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2025/06/25

信越化学工業(4063)---米国事業は８割超が現地生産で米関税影響軽微。

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テーマ：化学(170)

カテゴリ：化学

信越化学工業（4063.化学）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・30年3月期の1株当たり純資産は、前期比が110.2％、3期前比が119.8％、5期前比が148.6％。
・31年3月期の1株当たり純資産は、前期比が107.3％、3期前比が124.2％、5期前比が142.0％。
・2020年3月期の1株当たり純資産は、前期比が107.8％、3期前比が127.5％、5期前比が138.6％。
・2021年3月期の1株当たり純資産は、前期比が106.1％、3期前比が122.8％、5期前比が142.2％。
・2022年3月期の1株当たり純資産は、前期比が118.3％、3期前比が135.4％、5期前比が160.1％。
・2023年3月期の1株当たり純資産は、前期比が119.8％、3期前比が150.4％、5期前比が174.0％。

・2025年3月期の1株当たり純資産は、前期比が111.4％、3期前比が148.3％、5期前比が186.2％。

次に、経常利益を見てみる。

2016年（平成28年）3月期　220,005
2017年（平成29年）3月期　242,133
2018年（平成30年）3月期　340,308
2019年（平成31年）3月期　415,311
2020年（令和02年）3月期　418,242
2021年（令和03年）3月期　405,101
2022年（令和04年）3月期　694,434
2023年（令和05年）3月期　1,020,211
2024年（令和06年）3月期　787,228

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

2017年3月期　24円・51,141百万円・29.1％
2018年3月期　28円・59,711百万円・22.4％
2019年3月期　40円・84,343百万円・27.5％
2020年3月期　44円・91,473百万円・29.1％

2022年3月期　80円・166,166百万円・33.2％
2023年3月期　100円・202,469百万円・28.7％
2024年3月期　100円・200,079百万円・38.5％
2025年3月期　106円・208,808百万円・39.3％
2026年3月期　106円　　　　　

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・42,811名<18.3>・39.4％・40.6％
・49,911名<19.3>・36.9％・40.0％
・39,086名<20.3>・40.8％・43.8％
・37,503名<21.3>・39.7％・43.7％
・44,128名<22.3>・40.7％・49.0％
・55,172名<23.3>・44.8％・48.3％
・132,478名<24.3>・46.4％・46.5％
・212,514名<25.3>・44.6％・46.6％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2018年09月発売号　45,796億円・7,804億円・146億円
2019年09月発売号　45,091億円・8,283億円・173億円
2020年06月発売号　52,624億円・7,451億円・234億円
2021年06月発売号　78,561億円・8,015億円・277億円
2022年06月発売号　76,040億円・10,089億円・304億円
2023年06月発売号　89,122億円・12,473億円・298億円
2024年09月発売号　12.9兆円・5,901億円・227億円
2025年06月発売号　90,892億円・8,827億円・168億円・12.0％

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

25年3月期　82.0％・3,709.19円・0円・235,622
26年3月期　80.6％・4,165.28円・0円・259,734
27年3月期　79.9％・4,602.80円・0円・243,459
28年3月期　80.8％・4,761.48円・0円・281,643
29年3月期　80.3％・5,002.16円・0円・290,872
30年3月期　80.8％・5,511.98円・0円・332,776
31年3月期　81.1％・5,915.47円・0円・400,687
2020年3月期　82.1％・6,377.93円・0円・412,384
2021年3月期　83.2％・6,769.72円・0円・401,176
2022年3月期　82.1％・8,007.24円・0円・553,528
2023年3月期　81.8％・1,918.37円・0円・788,013
2024年3月期　82.7％・2,133.17円・0円・755,183
2025年3月期　82.6％・2,375.48円・0円・881,934

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　432,106,693・7,190,226
26年3月期末　432,106,693・6,413,086
27年3月期末　432,106,693・6,207,027
28年3月期末　432,106,693・6,127,692
29年3月期末　432,106,693・5,724,030
30年3月期末　432,106,693・5,536,807
31年3月期末　427,606,693・10,801,943
2020年3月期末　416,662,793・805,396
2021年3月期末　416,662,793・1,115,572
2022年3月期末　416,662,793・1,218,008
2023年3月期末　2,024,122,965・6,576,200（分1→5）
2024年3月期末　2,001,691,765・5,637,568
2025年3月期末　1,984,995,865・24,869,464

次に、株価と指標等を見てみる。

6月20日の終値は、4,408円
予想PERは、15.09倍
実績PBRは、1.86倍
予想利回りは、2.4％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、4,034円。（事業価値3,168円+財産価値966円-有利子負債101円）
・理論株価比は、109.3％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1926.9

【上場】1949.5

【特色】塩化ビニル樹脂、半導体シリコンウエハで世界首位。ケイ素樹脂、フォトレジスト等も。好財務

【連結事業】生活環境基盤材料41(28)、電子材料36(35)、機能材料18(22)、加工・商事・技術サービス5(10)

【海外】80 <25・3>

【回復歩調】塩ビは米国外で価格競争激しいものの増産効果発現し踏ん張る。半導体材料は好採算のＡＩ向けウエハ伸び悩みを成熟世代向けウエハ改善やレジスト成長でカバー。償却増一服。配当性向40％メド。

【大還元】26年４月まで２億株（発行済み株式数の10％）、5000億円上限に自己株買い。ＲＯＥ１・５ポイント改善へ。米国事業は８割超が現地生産で米関税影響軽微。