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さいのぎ
料理と純米酒と読書と投資。
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2004/04/21
カテゴリ： カテゴリ未分類
★ Today's Contents
・今井澂氏講演 ”日本株「超」強気論～中国株の展望”
・立ち上がれ日本人 (今年90冊目の読書)
■ 加速する健康生活？！
朝５時半起床。
スキナーのオーディオ･セミナーを聞きながら、45分散歩。
その後、河原で５分アップして15分ジョグした。
クールダウンしながら、家までさらに15分歩いた。
玄米・玉ねぎと九条ねぎの味噌汁・梅干・日高昆布の細切煮。
玄米を中心とした、一汁一菜＋αな生活が定着してきた。
（オプションとして、ごま塩や、天日干大根葉なんかも）
慣れてみると、これが美味しくって、
かなり好きだった肉を食べたい気持ちも起きなくなった。
（飲みにいくと食べたくなっちゃうんだけどね。）
いい感じに健康に向かってきてる気がする。
運動が定着するかが問題だけど。
とりあえず、明日は筋肉痛でお休みしそうだな。
それにしても、偶然は重なる。
これを必然と呼ぶのだろう。
上を向いて鬱になるのは難しい。
スキップしながら鬱になるのはさらに難しい。
ってのがあった。
ジョギングしてて、疲れてくると、
どうしても頭が下がって姿勢が崩れてくる。
が、そんな状態でも、背筋を張って、
前方を見ながら走ってみると、
限界は思ってよりもだいぶ先にあったことに気づく。
気持ちが表情や態度にあらわれると考えがちだ。
間違いでもないと思う。
でも、表情や姿勢を作ることで、
感情もある程度コントロールできるのだ！
昨日読んだ本の、斎藤孝さんの言葉が思い出された。
日本人は、身体の動きが崩れてきている。
きっと、それが精神的な脆弱さにつながっているのだろう。
まずは、姿勢を正しながら、
本来の身体の動きをみにつけ、
強靭な精神を得たいと思った。
■ 今井澂氏講演 ”日本株「超」強気論～中国株の展望”
に参加してきた。
タイトルとは裏腹に！！？
中国株についての話はたったの５分。
（講演の時間は１時間３０分程度だった）
また、途中で眠ってしまったりもしたけど、
メモをシェアしますね。
今回は、講演内容に忠実な内容を心がけてみます。
（＃のあとが僕の個人的見解）
◇ 講師紹介
御年70にもかかわらず、っても元気で、
年間140回もの講演をこなし、
代表著作には、”日本株「超」強気論”、
”中国株で資産５倍”等がある。
僕は、過去１ヶ月以内に発売された、
中国株関連の本の半数以上は、購入している。
上記の著作は、買う必要無しと判断した。
（正解だったのだが。）
200人を集めての講演で、
先着50名に上記の本を進呈とあり、
６時開場だったので、その５分前に会場に到着。
本をもらって、会場に入ると、、、
すでに40人を超す人が着席していた。
僕の次のエレベーターにのってきた人は、
その本をもっていなかった。
なんと、ギリギリもらえたのだった。
（50人中、48-50人目だったっぽい。）
立地が良く、高齢の方が多くあらわれそうな、
無料セミナーでの、人数限定の粗品をゲットするには、
結構大変だということがわかってしまった！
（どうでもいいですね、、。）
◇ 日本株に対してはガンガンに強気
日経平均は2007年までに２万円台をのせ、
地価はここ１・２年で底打ちから上昇に、
中国株は５年で５倍になるらしい。
＃北京五輪は終わってるから、上海万博が目安なのかな？
・根拠１ －紳士服売上－
新宿伊勢丹の紳士服売り場での売上が、
３月には前年同月比２桁増をみせ、
４月１～15日は、23％増であった。
紳士服が売れるというのは、好景気の証。
＃新宿伊勢丹といえば、ＭＥＮＳ館が最近できたような。
＃１年前にはなかったと思うから、
