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2012/07/10

パスポート---JASDAQ、増収増益予想、5.1％の総合利回り予想

テーマ：小売業(968)

カテゴリ：小売業

【決算】2月
【設立】1969.7
【上場】1997.12

【特色】インテリア雑貨・生活雑貨専門店、駅ビルなどへの直営出店とＦＣ併営。首都圏中核に全国展開

【単独事業】リビング12、ダイニング11、ライフファブリックス47、バラエティ27、他4

【小幅増益】前期23から40へ出店加速。既存店は発注システム導入等で販売力向上し横ばい維持。直輸入品やＯＥＭ拡大し粗利率改善。出店拡大に伴う先行費用重いが、営業益強含み。減損等特損減る。増配も。

【戦　略】新店過半は短期契約で好成績の店舗の格上げ。店頭への覆面調査実施、店長評価につなげ接客力向上図る。今夏関西の商品センター稼働、販売機会ロス低減へ。

（会社四季報2012年6月発売号より）

【上記の感想】

利回りが良いので、1枚買ってみようかと思っている銘柄である。
それでは、見てみましょう。

まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2003年2月期　12,433
2004年2月期　13,612
2005年2月期　14,182
2006年2月期　15,016
2007年2月期　15,571
2008年2月期　15,475
2009年2月期　14,879

2011年2月期　13,897
2012年2月期　14,030

2007年2月期をピークに、それ以降は冴えない展開である。
2012年2月期は、増収に転じている。

次に、今期の業績予想を見てみる。

営益　 710（+2.4％）
経益　 650（+1.9％）
純益　 320（+54.7％）
1株益　63.35円

で、増収増益予想である。

ただ、1Ｑの売上は前年同期比1.4％減で、出足は良くないようである。

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

23年2月期　10円・50百万円・18.3％・3.6％
24年2月期　10円・50百万円・24.4％・3.2％
25年2月期　10円・－－－－・15.8％・－－－

25年2月期は、会社予想。

次に、月次で直営店売上の前年比を見てみる。

3月　113.7％
4月　95.7％
5月　90.8％
6月　91.7％

で、2Ｑの出足も良くないようである。

次に、四季報で、株主数と時価総額を見てみる。

・株主数　2,456名
・時価総額　15.9億円

最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、294円
予想PERは、4.64倍
実績PBRは、0.89倍
予想利回りは、3.4％
予想総合利回りは、5.1％