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January 17, 2008
カテゴリ： 投資手法について思うこと
さらに激しい下落に見舞われていますね。日本市場。
日本だけでなく、香港も結構下げましたね、昨日は。
そして、中国はさらに預金準備率引上げ（１５％に）のニュース、
とたたみかけるような鮮やかな中国政府の波状攻撃です(^^;
こりゃしばらくカメカメモードで、首を引っ込めておくよりないですかね。
（もともとキャッシュポジションもほとんどないわけなので、企業が毎日稼いで
くれて株の価値が毎日上がっていくのをジッと待つだけなんですが(^^;）
金価格は下落、ランドもそれにつれ下落となりました。
金は９００ドル到達で目先達成感が出ましたかね。
為替ＦＸではポジションを持っておくと金利が毎日入ってきますから、
金（ゴールド）そのものを持つとか、株を持つとかよりも若干気持ち的に楽ですね。
（毎日増えてる感が感じられる(^o^)僕のポジションはきちんと毎日稼いでくれている）
さて、ここから本題です。
ＰＥＲという指標、ですけど、
今、日本市場では株が売られまくっていて、ＰＥＲ１０倍割れ、５倍割れと
いった銘柄続出の模様ですね。（ほんまかいな（・・；。目を疑いたくなる）
株式会社という制度は、以前に書いたように、
（ 株式投資はなぜ儲かるか？株式会社という仕組み。 ）
企業の儲けは基本的にすべて株主（出資者＝リスクテイカー）のものです。
利益を積み上げられる（そしてそれは全て株主のものです。）ということです。
（形としては配当の形にならないと株主に直接すぐに入ってこないから
実感わかないかもしれないですが）
今ＰＥＲが５倍で売られている企業があって、５年間は同じ利益を上げ続けられる、
と思えたら素直に”買い”でいいわけです。
と思えるなら同じＰＥＲ５倍でももうちょっとよく考える必要がある。
（１０倍なら例えば１０年を考えてみる。まあちょっと極端ですけど(^^;）
単純にＰＥＲだけで機械的に買うのではなくて、そういう見通しも加えて判断しないと
いけないわけです。
そしてそこまで考えて、ＰＥＲ５倍や１０倍の値段で買えば
何もパニックにならないと思います。
（もちろん、ここに書いてるのはかなり単純化してますし、極端な書き方してますが、
基本的にはそういう感じのことになります。そしてここには、今までにその企業が貯めてきた
内部留保金＝過去の利益の蓄積したもの＝これも株主のもの、は入っていません。
これを入れれば話はもっとマシになります。ただ、僕は「今、いくらあるか」ではなくて
「将来どれだけ稼ぐか」が企業価値においては重要だと考えているので、ここでは
このように書いておきます。）
今の相場で不安を感じる人は持ち株を再チェックしてみる。
そしたら少しは安心できるんじゃないでしょうか。
（安心できない銘柄（５年持たないんじゃないかと思える銘柄）があったら、、それは
どんなに損が出ていても売り、だと思います）
また。そういう目線で考えると、今、ほんとにお買い得な企業がごろごろあるのでは
ないでしょうか？
今、そこまで叩き売られている企業は、５年持たない、と市場は考えている、
ともいえるわけです。本当にそうなんでしょうか？
（そうかも・・と思うのもありますが。だからＰＥＲ５倍でも買ってはいけないのもある）
昨日、ワールドビジネスサテライトで日本市場「買い手不在」とか言っていて、底なしだ、みたいな
感じでしたが、下げ相場はいつも「買い手不在」なのです。しかし、マーケットがかなり下げると
「安い」ということで買う人も増えてきますし、そういうことで一旦上がり始めると、急激に
どこから沸いて出るかしらないけれど、「買い手だらけになる」状態にあっと言う間になるものです。
ですから、あんまり需給面だけで物事を考えないほうがいいと思います。
みんなと同じことしてたら、儲かりません（笑）
日本だけでなく、香港も結構下げましたね、昨日は。
そして、中国はさらに預金準備率引上げ（１５％に）のニュース、
とたたみかけるような鮮やかな中国政府の波状攻撃です(^^;
こりゃしばらくカメカメモードで、首を引っ込めておくよりないですかね。
（もともとキャッシュポジションもほとんどないわけなので、企業が毎日稼いで
くれて株の価値が毎日上がっていくのをジッと待つだけなんですが(^^;）
金価格は下落、ランドもそれにつれ下落となりました。
金は９００ドル到達で目先達成感が出ましたかね。
為替ＦＸではポジションを持っておくと金利が毎日入ってきますから、
金（ゴールド）そのものを持つとか、株を持つとかよりも若干気持ち的に楽ですね。
（毎日増えてる感が感じられる(^o^)僕のポジションはきちんと毎日稼いでくれている）
さて、ここから本題です。
ＰＥＲという指標、ですけど、
今、日本市場では株が売られまくっていて、ＰＥＲ１０倍割れ、５倍割れと
いった銘柄続出の模様ですね。（ほんまかいな（・・；。目を疑いたくなる）
株式会社という制度は、以前に書いたように、
（ 株式投資はなぜ儲かるか？株式会社という仕組み。 ）
企業の儲けは基本的にすべて株主（出資者＝リスクテイカー）のものです。
利益を積み上げられる（そしてそれは全て株主のものです。）ということです。