＃その関係が大きい気がするんだけど、どうでしょう？
・根拠２ －景気ウォッチャー調査で昨年１月が底－
数値があまりにも沢山あるので、要点だけ。
2004年３月の数値は、かなり良い値がでているようだ。
セクター別で見ると、社員は増やさないが人手が必要とのことで、
人材派遣を含む雇用関連の数値がめちゃくちゃイイ。
地方別に見ると、東海・近畿・中国がイイ。
東海地方はトヨタ、近畿（関西）は、
デジタル関連の会社が集まっているらしい。
ダントツでいいのは、テレフォンセンターが集まる沖縄。
・根拠３ －イールドスプレッド－
外国ファンドマネージャーが必ず参考にする指標。
２％程度で普通、１％程度で割安と判断できるらしい。
算出方法は、
長期金利(1.5％)－株主益回り（600円(2005年３末利益)／12,000円(日経225平均)）＝－3.5％
だそうだ。（聞き取り間違いがあるかもしれない。）
この数値マイナスが続くことは、
他の国では見られない状態である。
日本では、もう２年近くもマイナスである。
外国人は、このイールドスプレッドが１％になるまでは、
絶対に日本株を売らない、と今井氏は語る。
その時の日経平均は19,000～21,000円らしい。
＃株高と長期金利の変動をどう算出してるのかはわからない。
＃根拠レスにも感じたが、過去の統計から割り出してるのかもね。
＃参加者のレベルが低いと思ったのか、
＃簡単な語句でも説明してくれるし、
＃ちょっと難しい話の解説は一切なかった（と思う）。
・根拠４ －外国人買い－
去年を通して外国人の買いは４兆円を集めた。
それが今年の３月第一週だけで１兆円である！
で、根拠３で述べたように、
当分外人が売りにでることはない。
・根拠５ －テーマ－
今の日本は大企業の元気がいい。
これは、次の２つのテーマからだ
中国特需
デジタル景気
このテーマは少なくとも４～５年は続くらしい。
たとえば、ＴＶ。
今世界の人口63億にたいして、
ＴＶの普及台数はなんと15億！！
そのほとんどがブラウン管ＴＶである。
ここで、日・欧・米は、2007-2011年にかけて、
順次デジタル放送に切り替わっていく。
ＴＶ１台10万円として、
15億台が５年にわたって売れるとすると、
なんとＴＶの市場規模は、
今のパソコンのそれに匹敵する規模になってしまうのだ。
液晶ＴＶとプラズマＴＶの世界シェアに占める日本の割合は、
プラズマで、90％！！！
液晶で、70％！！
そう、日本が最大の恩恵をうけるのだ。
他に（とはいえないかもだが）、日本が世界に誇り、
これから世界での需要が増えていくと予想されるものが、
システムＬＳＩ（ナノテク）
トロン
である。
たとえば、デジカメに使われるＣＣＤ素子は、
ソニーが60％のシェアを占め、
他に、松下・シャープ・三洋・富士フィルム
の５社しか生産できていない。
また、ＤＶＤレコーダー用のシステムＬＳＩは、
なんと松下が90％のシェアを占めている。
富山県砺波市に、1,300億円をかけて工場を建設中だ。
同社にとって追い風なのは、
アメリカ通信連合が、
2007年以降に発売のＴＶにＤＶＤレコーダー内臓を義務付けたのだ。
どうも、緊急情報の伝達用に必要と判断したらしい。
・根拠５ －団塊の世代の大量定年による効果－
大和総研の算出したデータによると、
経常利益指数ベースでは、
2003年の数値は、バブルの時の数値をすでに抜いているのだ。
そして、諸条件が横ばいであれば、
団塊の世代のハッピーリタイアメント効果により、
2006－2011年にかけて、毎年８％の増益要因となるらしい。
＃この辺が、地価反騰の根拠らしいのだけど、そーなの？
＃一方では、老後の不安から、貯蓄率の高い
＃高齢者層の支出が抑制され景気悪化につながる
＃って見方もあるようですけど。
※注意点
ブッシュが11月の大統領選挙で万が一再選されなかった場合、
上記のシナリオには暗雲がたちこめる。
よって、11月はニュースに注目！
◇ 為替動向
１ドル105－115円（１・２円の誤差あり）で推移する。
８月には、米国長期金利の利上げを受け、
１ドル110円台になるであろう。
◇ 処方箋 －日本編－
来週月曜に発行される、
サンデー毎日を立ち読みすること！
（今井氏の記事が載っている。）
そこにも、書いてあるが、
今年の５・８・12月に、
資産の１／４ずつ、ＥＴＦを買いなさい。
2007年までに日経平均は２万円を超すから、
２万円になったら、売りなさい。
＃投資もやったことをない人を前提にしながら、
＃しかも、高齢の方が多いというのに、
＃ポートフォリオの75％を
＃一つのリスク資産に集中投資ですか、、、。
＃言いたい放題ですなぁ。
＃（砲台と変換されたが、それもなかなかイイかと思った。）
◇ 中国株
中国元は北京五輪までに３割はあげる。
購買力平価で見た場合、
中国元は21.5％、米国で100％ちょっと、日本では142.6％！！
中国元は５倍にあげてもおかしくないのだ！
まぁ、日本円も一挙に円高にならなかったように、
中国元も徐々に切り上げて行く展開が予想される。
ってことで、通貨高と経済成長のダブルメリットが受けられる、
中国株に投資しない手はない！！？
◇ 処方箋 －中国編－
次の２つの銘柄を買いなさい！
なぜなら、株だけで４兆円稼いだ、
世界で２番目の大金持ち、バフェットが買っているから！
＃ペトロチャイナだけだと思ってたから、収穫かも！？
＃今井氏は両方ともすでに購入して
＃５割以上あがっているが売る気はない、と。
＃５倍になるんだから、３・４倍になったら売りも考えも、と。
＃自慢話多いんだよなぁ。別にかまわないけど。
・0857.HK ペトロチャイナ
中国の、石油・天然ガスの７割。
バフェットの持ち株比率は9.3％にも達する。
・2328.HK 中国人民財産保険
ＮＹ市場にも上場している。
上場時のＮＹ取引所のオープニングベルを、
温家宝(漢字あってる？)首相が自らならしたとのこと。
これで、中国の気合の入れようが伝わろう。
◇ 質疑応答から
日本では苦戦との報道が目立つ、
米国大統領選挙におけるブッシュ陣営だが、
選挙人の数をおさえているので、
再選は95％間違いない。
また、オルブライト前国務長官からは、非公式ながら、
ビン・ラディンをすでに拘束しているとの情報が。
日本の参院選挙や米国大統領選挙の切り札との見方もある。
世界銀行の見通しでは、
日本の経済成長は今年3.5％（だっけ？）になるものの、
来年は再び１％に戻ってしまう。
が、これは、日本のエコノミスト（すなわち曲がり屋）による
コンセンサスなので、気にする必要はなし！
＃”曲がり屋”を検索したが、意味がみつからない。
＃多分、予想をことごとくはずす人って意味かな？
＃もしかしたら、ひねくれた見解の人って意味かも。
＃全然、見当違いだったら、ごめんなさい。
以上、参考になる情報が少しでもあれば、
僕の620円の交通費と、
４時間程度の消費は報われます（失笑）。
（おっと、日記書くのに費やした時間が入ってないや。
まぁ、ネタ提供してくれたし、いいかな。）
■ 2004年の読書 ９０冊目
・立ち上がれ日本人 ISBN:4-10-610045-2
マハティール・モハマド 新潮新書 \680+税 2003.12/15発行
マハティール氏に、日本の舵取りをやってもらいたい！
そう感じるのは僕だけだろうか。
アジアのリーダーとして、
米国に盲従するのではなく、
正しいこと正しくないことを
きちんと判断した上での立場をとることで、
経済的・精神的に世界のリーダーとなれる。
日本を敬い見習い、
2,300万の人口の発展途上国を、
いち早くアジア通貨危機から立ち直らせた、
マレーシアの元首相の言葉には重みがある。
未だ長期にわたって迷走を続ける日本ではあるが、
アジア、そして世界のリーダーになるだけのポテンシャルを、
日本は持っていたし、まだ、持ち続けていると思う。
足りないのは、リーダーと国民の気概なのかなぁ。
