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2012/03/17

カーメイト---現在の株価はまだ割安水準だと思うが、流動性の低さが難点か

テーマ：輸送用機器(60)

カテゴリ：輸送用機器

【決算】3月
【設立】1966.6
【上場】1994.9

【特色】自動車用品製造・卸売りの大手。チャイルドシート、レジャー関連に強み。介護事業にも着手

【連結事業】車関連84(18)、アウトドア・レジャー・スポーツ関連7(16)、介護関連9(0)

【増　益】アウトドア、介護は増えるが、主柱の車関連が停滞。人民元高、リコール費発生響く。有証売却損、災害特損ない。13年３月期は７月施行の新基準対応のチャイルドシートが順調。エンジンスターター、ケミカル類も続伸。リコール費用軽減し営業回復。

【物　色】３棟で展開の老人ホームは首都圏軸に新規物件を物色。芳香剤は新製品投入しインドなど新興国の開拓を進める。

（会社四季報2012年3月発売号より）

【上記の感想】

保有銘柄である。
こちらの日記を書いた時は、まだ買っていなかったが、その後少々買い付けた。
更に買うか否かを検討したいので、調べてみる。

まず、2007～11年の業績をみてみる。
単位は、百万円。

売上高/ 14,305/ 15,566/ 15,257/ 15,791/ 17,929
営業利益/505/ 976/ 790/ 1,124/ 1,868
経常利益/275/ 464/ 467/ 855/ 1,480
当期純利益/56/ 302/ 237/ 514/ 667
売上高営業利益率/ 3.5%/ 6.3%/ 5.2%/ 7.1%/ 10.4%

売上高は、2009年に微減、10、11年は連続増収。

利益は、2009年に停滞したが、10、11年と連続増益。
特に、2011年は、売上高営業利益率が10％に乗り、好調。

では、今期(2012年3月期）は、どうか？

3Ｑ短信をみると、進捗具合は、売上高は微妙だが、利益は順調。
したがって、利益↑の上方修正がありそう。

売上高　18530(3.4％増）
営業利益　1773(5.1％減）
経常利益　1484(0.3％増）
純利益　806(20.7％増）

次に、業績予想の修正の時期は、ＧＷの前後になりそうだ。
一応、過去の業績予想の修正日を挙げておく。

2011年10月28日
2011年5月6日
2010年11月1日
2010年4月30日
2009年10月30日
2009年5月8日
2008年10月30日
2008年4月30日

次に、配当性向・純資産配当率・1株配をみてみる。

22年3月期　17.7％・1.2％・12円
23年3月期　17.1％・1.5％・15円
24年3月期　14.1％・－－・15円

24年3月期は、3Ｑ短信を基にして予想。

利益配分についての会社の考えは、短信によると、次のとおり。
公約配当性向はないようだ。

---引用開始---

当社の配当につきましては、業績に対応した配当を行うことを基本としつつ、配当性向並びに企業体質の一層の強化と今後の事業展開等に備えるための内部留保の充実などを勘案して決定する方針を採っております。

---引用終了---

最後に、株価と指標をみてみる。

現在値は、536円
予想PERは、5.05倍
実績PBRは、0.47倍
予想利回りは、2.8％
1株あたり正味流動資産は、572円