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2006.10.08
カテゴリ： 株式投資
このチャートを見て改めて気づいたのですが、今のTOPIX値は10年前のそれと変わらないんですね。
つまり、10年前にTOPIX連動のインデックスファンドを買っていても、資産は増えていないということなんです。
で何が言いたいかといいますと、インデックスファンドを買うなら、タイミングが重要だということですね。いくら複利運用に重要である時間に１０年間を使ってもタイミングを間違えてしまえば元も子もないんです。
最近になって、資産運用の重要性が指摘されるようになり、個人マネーの多くが投信などに流れてきていますが、今のタイミングではインデックスファンドはどうかなと思います。
偉そうな事言ってますが、私もマクロ経済の動きを見ながら投資できているわけではないので、自分への戒めのため、少し書いてみました。
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Re:タイミングの重要性(10/08)
moneytree7
さん
インデックスだけでなく、個別株投資でも結局はパフォーマンスを左右するのは”タイミング”だと思いますよ～(^^;
優良な会社の株も高いときに買っては儲からないですよね。いかに安い時期に買うか。これに尽きると思います。
インデックスの場合は、安いのか高いのかよくわからないところがあるので、タイミング測るのが難しいように思いますね。０になるリスクはないわけですから、案外ドルコスト平均法のほうがよいのかもしれませんね。 (2006.10.08 11:49:56)
優良な会社の株も高いときに買っては儲からないですよね。いかに安い時期に買うか。これに尽きると思います。
インデックスの場合は、安いのか高いのかよくわからないところがあるので、タイミング測るのが難しいように思いますね。０になるリスクはないわけですから、案外ドルコスト平均法のほうがよいのかもしれませんね。 (2006.10.08 11:49:56)
Re:タイミングの重要性(10/08)
konatsu6483
さん
２０年～３０年ぐらいで見れば結構いけるのではないでしょうか？少なくとも企業は独力で企業価値を高めています。株価は上がり続けるのが自然だと思います。
この１０年はいろいろありましたからね。 (2006.10.08 12:05:31)
この１０年はいろいろありましたからね。 (2006.10.08 12:05:31)
Re:タイミングの重要性(10/08)
Mr.Ryu
さん
タイミング投資は跡付けなら非常に簡単に見えるのが厄介なんですね。これは個別銘柄にも言えるのですが。
1982年～90年のｓ＆ｐの年平均複利は18％。仮にこの期間のベスト上昇日10日間に参加していないと仮定するとパフォーマンスは12％に低下、さらにベスト上昇日の30日（全体の1.5％に過ぎない）を逃すと、収益率は5％にまで低下してしまう。
問題はそのベスト上昇日を正確に当てる事が可能なのか？もし可能なら現在の相場はどの局面だと自信を持って言えるのか。タイミング投資とはそういう事だと思います。
参加の時期を考える事は私も異論がありませんが、撤退のタイミング、正確に言えば撤退そのものを考える必要が本当にあるのかどうかが疑問ではあります。
非常に難しい問題ですね。
(2006.10.08 12:43:27)
1982年～90年のｓ＆ｐの年平均複利は18％。仮にこの期間のベスト上昇日10日間に参加していないと仮定するとパフォーマンスは12％に低下、さらにベスト上昇日の30日（全体の1.5％に過ぎない）を逃すと、収益率は5％にまで低下してしまう。
問題はそのベスト上昇日を正確に当てる事が可能なのか？もし可能なら現在の相場はどの局面だと自信を持って言えるのか。タイミング投資とはそういう事だと思います。
参加の時期を考える事は私も異論がありませんが、撤退のタイミング、正確に言えば撤退そのものを考える必要が本当にあるのかどうかが疑問ではあります。
非常に難しい問題ですね。
(2006.10.08 12:43:27)
Re[1]:タイミングの重要性(10/08)
いさま～
さん
moneytree7さん
タイミングをうまく測るのは難しいことだと思いますが、みんなが元気のない景気低迷期にこっそり仕込むことが出来さえすればよいのではないでしょうか。
その時のためにも、キャッシュは常に持つようにしておきたいですね。 (2006.10.08 15:45:12)
タイミングをうまく測るのは難しいことだと思いますが、みんなが元気のない景気低迷期にこっそり仕込むことが出来さえすればよいのではないでしょうか。
その時のためにも、キャッシュは常に持つようにしておきたいですね。 (2006.10.08 15:45:12)
Re[1]:タイミングの重要性(10/08)
いさま～
さん
konatsu6483さん
そうですね。２０～３０年のスパンであれば、間違いなく株価は上昇すると思います。よい企業の価値は少しずつ積み上がっていきますから・・・
ただ、よい企業とそうでない企業の混ざったインデックスファンドでは価値が常に上昇するかどうかわかりません。それと、２０～３０年なんて普通の人は待てないと思います。比較的短期でもプラスにしたいのなら、エントリータイミングをうまく取らないといけないと思います。 (2006.10.08 15:51:32)
そうですね。２０～３０年のスパンであれば、間違いなく株価は上昇すると思います。よい企業の価値は少しずつ積み上がっていきますから・・・
ただ、よい企業とそうでない企業の混ざったインデックスファンドでは価値が常に上昇するかどうかわかりません。それと、２０～３０年なんて普通の人は待てないと思います。比較的短期でもプラスにしたいのなら、エントリータイミングをうまく取らないといけないと思います。 (2006.10.08 15:51:32)
Re[1]:タイミングの重要性(10/08)
いさま～
さん
Mr.Ryuさん
エントリータイミングをうまく取るなんてことはできないことはわかっています。
ただ大怪我しないことを第一と考えれば、ベストの３０日を逃してしまうかもしれないけれど、感覚的に今買っておけば何れは上がるだろうと思える水準で買うようにすべきと思います。特に初心者は。 (2006.10.08 16:09:29)
エントリータイミングをうまく取るなんてことはできないことはわかっています。
ただ大怪我しないことを第一と考えれば、ベストの３０日を逃してしまうかもしれないけれど、感覚的に今買っておけば何れは上がるだろうと思える水準で買うようにすべきと思います。特に初心者は。 (2006.10.08 16:09:29)
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