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てけてけ０
株式市場で気になる銘柄をピックアップして分析、検証していきます。主に中期～長期の投資で成果を上げ、値動きを追っていく予定です。株の他にも日常の話題やコーナーで綴っていき、むさくるしくない（？）ブログにしていきたいと思っています。
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2025年10月16日
カテゴリ： カテゴリ未分類
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※リスク・手数料などにつきましては以下の契約締結前交付書面を参照してください。
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
投資判断は「中立」。SOXバブルが終了するのはどういった場合だろう・・・と考えているのですが、今のところ量子コンピュータが本当に実用化した場合だろうと思います。そうなってくると大量のGPUを必要としなくなり、まずNVIDIAなどの天下が終わります。ですからこの量子コンピュータの開発進捗がポイントになってくるでしょうし、AIによりこの開発が一段と早く進むという皮肉な(？)結果も十分想定されます。
日本市場に関しては、確かにアベノミクス＝サナエノミクスの写真相場のように、第一義的には買われました。ただ当時と今とは全然環境が違います。すなわち、当時はデフレで今回はインフレ。日本もとっくにデフレを脱却し、つい3年ほど前には黒田元日銀総裁の金融緩和が効かなくなっていることが株式市場でも証明されており、当時更なる緩和策を推し進めても経済も株価も良くなりませんでした。
それから植田総裁が時間をかけてゆっくりゆっくり金融正常化に向けて戻している最中。アベノミクス開始前の金融状態には全然戻っていません。なのに、更に緩和的な施策をとったからといって景気も株価も良くなるとは限りません。サナエノミクスに必要なのは金融政策ではなくて財政政策の方です。そのことを高市総裁自身もわかってきたので、今回の総裁選では「利上げはアホ」・・・というセリフを封印したのではないでしょうか。
というわけで、アベノミクスと同じことをやって株価が上がる・・・と考えるのは短絡的。まあ反射的に起こることが自然に理解できますし、AIやアルゴ的なものだと過去の経験則から「買い」判断をするでしょう。正常な上昇だとは思います。
ただ今後の相場がアベノミクスのように外国人投資家の買いを断続的に呼び込んで続くかどうかは怪しいです。円安も限界があります。これ以上の円安は国民もアメリカも望んでいません。当時とは違います。
アベノミクスは「3本の矢」と言いながら、結局明確に実行できたのは金融緩和だけじゃないか、というのが私のアベノミクス論評です(異論はあるでしょうけれど)。なのでサナエノミクスにはアベノミクスに出来なかった「積極財政による日本の成長」が最も期待されているわけで、その青写真がきちんと示されてから上がるのが正しいサナエノミクスの評価になるはずです。ここからの組閣人事と野党との連携で是非実行力を見せつけて欲しいところです。
今、海外では「高市総裁はサッチャーか、トラスか」と見られているようです。共にイギリスの女性首相ですが、前者は長期政権を樹立した有名な「鉄の女」ですが、後者は減税策が財政不安に繋がり、金利上昇で短命政権に終わった人。個人的には日本は豊富な外貨準備もあり、多少の無理は通ると思っていますが、海外投資家がどのような評価をするかは謎です。果たして。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB052Q10V01C25A0000000/
このまま円安が止まらないと、高市政権はインフレという一番支持率に響く難敵と厳しい戦いを強いられることになります。勿論ガソリン税の廃止だけでは、ガソリンの関係が薄い都市部の人達の物価高が収まりませんし、さてどうやって止めるのか。
足元でまた日経VIが高くなっています。昨日は大幅高でも高値をを維持していましたが、その前から株高に対する警戒感などから上昇基調ではありました。
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/market/data/jniv.html
REITに関しては不動産株にとって良い環境なので、純粋に上がりそうです。個人的には今から金を買うくらいならREITの方が良いとは思うものの、確かに利回りは平均で4.6%と、株の利回りの倍ありますけれど、大きな旨みは感じません。ならば株で利回り4～5%くらいのところを買って、あわよくばTOBやMBOが付いてくる可能性を探った方が得策のようにも思います。まあ最近はREITもTOBがありますけれど、日銀も売却してくる方針ですしね。
新興市場は「中立」。昨日のグロース指数は反発。メルカリ(4385)がスキマバイト事業を止めるということでタイミー(215A)が買われCore指数を牽引しました。売買代金は2002億円と活況。小型株に少し資金が回ってきており、この流れが本日も継続できるかどうかに注目です。
【注目銘柄】
SHIFT(3697)
TOPPANHD(7911) は昨日続落。本日IPOのテクセンドフォトマスク(429A)の親会社として期待感が高まりそうでしたが、逆に売られる動きに。出尽くしといえばそうなのかもしれませんが、これまでも特段買われたわけでもなく。今年は地合に逆行し、次第安の動きになっています。
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
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※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。
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投資判断は「中立」。SOXバブルが終了するのはどういった場合だろう・・・と考えているのですが、今のところ量子コンピュータが本当に実用化した場合だろうと思います。そうなってくると大量のGPUを必要としなくなり、まずNVIDIAなどの天下が終わります。ですからこの量子コンピュータの開発進捗がポイントになってくるでしょうし、AIによりこの開発が一段と早く進むという皮肉な(？)結果も十分想定されます。
日本市場に関しては、確かにアベノミクス＝サナエノミクスの写真相場のように、第一義的には買われました。ただ当時と今とは全然環境が違います。すなわち、当時はデフレで今回はインフレ。日本もとっくにデフレを脱却し、つい3年ほど前には黒田元日銀総裁の金融緩和が効かなくなっていることが株式市場でも証明されており、当時更なる緩和策を推し進めても経済も株価も良くなりませんでした。
それから植田総裁が時間をかけてゆっくりゆっくり金融正常化に向けて戻している最中。アベノミクス開始前の金融状態には全然戻っていません。なのに、更に緩和的な施策をとったからといって景気も株価も良くなるとは限りません。サナエノミクスに必要なのは金融政策ではなくて財政政策の方です。そのことを高市総裁自身もわかってきたので、今回の総裁選では「利上げはアホ」・・・というセリフを封印したのではないでしょうか。
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アベノミクスは「3本の矢」と言いながら、結局明確に実行できたのは金融緩和だけじゃないか、というのが私のアベノミクス論評です(異論はあるでしょうけれど)。なのでサナエノミクスにはアベノミクスに出来なかった「積極財政による日本の成長」が最も期待されているわけで、その青写真がきちんと示されてから上がるのが正しいサナエノミクスの評価になるはずです。ここからの組閣人事と野党との連携で是非実行力を見せつけて欲しいところです。
今、海外では「高市総裁はサッチャーか、トラスか」と見られているようです。共にイギリスの女性首相ですが、前者は長期政権を樹立した有名な「鉄の女」ですが、後者は減税策が財政不安に繋がり、金利上昇で短命政権に終わった人。個人的には日本は豊富な外貨準備もあり、多少の無理は通ると思っていますが、海外投資家がどのような評価をするかは謎です。果たして。
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新興市場は「中立」。昨日のグロース指数は反発。メルカリ(4385)がスキマバイト事業を止めるということでタイミー(215A)が買われCore指数を牽引しました。売買代金は2002億円と活況。小型株に少し資金が回ってきており、この流れが本日も継続できるかどうかに注目です。
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TOPPANHD(7911) は昨日続落。本日IPOのテクセンドフォトマスク(429A)の親会社として期待感が高まりそうでしたが、逆に売られる動きに。出尽くしといえばそうなのかもしれませんが、これまでも特段買われたわけでもなく。今年は地合に逆行し、次第安の動きになっています。
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
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