2025年04月の記事一覧 | なぜ市場は思考を裏切るのか（バリュー投資に騙されるな）

初めて株を買った日

2日連続更新。過去の電子ファイルを整理していて、昔運営していたホームページの資料を発見した。高校生から大学生、その後、若手社会人時代にかけて運営していた「堕落」という奇妙な名前のテキストサイトは、よくもまぁこんなに大量の文章を書いていたなと思わせるくらいのテキストまみれのサイトだった。今は駄文まみれで、混合玉石どころか読むに値しないテキストがインターネット上に散乱しているが、当時は、毎日膨大な量のテキストをもの凄い熱量で書き込みしているテキストサイトがよくあった。まぁそう思うのは思い出補正で、今も昔もそんなに大差なかったのかもしれないんだけどね。確実に言えるのは、ネット人口は今より桁が一桁少なかった。従量課金制だったり、通信環境が悪かったりしていたので、アクティブでネット接続している人間なんか、今現在より、二桁、いやもしかすると三桁少なかった。読み手も書き手も、熱量のある人間が多かった。今と比べればアクセス数は極端に少なかったけど、自分の書いた文章を読んでもらえる、それだけで十分だった。懐かしい。皆もっともっと純粋だった。稚拙な駄文を読んでいると、日記があった。いくつかのページを読んでいると、たまたま株日記というページを見つけた。大学生として株を買おうと思い、初めて口座を開いた日、はじめて株を購入した日、が記録されていた。うーん、懐かしい。初々しい。ということで、備忘のため記載。僕が初めて株を買おうと思った日は、２００１年１０月２３日。初めて証券会社に行って自分の口座を開設した日は、２００１年１０月２４日。初めて入金した金額は、１８万円。初めて売買の注文を出した日は、２００１年１０月２４日。初めて株式を保有したのは、２００１年１０月２５日。初めて買った銘柄は、6965浜松ホトニクス。初めて買った株数は、ミニ株で５０株。初めて買った株の値段は、３２５０円/株。買った理由は下記の通り、らしい。・ＩＴ不況の真っ只中で、ハイテク産業株が落ち込んでいる。・大幅な下方修正が決まり株価は低迷。しかし実は前期比較で大幅収益増加。・光関連で高技術、光電子管で世界シェア六割、開発型企業指向、研究所拡充。・電気代が１０分の1になるレーザー核融合を始め、幅広い分野で開発中。・日本では知名度が低い。・夢のある企業で伸びていって欲しいという期待感大。盲信。・個人的にPETに期待。・売上高の10数％を試作研究費に使い、配当率は低い。・CCD需要の増加見込。・化学結合の大元、光の授受の研究に化学科学生として信頼。・半年前は５０００円超。当時と比べ世界に対する技術水準は高い。・多少の値上がり値下がりは全く心配ない長期的に楽しい株。・儲けなくても構わない。２００１年の株日記はこんな感じ。表はコピーできないので割愛。２００２年から、割安銘柄の紹介と、その後の報告もしていました。初々しいね。若者らしい。このまま頑張ってほしいとおじさんは思うよ。２００１年１１月８日今月２日に遂に誘惑に負け、トヨタ自動車（７２０３）の株をミニ株で２０株購入。株価は３０９０円と、最近ではちょっと割高の時に買ってしまった。トヨタは銀行の解消売りが続いている為、株価は下落しつつある。今後も暫く売られ続けるだろうが、まぁ動きが重い株なので当面は２８００円以下にはならないと踏んでいる。恐らく３１００円から２９００円の間で動き続けるのではないだろうか。といっても純利益大幅増などの好材料はあるのだが。ローリスクローリターンの、まぁ、遊び株といえば遊び株だ。２００１年１１月１５日緊急事態です。日本の最先端の研究「ニュートリノ」の研究機材が大量に壊れてしまいました。これは浜松ホトニクス製で、この機材は浜松ホトニクスしか作っておらず、しかも大量生産は無理との事です。壊れた機材をまた作る為には数年かかってしまうとの事。もしかしたら上昇材料になるのでしょうが、これでほぼ間違いなく日本の技術が他の国に抜かれてしまいます。このまま上手くいけばあと２，３年でノーベル賞が取れたらしいのですが…。トヨタは相変わらず銀行の解消売りが続いています。恐らく来年の頭位まで続くでしょう。銀行の解消売りが終われば、踏み上げ相場を期待できるのですが。原因がもし浜松ホトニクスにあるなら信用問題になりうるので、非常に残念。頑張れ！ホトニクス！ついでにトヨタも銀行の解消売りに負けるな！２００１年１１月２６日新たにニフコ（７９８８）をミニ株で１００株購入。買値は本日の最安値の１０５５円で買う事が出来た。しかし、前日比で＋１９円なのだが。ニフコは配当利回りも良いし、過去のチャートを見る限り、山あり谷ありで、最近は１０００円～１５００円の間を常に行き来しているので、買い判断を下した。この株は常に上昇か下降していて、安定期が全く見られない面白い株だ。予想に反してこれから下がり続けるかもしれないが、安定して収益を上げているし、個人的に日経平均の底は過ぎたと思っているので、ローリスク・ハイリターンだと思う。雅子様のご祝儀相場にも期待大。ただ、折り込み済みだとは思うのだが、前期に比べ、予想経常利益が大幅に下がっている。この為、PBRも２０倍前後。恐らく過去のチャートの変動幅よりも、幾分か水準が下がると思われる。予想として、８００円～１２００円の幅で変動するのではないだろうか。そう考えるともう少し下がってから買った方が良かったとは思う。因みに買ってないが、デンコードー（８２９０）も魅力的。ミニ株で買えないのが残念。ここまでで現在の持ち株３銘柄の強みと弱みについて検証してみよう。浜松ホトニクス（６９６５）強み：世界レベルの最先端技術で光産業の高シェアを獲得。収益率も高く、安定。期待感大。弱み：IT産業なのでナスダックの影響を多大に受ける。PBRが高い。トヨタ自動車（７２０３）強み：業績好調。日本企業で初の純利益一兆円。中国のWTO加盟により売上増加見込。円安。弱み：銀行の解消売りに依る株価の下落。ニフコ（７９８８）強み：下方修正するも業績安定。配当利回りが高い。一定の周期に添った株価の変動。弱み：株価の不安定。EPS成長率の低迷。取り合えずこんな所でしょう。総合的に見て、浜松ホトニクスが堅調なら期待大です。２００１年１１月２７日日本経済新聞は、新潟鉄工所（６０１１）の整理ポスト入りに伴い、日経５００平均株価に住友不動産（８８３０）を、日経５００種平均にはニフコ（７９８８）を補充すると発表した。これによってニフコの株価が変動するかどうかは分からないが、出来高増加の期待感大。俺が株を購入した次の日に、こんな好材料がが出るとは嬉しい。潟鉄のホルダーには悪いが。２００１年１２月１３日株買いたい病に掛かってしまいました。重病です。あぁ、買いたい。買い捲りたい。でも売りたくない。上がっても売りたくない。下がっても売りたくない。あぁ、株買いたい…。なんて馬鹿な話は置いといて、今回はちょっと俺の注目銘柄をご紹介したいと思います。宜しかったらご検討を。８２５８ダイエーオーエムシー３１４円収益安定も親会社の低迷からかなり低い株価。７２０１日産自動車６０７円円安。市場の拡大。因みに現在の購入株の状況は以下の通りです。やはりトヨタは動きが重いですね。２００１年１２月２８日　大納会激乱の２００１年株式市場も今日で大納会。今日の持ち株の値動きは３銘柄全部３％前後の上昇と、随分気持ち良く来年度を迎えられそうです。暫くは解消売りの為に重い値動きが続くと思われていたトヨタも、ここ３日は随分と急上昇をしています。日本企業初の純利益１兆円を上げることがほぼ確実なので、ご祝儀相場でこのまま上昇していく事も考えられるのですが、まぁ既に折込済みでしょうね。一時は随分あった信用倍率も随分落ちてきました。まぁ最初から踏み上げ相場は期待していませんが。ニフコは面白い値動きをしています。このまま揉み合いながら上昇していってくれると嬉しいのですが。

