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OSSANPOWERのバリュー投資

当面の最悪期は脱した？

カテゴリ：日常

当面の最悪期は脱したんでしょうか？
少し戻っています。

相変わらずアセットアロケーションの詰めを行っています。

以下の3つに分類
１）チャイナファンド
２）スモールグロース
３）ラージバリュー
シチュエーションに応じて、それぞれの購入額を案分する部分を作成。

チャイナファンドはインデックス中心で日米の風見鶏タイプを想定。

ラージバリューはゆっくりと過熱する資金を想定。

GrahamIndexとして（証券＋外債*0.3)/投資資金と定義した。
市場のセンチメントおよび価格変動に対して投資資金がGrahamIndex20-70％の範囲で動くように設定した。

山崎さんの本を参考に、投資資金は1年後の想定金融資産の33％と設定した。
子供の教育費用が軽減されるにつれて、この設定を年毎にすこし上昇させる予定。

今月はすっかりシステム売買プログラム（のようなもの）に凝ってしまって、現実の売り買いなし。現実の市場の下げから逃避しているとも言えるが、、、

現在のGrahamIndexは25％。システムは22％にするよう指示している。
これは5月にドル安になったためドルMMFを買いすぎたのが原因。レバレッジを少し利かせればよいのだろうけど、税金を考えるとFXに手を出す気にはなれない。

計算すると期待リターンは2.2％、想定リスクは1.3％となった、、
これでは日本の財務優良な高配当株だけを買ってずっと持っていたほうが良いのかも？？？あるいは当座必要な資金を残して日本国債をたくさん買ったほうが良いのかも？？？

１）想定した投資資金以外の安全な投資先を考える事も必要。

下落が気になったので、月途中だが集計。年初来の基準価格は10502円と月初めよりは２％減と思ったほど下落していない。フェイスや中海コンテナが少し戻している。任天堂の着実な支えが大きい。

システムではスモールグロースの買いは支持しないが、7月のラージバリューの買いは支持してくれている。すこし物色してみよう。ただし2000年5月以降で最もリスクをとらないように指示しているのが気になる。