マハティール氏は、政治の世界からは身をひいて、
著作、講演活動に力をいれられるとのこと。
これからの著作にも是非期待したい。
・今井澂氏講演 ”日本株「超」強気論～中国株の展望”
・立ち上がれ日本人 (今年90冊目の読書)
■ 加速する健康生活？！
朝５時半起床。
スキナーのオーディオ･セミナーを聞きながら、45分散歩。
その後、河原で５分アップして15分ジョグした。
クールダウンしながら、家までさらに15分歩いた。
玄米・玉ねぎと九条ねぎの味噌汁・梅干・日高昆布の細切煮。
玄米を中心とした、一汁一菜＋αな生活が定着してきた。
（オプションとして、ごま塩や、天日干大根葉なんかも）
慣れてみると、これが美味しくって、
かなり好きだった肉を食べたい気持ちも起きなくなった。
（飲みにいくと食べたくなっちゃうんだけどね。）
いい感じに健康に向かってきてる気がする。
運動が定着するかが問題だけど。
とりあえず、明日は筋肉痛でお休みしそうだな。
それにしても、偶然は重なる。
これを必然と呼ぶのだろう。
上を向いて鬱になるのは難しい。
スキップしながら鬱になるのはさらに難しい。
ってのがあった。
ジョギングしてて、疲れてくると、
どうしても頭が下がって姿勢が崩れてくる。
が、そんな状態でも、背筋を張って、
前方を見ながら走ってみると、
限界は思ってよりもだいぶ先にあったことに気づく。
気持ちが表情や態度にあらわれると考えがちだ。
間違いでもないと思う。
でも、表情や姿勢を作ることで、
感情もある程度コントロールできるのだ！
昨日読んだ本の、斎藤孝さんの言葉が思い出された。
日本人は、身体の動きが崩れてきている。
きっと、それが精神的な脆弱さにつながっているのだろう。
まずは、姿勢を正しながら、
本来の身体の動きをみにつけ、
強靭な精神を得たいと思った。
■ 今井澂氏講演 ”日本株「超」強気論～中国株の展望”
に参加してきた。
タイトルとは裏腹に！！？
中国株についての話はたったの５分。
（講演の時間は１時間３０分程度だった）
また、途中で眠ってしまったりもしたけど、
メモをシェアしますね。
今回は、講演内容に忠実な内容を心がけてみます。
（＃のあとが僕の個人的見解）
◇ 講師紹介
御年70にもかかわらず、っても元気で、
年間140回もの講演をこなし、
代表著作には、”日本株「超」強気論”、
”中国株で資産５倍”等がある。
僕は、過去１ヶ月以内に発売された、
中国株関連の本の半数以上は、購入している。
上記の著作は、買う必要無しと判断した。
（正解だったのだが。）
200人を集めての講演で、
先着50名に上記の本を進呈とあり、
６時開場だったので、その５分前に会場に到着。
本をもらって、会場に入ると、、、
すでに40人を超す人が着席していた。
僕の次のエレベーターにのってきた人は、
その本をもっていなかった。
なんと、ギリギリもらえたのだった。
（50人中、48-50人目だったっぽい。）
立地が良く、高齢の方が多くあらわれそうな、
無料セミナーでの、人数限定の粗品をゲットするには、
結構大変だということがわかってしまった！
（どうでもいいですね、、。）
◇ 日本株に対してはガンガンに強気
日経平均は2007年までに２万円台をのせ、
地価はここ１・２年で底打ちから上昇に、
中国株は５年で５倍になるらしい。
＃北京五輪は終わってるから、上海万博が目安なのかな？
・根拠１ －紳士服売上－
新宿伊勢丹の紳士服売り場での売上が、
３月には前年同月比２桁増をみせ、
４月１～15日は、23％増であった。
紳士服が売れるというのは、好景気の証。
＃新宿伊勢丹といえば、ＭＥＮＳ館が最近できたような。
＃１年前にはなかったと思うから、
＃その関係が大きい気がするんだけど、どうでしょう？
・根拠２ －景気ウォッチャー調査で昨年１月が底－
数値があまりにも沢山あるので、要点だけ。
2004年３月の数値は、かなり良い値がでているようだ。
セクター別で見ると、社員は増やさないが人手が必要とのことで、
