OSSANPOWERのバリュー投資

summing up

(2)

サマセットモームの小説の題名ですが、、

長期投資に関してsumming upしておくと

１）マクロ指標は海図

以下を月1回
マークファーバー博士のレポートと中央公論
グリーンブラッドとバフェットの投資先
OECD先行指標、株価指標、通貨

２）平山賢一さん「リスクマネーチェンジ」のデレバレッジの観点から
欧米に関してはしばらく積極的な投資を見合わせる。

いつも時期がずれていることからも正しそうである。

ユーロ圏は人口動態上は、もうピークだ。
米国は10年くらいやや低迷するが、
そのあとは持ち直すはずだ。

３）中国はいろんな問題があるが、家計内貯蓄が高い。
これはいったん経済が停滞しても

ふたたび追い風になる可能性があるので、
いずれは投資再開してもよいだろうと思う。

４）日本は今回の景気停滞後は強気かな？

年金を減らせば、この国のいろんな問題が解決する。
これは原田泰さんのいうとおりだと思う。

日本の労働生産性はここ数年向上している。
まだ、かなり低いので上げようがあるのだ。
この結果が目に見えてくるのは2010年ころからだ。

同じような現象は米国の1980年代だ。
潰れるとか、衰退が懸念された同時期の米国は

この結果が結実したのは90年代だからだ

マークファーバーも
この景気減退後の日本株に注目している。

OECD先行指数は6月前比較(annualized)では
日本‐0.7,UK-1.5,USA -2.3,EUROarea -1.1

もう戻り売りするほど持っていないが
野村が2000円超えたら
すこし売っておくかも

投資の勉強はじめて4年、、、

ブログは開始から1000日を超えた

書いたブログはこちらと
SNSの分を入れると1000回を超えた

アクセス数も10万回を超えた

石の上にも3年余
ようやく目標に到達した。

すこしペースを落としてもよいだろう

バフェットはビジネスウイークの25銘柄から
今月一つ買ってますね、、、おもしろい
これよいかも

グリーンブラッドは定石どおりポジションから
まったくうごかない、、、、なかなか

予測するものは上昇期にはより強気に
下降期にはより弱気になる。

ジムロジャースは90年くらいから
株には本格的には手を出していないようだ

結局は長い目で見るとバフェットの勝ちだった
キャッシュが嫌いなバフェット

その彼でさえも1999年以降は手元のキャッシュを
膨らましてきたのだ、、

動き始めたのは2007年秋から
先はまだ長いのかも、、、、

マークファーバーとバフェットの考え方と
ポジションをブレンドしておけば、、、、
そんなに悪いことにならないだろう

これからは情報を絞ることにする

チャートは対内外証券投資
日本人は去年の夏から外国へ11兆円逃げた。

外国人は同じく日本株を5兆円減らしたが、
日本債券を15兆増やしている。

外人は円高を享受している。
それが終わると、、、、

そこが最期の円高なんだろうか？
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バフェットの慎重さはすごいと思う
1981年の金利ピークでは，それがピークであったことを
確認するため，最初の金利下げフェイズは見送って
金利上昇そのピークが81年を超えないのを確認してから
次の金利下げ局面で，，コカコーラを買っている．

今回もそうだ，2003年の底を見送って
今回のピークも見送り，
その下げから行動をゆっくり開始している

損をしないということは，こういうことなのだろう，，，，
ゆっくり考えながらあるけばよい
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