs. futures
Mechanics of marking to market
Counterparty risk and crisis at maturity
Correlation of interest rate and spot price -> marking to market makes long position in futures positive
Initial margin, maintenance margin requirement, margin call
Rolling contracts, front month contract, distant contract
Cost of carry for commodity contracts
Storage costs and convenience yield vary with location and market participants, as well as with supply and demand
Term structure of forward prices: contango, flat, backwardation
Normal backwardation, expected spot prices
Basis: forward price – spot price
Spread: calendar spread
F = S + (r + c -y)
Expect interest rate or storage cost to rise, long longer and short front contracts
Applications of commodity
Risk diversifier and inflation hedger
Commodity reacts differently at different parts of the business cycle.
Methods of investment: futures, physical commodities, commodity-related equity, exchange-traded funds, commodity-linked notes
CAIA Level 1の教材は以下です。
Alternative Investments: Caia Level I [ Donald R. Chambers ]
価格：28080円（税込、送料無料)
(2017/4/8時点)
主な内容
Forwards vs. futures
Mechanics of marking to market
Counterparty risk and crisis at maturity
Correlation of interest rate and spot price -> marking to market makes long position in futures positive
Initial margin, maintenance margin requirement, margin call
Rolling contracts, front month contract, distant contract
Cost of carry for commodity contracts
Storage costs and convenience yield vary with location and market participants, as well as with supply and demand
Term structure of forward prices: contango, flat, backwardation
Normal backwardation, expected spot prices
Basis: forward price – spot price
Spread: calendar spread
F = S + (r + c -y)
Expect interest rate or storage cost to rise, long longer and short front contracts
Applications of commodity
Risk diversifier and inflation hedger
Commodity reacts differently at different parts of the business cycle.
Methods of investment: futures, physical commodities, commodity-related equity, exchange-traded funds, commodity-linked notes
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