人材派遣を含む雇用関連の数値がめちゃくちゃイイ。
地方別に見ると、東海・近畿・中国がイイ。
東海地方はトヨタ、近畿（関西）は、
デジタル関連の会社が集まっているらしい。
ダントツでいいのは、テレフォンセンターが集まる沖縄。
・根拠３ －イールドスプレッド－
外国ファンドマネージャーが必ず参考にする指標。
２％程度で普通、１％程度で割安と判断できるらしい。
算出方法は、
長期金利(1.5％)－株主益回り（600円(2005年３末利益)／12,000円(日経225平均)）＝－3.5％
だそうだ。（聞き取り間違いがあるかもしれない。）
この数値マイナスが続くことは、
他の国では見られない状態である。
日本では、もう２年近くもマイナスである。
外国人は、このイールドスプレッドが１％になるまでは、
絶対に日本株を売らない、と今井氏は語る。
その時の日経平均は19,000～21,000円らしい。
＃株高と長期金利の変動をどう算出してるのかはわからない。
＃根拠レスにも感じたが、過去の統計から割り出してるのかもね。
＃参加者のレベルが低いと思ったのか、
＃簡単な語句でも説明してくれるし、
＃ちょっと難しい話の解説は一切なかった（と思う）。
・根拠４ －外国人買い－
去年を通して外国人の買いは４兆円を集めた。
それが今年の３月第一週だけで１兆円である！
で、根拠３で述べたように、
当分外人が売りにでることはない。
・根拠５ －テーマ－
今の日本は大企業の元気がいい。
これは、次の２つのテーマからだ
中国特需
デジタル景気
このテーマは少なくとも４～５年は続くらしい。
たとえば、ＴＶ。
今世界の人口63億にたいして、
ＴＶの普及台数はなんと15億！！
そのほとんどがブラウン管ＴＶである。
ここで、日・欧・米は、2007-2011年にかけて、
順次デジタル放送に切り替わっていく。
ＴＶ１台10万円として、
15億台が５年にわたって売れるとすると、
なんとＴＶの市場規模は、
今のパソコンのそれに匹敵する規模になってしまうのだ。
液晶ＴＶとプラズマＴＶの世界シェアに占める日本の割合は、
プラズマで、90％！！！
液晶で、70％！！
そう、日本が最大の恩恵をうけるのだ。
他に（とはいえないかもだが）、日本が世界に誇り、
これから世界での需要が増えていくと予想されるものが、
システムＬＳＩ（ナノテク）
トロン
である。
たとえば、デジカメに使われるＣＣＤ素子は、
ソニーが60％のシェアを占め、
他に、松下・シャープ・三洋・富士フィルム
の５社しか生産できていない。
また、ＤＶＤレコーダー用のシステムＬＳＩは、
なんと松下が90％のシェアを占めている。
富山県砺波市に、1,300億円をかけて工場を建設中だ。
同社にとって追い風なのは、
アメリカ通信連合が、
2007年以降に発売のＴＶにＤＶＤレコーダー内臓を義務付けたのだ。
どうも、緊急情報の伝達用に必要と判断したらしい。
・根拠５ －団塊の世代の大量定年による効果－
大和総研の算出したデータによると、
経常利益指数ベースでは、
2003年の数値は、バブルの時の数値をすでに抜いているのだ。
そして、諸条件が横ばいであれば、
団塊の世代のハッピーリタイアメント効果により、
2006－2011年にかけて、毎年８％の増益要因となるらしい。
＃この辺が、地価反騰の根拠らしいのだけど、そーなの？
＃一方では、老後の不安から、貯蓄率の高い
＃高齢者層の支出が抑制され景気悪化につながる
＃って見方もあるようですけど。
※注意点
ブッシュが11月の大統領選挙で万が一再選されなかった場合、
上記のシナリオには暗雲がたちこめる。
よって、11月はニュースに注目！
◇ 為替動向
１ドル105－115円（１・２円の誤差あり）で推移する。
８月には、米国長期金利の利上げを受け、
１ドル110円台になるであろう。
◇ 処方箋 －日本編－
来週月曜に発行される、
サンデー毎日を立ち読みすること！
（今井氏の記事が載っている。）