2025.04.27

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変動金利が上がった

静岡銀行からのハガキを開いてみると、住宅ローンの変動金利変更のお知らせだった。旧利率　0.775％/年　→新利率　1.025％/年あらら、1％超えとるがな。この前も変動金利上昇のハガキ来たよな、って以前のハガキ見返してみたら、半年前にも変動金利変更のお知らせが来ていた。半年前旧利率　0.625％/年　→半年前新利率　0.775％/年やれやれ。変動金利が急に上がってきた。こんにちは、金利のある世界。久しぶりだね。長い間居なかったから忘れていたよ。しかし、まだ住宅ローン控除の額と同程度とはいえ、変動金利で高額ローン組んでいる人は結構心配しているだろうな。月々の支払いは５年固定でも、こんなに金利が上がってくると、なかなかローン残額減らないんじゃないだろうか。結果、支払い期間がかなり増える。これは、定年退職者が減るな。全世界異次元金融緩和の弊害だからね！通貨の価値が下落して、悪性インフレになっただけだから！貧富の差が拡大してるだけだから！不幸な人増えるんだから！不安定な国家になるんだから！俺は関係ない、とか言って気楽に構えている投資家多そうだけど、消費者天国終わってるからね！もうすぐ労働者天国の時代だから！振り子が右から左に行くの、分かってないとついてけないよ！コメ価格の上昇とか、そんな些細なことで騒いでられるのも今のうちだからね！中流階級増やす政策しないと、ドンドン取り返しのつかないことが起きるよ！何しろ、日本は僕ら氷河期世代が圧倒的ボリュームゾーンになる国家なんだから！何が起きているのか、俯瞰してみないといけないよ！自分の資産ばかり気にして、貧しくなっている日本の変化に鈍感になるといけないよ！もう多くの消費者が過剰サービスを享受できる時代は終わったんだ！お金さえ払えば誰でも幸せになれる時代は過去のものになったんだ！これから何が起きるか、一緒に注視していこう！

2025.04.26

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凄く楽しい！

長い間の全面高相場で辟易しつくしていたが、先週に引き続いての今日の大暴落で、物凄く株式投資が楽しい。鉄火場が帰ってきた感じがする。１日の損失額がほぼ１０００万円。保有株が大暴落していたが、下落率で言うと、日経平均やTOPIXとほとんど変わらなくて驚いた。小型株指数などマイナス10％以上だ。ごく控えめに言って、凄く楽しい！落ちるナイフを右手で掴み。右手を貫通して突き抜けるナイフを左手で掴み。左手も貫通して突き抜ける。この感覚。暴落こそ相場の華。リセッション、スタグフレーション、恐慌、ブロック経済、関税戦争、その先に潜む戦争リスク。今までが平和過ぎた。投資家が平和ボケして久しい。３年位下落相場を続けて、その先暫く底練りして欲しい。いや、投資家は儲かり過ぎたよ。これだけ下げても２年前の水準より高いがな。

2025.04.07

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久々の大損！

昨日今日と、サラリーマンとしての額面年収以上を損した。昨日、保有している銀行株を余り売らなかったのが災いした。今日は色々幅広く、少しずつ買った。上昇続きの相場が詰まらなくてモチベーションが下がり切っていたが、少しテンションが上がった。当然、まだまだ下げて欲しい。３年位下げ続けて、高値の半分位まで下げて欲しい。あわよくば、そこからずっと底練りを続けて欲しい。今回も、日本人が一斉に買いに走ったら、買い終わった後で相場は天井を付けるのね。お願いだから、暴落後に急反発して今回も短期的な暴落だった、とかは止めてくれよ～！追記さて、随分週末は楽しめそうだ。なかなか良い相場環境になった。鉄火場はこうでなくちゃ。

2025.04.04

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