1馬力子持ちFIRE 雑記

　2026/7末残高：240,121,098円
　　 （昨年末比：＋51,553,117円）
　　　  内CASH：13,988,488円（残高比5.8％）
　　　 （減資済：2,300,000円）
  永久保有銘柄数：49（前月比±0）
    上位5銘柄比率：75％（株式時価比）
   　
　NT倍率低下＆円安進み過ぎで追い風参考っぽい

　簿価下げナンピン売り上がり＆空港ビル利確
　澁澤倉庫買い増し、アーチオン買いなおし@266

　趣味銘柄を1社追加@789で計3社、PFの遊び枠
　計20万円以下で総資産の0.1%未満、僅少レベル

　あとは三菱セメント上場で55銘柄
　これ以上は無いか・・

　当面の方針は、
      1．予想配当見込み≧減資見込みのため、
　　　足るを知れば、買増す必要性は乏しい
　　　買増す場合はPF銘柄を適切な価格で
　　　（新規銘柄は極力触らない）
​      2．ポートフォリオのリスクをコントロール
　　　していることで得をしていると思い、
　　　満足するbyハワード・マークス
​      3．オーガニックグロースを享受しつつ、
　　　配当6 3 0万/年目途にリスク量コントロールし、
　　　景気後退期まで冬眠zzz
​
②読書
    2026/7末読了：8冊（今年累計88冊）

③その他
　株主総会参加：0件（今年累計4件）　　　　　　　　　　　　　　　
　優待クロス：0個（今年累計42個）

★今月の一冊…
　『​​ 渋沢栄一　論語と算盤 ​ 』

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​​​​　永続する使命

​ ​ ​ ​​ ​​​
【かしこまるファンド ​ Ownersマニュアル（続き）】​​
４．銘柄選択
　　永久保有49社
　 　【ミニ金曜会20社＋その他29社】



（１）ミニ金曜会（三菱グループ）
　①コアコア：高収益+増配力
　　　　　　　いざを支える東京海上
　　　　　　　銀行比低ボラ三菱HCC
　　　　　　　コングロマリット商事　

　②コア：ディフェンシブ+着実成長
　　　　　　　いつもを支える三菱倉庫　　　　
　　　　　　　食と健康キリン

以上＋澁澤倉庫でかしこまる７（セブン）

　③サテライト：主にシクリカルで サイクル投資
　　　　　　　　絶望時に買う

　上場三菱グループ全22社中20社

（２） その他銘柄
　・澁澤銘柄：青字
　・優待銘柄：原価率、継続性に留意
　・サカタタネ：有事に強いタネ
　・空港ビル：分散効果狙いのモノポリー投資
　・アーチオン：三菱ふそう親会社
　・小田急 ：​ 山のホテル ​繋がり

（３）長期投資を避けるべき業種（一般論）
　・空運：資本のブラックホール
　・消費財/小売/外食：移り気な消費者
　・製薬：避けがたいパテントクリフ
　・建設/SI：労働集約的な事業構造
　・鉄道/電気/ガス：低い価格弾力性
　・部品：脆弱な売上創造力
　・REIT：拡大しない安全域
　・製鉄：​ 高炉は国がやるもの ​
　・​ 塩せんべい ​

５．相場サイクル
（参照：​ 相場サイクルの見分け方 ​）
　～シクリカル銘柄のポジション調整の参考
　金融相場　 金利↓業績↘株価↑ 　
　中間反落　 金利→業績→株価→ 　
　業績相場　 金利↗業績↑株価↗ 　
　逆金融相場 金利↑業績↗株価↓ 　
　中間反騰　 金利→業績→株価→ 　
　逆業績相場 金利↘業績↓株価↘ 　

（１）逆金融相場への対応（P78） 　
　「運用資金は限りなくキャッシュに近い
　 短期の金融商品に切り替えることが
　 できれば理想」 　
　「もしも手持ち株を残すとしたら、
　 それは 二～三年以上もちこたえることの
　 できるような超優良企業に限るべき」

