1019134

OSSANPOWERのバリュー投資

シリコンサイクル

シリコンサイクルと株価を比較していくと、2003年からはじまった株価上昇は、まるで遅行指数のような推移を示している。
韓国の株価指数の方が素直で判りやすい。
韓国は2003年3月を底にして3段目上げ中。

在庫循環モメンタムも今回は生産調整が上手くいっているようで（去年の春から夏にかけても半導体協会の会長さんが言っていたように）、かえってリズムがわかりにくい。

株価については今年5月を底にした上昇からは一致指数のような推移になっていると思う。すなわち2001年から2002年秋までのリズムに戻っているようである。たとえて言えば新たな幕が開いた感じ。
この先どうなるかは判らないが、今度は少しずつ先を織り込みながら、もう一度くらい下値を確認してから上昇してほしいところ。今回の戻りであらかた売ってしまったので。

次回ピークは2007年末頃から2008年始めを想定しているのだけど、、、、

ただ新規求人数の伸びを見るとこの30年間で10年以上ぶりの3回目の大幅な上昇を生じているし、企業倒産件数も平成バブル以来の少なさであり、久々の大きな波が来ているように思う。

懸念材料としては今年12月でFRB議長のグリーンスパンが引退し、新たな議長に代わるわけです。かつてボルカーからグリーンスパンに交代した後の1987年秋に大きな暴落があり、今回も新議長への交代にあたり、一時的に大きな動きがあるのかもしれません。

お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう