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その他の投資

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山東威高（ウェイガオ）(8199.HK)

カテゴリ：中国株

使い捨て医療器具（注射器やカテーテル）、人口骨などの
医療器具メーカー。

企業の紹介や
日本のテルモと比較した以前の記事はこちら。

早速バフェット分析。

山東威高.PNG

今回より、２００９年の業績が続々出てきてますので、
２００５～２００９年の５年分で作成しています。

昨年までの２００４～２００８の５年間の表も

継続してさらにすばらしくなっています。

現在の株価３２．５５ドルにての計算でも
擬似債券利回りは１６．０３％で回りますし
過去EPS成長率での期待利回りは４４．２４％に達します。

内部留保によるＲＯＥも４３．５３％とバツグンに高く、
株主としては配当なんか要らないから、内部留保して
再投資にまわしてくださいって感じではないでしょうか。

コモディティ型か、消費者独占型企業かどうかという点でいえば、
業種分野が特殊であり、品質面、販売ルートからいっても
消費者独占といっていいと思っています。

中国の医療改革は始まったばかりですし、中国も今後

減ることは考えにくく、非常によい投資先ではないかと
思います。

現在の株価であっても、上記のように利回り的に考えて
十分報われるのではないかと思います。

（昨年までの表では、２５ドルで計算して同じような利回り

計算しても利回りが落ちない、というのは、この１年それだけ
きっちり一回り成長した、株価がそれにつれ一回り大きくなった
だけだ、ということです。
つまりは、先週水曜日に、ＦＣ２ブログでつぶやいていた
内容はこういうことに他なりません）

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