（２）逆業績相場での対応（P90） 　
　「優良株の買いチャンス」 　
　「金融・財投関連株に妙味、
　 次に不況抵抗力ありリスクの少ない
　 電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」 　

（３）金融相場のリード業種（P53） 　
　「金利敏感株が先陣。金融関連」 　
　「大型素材株（業績相場に備えて）」 　

（４）業績相場の特徴（P59） 　
　「前半素材、後半加工」 　
　「大型低位から高収益の中小型へ」
​​​
以上、本編了

【記録】資産推移（​ 投資パフォ ​）
　2020年末総投資資産残高： 89,303,009円
　（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）

　2021年末残高：106,897,984円（+25.08％）
　　　 　 　 　 （4,800,000円減資済）
　　　　　　　　​ TOPIX騰落率 ​ +10.4%

　2022年末残高：115,311,037円 （+9.74％）
　　　　 　　　 （2,000,000円減資済）
TOPIX騰落率△5.1%

　2023年末残高：134,773,263円 （+19.48％）
　　　 　　　　 （3,000,000円減資済）
TOPIX騰落率+25.1%

　2024年末残高：174,034,639円 （+31.73％）
　　　 　　　　 （3,500,000円減資済）
TOPIX騰落率17.7%

　2025年末残高：188,567,981円 （+10.82％）
　　　 　　　　 （4,300,000円減資済）
TOPIX騰落率22.4%

　2026年末残高：★円 （+★％）
　※完全FIRE　　（★円減資済）
TOPIX騰落率★%

【記録】ミストレード
​忘れがちな過去の履歴を記録し戒める。

​①6390加藤製作所　　 ▲1,448,971円
　5711三菱マテリアル　▲430,963円
　2021年5月決算プレーで大損害
　加藤はタワー投信の出現で油断
　直前のタダノの受注状況を見て
　いやな予感も損切できず損拡大
　（このときまで損切経験なし）
　マテは中計80円配当反故で、含み益一転損に
　（ 前日の空売り買戻し上げで、
　 最低半分は売るべき だった）

​ 　∴決算プレー回避。
　 本件は持ち切れば
　 時間は掛かったものの簿価回復したが、
　 本件損切後、乗り換えた東京海上倍化超
　 乗換銘柄に確信あれば損切あり
　 （基本的には損切不要なポジション量で）

②8530中京銀行　　 ▲1,673,910円
　 貸倒引当金水準の引上げから
　 経営統合近しと判断買い下がり
　 オミクロンショックで含み損失拡大し損切
　 直後（2021/11）に愛知銀行と経営統合発表

　∴フルインベストだったため、
　 心の余裕なく損切を選択
　 損切後、昼寝したのを覚えてる
　 売りのみでCP高めたため、リバ取れず。
　 暴落時に売り買い双方の判断が
　 必要となるため、 タコの糸は出し切らない

③9045京阪HD　　 ▲611,741円
　 MSCI除外で右肩下がりを信用で買い下がり
　フルインベストのため、初信用取引
　オミクロンショックで損失拡大し損切

　∴ 右肩下がりは持ち切り必須 のため、
　 信用絶対不可
　 長期保有前提でない右肩下がり不可


【参考】上場三菱グループ勝手格付
　金曜会御三家
　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）
　　三菱UFJ〇（銀行部）
　　三菱商事〇（営業部）
　金曜会世話人会
　　三菱地所〇（地所部）
　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）
　　日本郵船
　　東京海上HD（総務部保険課）
　　AGC
　 キリンHD
　　三菱ケミカルグループ〇
　　三菱電機〇
　金曜会その他
　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）
　　三菱製鋼〇
　　三菱製紙
　　三菱化工機
　　ニコン（財務不安で三菱光学とならず）
　　三菱自工
　　三菱総研
　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）
　　ENEOS〇（非保有、外様、存続日石）
　広報委員会
　　三菱HCC
　　大日本塗料（非保有、在阪）

　※〇は​ 分系会社 ​（三菱本社直接出資）