（形としては配当の形にならないと株主に直接すぐに入ってこないから
実感わかないかもしれないですが）
今ＰＥＲが５倍で売られている企業があって、５年間は同じ利益を上げ続けられる、
と思えたら素直に”買い”でいいわけです。
と思えるなら同じＰＥＲ５倍でももうちょっとよく考える必要がある。
（１０倍なら例えば１０年を考えてみる。まあちょっと極端ですけど(^^;）
単純にＰＥＲだけで機械的に買うのではなくて、そういう見通しも加えて判断しないと
いけないわけです。
そしてそこまで考えて、ＰＥＲ５倍や１０倍の値段で買えば
何もパニックにならないと思います。
（もちろん、ここに書いてるのはかなり単純化してますし、極端な書き方してますが、
基本的にはそういう感じのことになります。そしてここには、今までにその企業が貯めてきた
内部留保金＝過去の利益の蓄積したもの＝これも株主のもの、は入っていません。
これを入れれば話はもっとマシになります。ただ、僕は「今、いくらあるか」ではなくて
「将来どれだけ稼ぐか」が企業価値においては重要だと考えているので、ここでは
このように書いておきます。）
今の相場で不安を感じる人は持ち株を再チェックしてみる。
そしたら少しは安心できるんじゃないでしょうか。
（安心できない銘柄（５年持たないんじゃないかと思える銘柄）があったら、、それは
どんなに損が出ていても売り、だと思います）
また。そういう目線で考えると、今、ほんとにお買い得な企業がごろごろあるのでは
ないでしょうか？
今、そこまで叩き売られている企業は、５年持たない、と市場は考えている、
ともいえるわけです。本当にそうなんでしょうか？
（そうかも・・と思うのもありますが。だからＰＥＲ５倍でも買ってはいけないのもある）
昨日、ワールドビジネスサテライトで日本市場「買い手不在」とか言っていて、底なしだ、みたいな
感じでしたが、下げ相場はいつも「買い手不在」なのです。しかし、マーケットがかなり下げると
「安い」ということで買う人も増えてきますし、そういうことで一旦上がり始めると、急激に
どこから沸いて出るかしらないけれど、「買い手だらけになる」状態にあっと言う間になるものです。
ですから、あんまり需給面だけで物事を考えないほうがいいと思います。
みんなと同じことしてたら、儲かりません（笑）
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ギャンブル August 15, 2009
株蒐集家
金色夜叉 さん
私が重視するのは浮動株数です。
銘柄選択にあたって、PERとか会社の成長性については
ほとんど考慮しません。
それは私が株投資家ではなく、株蒐集家（コレクター）である所為かもしれません。
浮動株は市場に出回っている株のことですから、
それが少なければ少ないほど「希少性」が増します。
この希少価値こそが私が株に求める真の値打ちです。
狙う銘柄は、日経平均に連動しない、景気や為替の動向に左右されない小型株になります。
そのような銘柄を全く人気が無い時期に
こっそり仕込んでおきます。
新立川航空機（5996）では大成功を収めました。
精養軒（9734）では反対に結果が出ていません。
今は持っていない名糖産業（2207）はお手頃価格になってきて仕込みたいのですが、
他に注目している銘柄があって資金的に手が回りません。
(January 20, 2008 11:37:27 AM)
銘柄選択にあたって、PERとか会社の成長性については
ほとんど考慮しません。
それは私が株投資家ではなく、株蒐集家（コレクター）である所為かもしれません。
浮動株は市場に出回っている株のことですから、
それが少なければ少ないほど「希少性」が増します。
この希少価値こそが私が株に求める真の値打ちです。
狙う銘柄は、日経平均に連動しない、景気や為替の動向に左右されない小型株になります。
そのような銘柄を全く人気が無い時期に
こっそり仕込んでおきます。
新立川航空機（5996）では大成功を収めました。
精養軒（9734）では反対に結果が出ていません。
今は持っていない名糖産業（2207）はお手頃価格になってきて仕込みたいのですが、
他に注目している銘柄があって資金的に手が回りません。
(January 20, 2008 11:37:27 AM)
Re:株蒐集家(01/17)
金色夜叉さん
な、なるほど。
そういう投資法(?)もあるのですね。
浮動株数が少ない銘柄は、保有株数が多い場合、売買しにくいので、難しいなあ・・と思っているところです。持ち株主力の製薬会社も浮動株数が少なくて、少しの出来高で売り崩されたりしてしまいます(^^;
(January 20, 2008 11:45:56 AM)
な、なるほど。
そういう投資法(?)もあるのですね。
浮動株数が少ない銘柄は、保有株数が多い場合、売買しにくいので、難しいなあ・・と思っているところです。持ち株主力の製薬会社も浮動株数が少なくて、少しの出来高で売り崩されたりしてしまいます(^^;
(January 20, 2008 11:45:56 AM)
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