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2014年05月15日

ローランド（7944）

テーマ：株式投資でお小遣いを増やそう(76004)

カテゴリ：投資

静岡の企業は着実に利益を重ねることが多く、PBRも1倍割れで割安に放置されがちなので、バリュー投資家には愛されてきたきらいがある。
その静岡銘柄のひとつ、ローランド（7944）がMBOすることになった。
1年くらい前に、古参バリュー投資家さんと話をしていて「ローランドっていいよね」という話をしていた。
当時は1000円前後をうろちょろしていて、私もキャッシュがあったら買いたいなぁ、などと思っていた。
MBO価格はほぼPBR1倍近いから、善良な価格設定である。

ローランドは子会社のローランドDG（6789）の保有株の売却を同時に発表し、それをDGが公開買付（TOB）するとあって、今日はDGも高い。TOB価格よりも現在取引値が高いのは自社株を消却する意向を示しているからだというが、消却数分を加味して推定EPSを産出してPERを出しても13～15倍前後。時価総額は600億円を超えている。会社の規模からいってこの値段で1回手放してもいいかなという水準だ。
ここも優待つきということもあって1000円以下から長らく保有していたけれど、こんなに騰がると思わなかったな。
株的には成長株系の動きをするところだし、3Dプリンタという（株価の）材料もある。でも下方修正をすることが多い企業体質だし、稼ぎはヨーロッパ向けが柱だから、むこうの景況感を考えると「うーん」という感じもする。

つらつらと書いているが、要は「親会社のローランドも買っておけばよかった」という話である（笑）

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