そこにも、書いてあるが、
今年の５・８・12月に、
資産の１／４ずつ、ＥＴＦを買いなさい。
2007年までに日経平均は２万円を超すから、
２万円になったら、売りなさい。
＃投資もやったことをない人を前提にしながら、
＃しかも、高齢の方が多いというのに、
＃ポートフォリオの75％を
＃一つのリスク資産に集中投資ですか、、、。
＃言いたい放題ですなぁ。
＃（砲台と変換されたが、それもなかなかイイかと思った。）
◇ 中国株
中国元は北京五輪までに３割はあげる。
購買力平価で見た場合、
中国元は21.5％、米国で100％ちょっと、日本では142.6％！！
中国元は５倍にあげてもおかしくないのだ！
まぁ、日本円も一挙に円高にならなかったように、
中国元も徐々に切り上げて行く展開が予想される。
ってことで、通貨高と経済成長のダブルメリットが受けられる、
中国株に投資しない手はない！！？
◇ 処方箋 －中国編－
次の２つの銘柄を買いなさい！
なぜなら、株だけで４兆円稼いだ、
世界で２番目の大金持ち、バフェットが買っているから！
＃ペトロチャイナだけだと思ってたから、収穫かも！？
＃今井氏は両方ともすでに購入して
＃５割以上あがっているが売る気はない、と。
＃５倍になるんだから、３・４倍になったら売りも考えも、と。
＃自慢話多いんだよなぁ。別にかまわないけど。
・0857.HK ペトロチャイナ
中国の、石油・天然ガスの７割。
バフェットの持ち株比率は9.3％にも達する。
・2328.HK 中国人民財産保険
ＮＹ市場にも上場している。
上場時のＮＹ取引所のオープニングベルを、
温家宝(漢字あってる？)首相が自らならしたとのこと。
これで、中国の気合の入れようが伝わろう。
◇ 質疑応答から
日本では苦戦との報道が目立つ、
米国大統領選挙におけるブッシュ陣営だが、
選挙人の数をおさえているので、
再選は95％間違いない。
また、オルブライト前国務長官からは、非公式ながら、
ビン・ラディンをすでに拘束しているとの情報が。
日本の参院選挙や米国大統領選挙の切り札との見方もある。
世界銀行の見通しでは、
日本の経済成長は今年3.5％（だっけ？）になるものの、
来年は再び１％に戻ってしまう。
が、これは、日本のエコノミスト（すなわち曲がり屋）による
コンセンサスなので、気にする必要はなし！
＃”曲がり屋”を検索したが、意味がみつからない。
＃多分、予想をことごとくはずす人って意味かな？
＃もしかしたら、ひねくれた見解の人って意味かも。
＃全然、見当違いだったら、ごめんなさい。
以上、参考になる情報が少しでもあれば、
僕の620円の交通費と、
４時間程度の消費は報われます（失笑）。
（おっと、日記書くのに費やした時間が入ってないや。
まぁ、ネタ提供してくれたし、いいかな。）
■ 2004年の読書 ９０冊目
・立ち上がれ日本人 ISBN:4-10-610045-2
マハティール・モハマド 新潮新書 \680+税 2003.12/15発行
マハティール氏に、日本の舵取りをやってもらいたい！
そう感じるのは僕だけだろうか。
アジアのリーダーとして、
米国に盲従するのではなく、
正しいこと正しくないことを
きちんと判断した上での立場をとることで、
経済的・精神的に世界のリーダーとなれる。
日本を敬い見習い、
2,300万の人口の発展途上国を、
いち早くアジア通貨危機から立ち直らせた、
マレーシアの元首相の言葉には重みがある。
未だ長期にわたって迷走を続ける日本ではあるが、
アジア、そして世界のリーダーになるだけのポテンシャルを、
日本は持っていたし、まだ、持ち続けていると思う。
足りないのは、リーダーと国民の気概なのかなぁ。
マハティール氏は、政治の世界からは身をひいて、
著作、講演活動に力をいれられるとのこと。
これからの著作にも是非期待したい。
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