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2014/09/14

東邦システムサイエンス---東証1部銘柄で、利回り3.53％

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テーマ：情報・通信(981)

カテゴリ：情報・通信

【決算】3月

【上場】2001.12

【特色】旧東邦生命系から独立したソフト開発中堅。ＮＲＩ、日ユニシス、富士通等と連携。金融系が得意

【単独事業】ソフトウェア開発97、情報システムサービス他3

【増　額】情報システムサービス堅調。ソフト開発の統合案件やシステム再構築案件増え、銀行系や生損保系向けが想定以上に拡大。非金融で福祉系も伸びる。稼働率も上昇。営業益は表記程度まで上振れ濃厚。

【人事制度】定期昇給の見直しなど目標管理徹底した成果主義を導入。ソフト開発は金融機関など直接的なユーザーからの受注比率を16年度35％（現30％）に引き上げ。

（会社四季報2014年9月発売号より）

上記は、東邦システムサイエンス（4333）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「システム開発」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2009年3月期　8,112
2010年3月期　7,303
2011年3月期　7,612
2012年3月期　8,378
2013年3月期　9,626
2014年3月期　10,481

次に、2014年3月期の期首予想・実績を見てみる。

売上 10,000（+3.9％）・10,481
営益　 830（+12.4％）・876
経益　 835（+10.9％）・882
純益　 480（+10.1％）・499

次に、2015年3月期の通期予想を見てみる。

売上　10,800（+3.0％）
営益　970（+10.7％）
経益　 975（+10.5％）
純益　 610（+22.1％）
1株益　100.56円

次に、2015年3月期の１Ｑの通期予想に対する進捗率を見てみる。

売上　25.9％
営益　24.0％
経益　24.2％
純益　24.8％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

24年3月期　17円・115百万円・70.3％・3.0％
25年3月期　20円・135百万円・31.1％・3.4％
26年3月期　25円・151百万円・32.9％・3.9％
27年3月期　25円・－－－－－・24.9％・－－

☆26年3月期の配当は、26年2月5日に増額修正（20円→22円）、26年3月14日に増額修正（22円→25円）。

次に、四季報で株主数・外人比率を見てみる。

・1,931名<13.3>
・3,919名<13.9>・4.1％
・4,174名<14.3>・1.2％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　44.7億円・49.8億円・0億円
2014年03月発売号　53.9億円・49.8億円・0億円
2014年06月発売号　55.3億円・45.1億円・0億円

次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

23年3月期　△39・△87・△139・3,797
24年3月期　647・△12・△134・4,297
25年3月期　794・12・△115・4,989
26年3月期　154・△17・△612・4,514　

☆25年3月期の投資ＣＦの要因は、投資有価証券の売却等。
☆26年3月期の財務ＣＦの要因は、自己株式の取得（△474）、配当金の支払（△135）。

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　6,932,996・145,928
26年3月期末　6,932,996・866,673

☆26年3月期は、自己株式の取得あり。

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、992円
予想PERは、9.86倍
実績PBRは、1.47倍
予想利回りは、2.52％
配当月は、3月のみ

1枚保有時の予想総合利回りは、3.53％
（配当：2,500円、優待：1,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,584円。（事業価値856円+財産価値729円-有利子負債2円）
・理論株価比は、62.6％。（現在値÷理論株価）