2026年03月の記事一覧 | 1馬力子持ちFIRE 雑記

2026年3月の振返り

春季旅行につき、月末待たずに締。①株式運用　2026/3/30残高：220,045,386円　　（昨年末比：+31,477,405円）　　　内CASH：12,371,036円（残高比5.62％）　　　（減資済：0円）永久保有銘柄数：49（前月比+3）上位5銘柄比率：70.03％（株式時価比）　朋有遠方よりついに来る。　連続ストップ高。　月初からの危機は機会。　が既保有銘柄は追加買いするほど下げず。　新規は景気サイクル考えると買いにくいが、、　東宝2年ぶりに買戻し＠1449　若干懸念あるも、優待目当てで1枚なら。　含み資産の質もGood。　セブン＆Iも買戻し＠1998　消費財セクター強化。　ホンダ新規＠1269　EVの不透明感後退、自工との協業期待。　実行可能なリストから、　第一三共＠2747ポジション構築。　当面の方針は、 1．予想配当見込み≧減資見込みのため、　　　買増す必要なし（足るを知る）。 2．ポートフォリオのリスクをコントロール　　　していることで得をしていると思い、　　　満足する。byハワード・マークス 3．読書・四季報通読で次サイクルに備える。　　　「実行可能なリストbyマークス」の整備②読書 2026/3末読了：8冊（今年累計61冊）　③その他　株主総会参加：1件（今年累計1件）　　　　　　　　　　　　　　　　優待クロス：33個（今年累計37個）★今月の一冊…　『ドル覇権が終わるとき』　金融危機は意外と近いのかも。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。【かしこまるファンドOwnersマニュアル（続き）】４．銘柄選択　　永久保有49社　　【ミニ金曜会20社＋その他29社】（１）ミニ金曜会（三菱グループ）　①コアコア：グローバル金融＋事業投資　　　　　　　リスクは無くならない損保＞　　　　　　　大規模資本需要減退の銀行　　　　　　　リースは銀行比業務範囲規制　　　　　　　緩やかでビジネス拡大余地大　　　　　　　商事はシクリカル性包含　　　　　　　メガバンは規制対応コストと　　　　　　　有事の流動性リスク留意　　　　　　②コア：ディフェンシブ　　　　　着実成長増配　③シクリカル：サイクル投資　　　　　　　　絶望時に買う　上場三菱グループ全22社中20社（２）その他銘柄　・澁澤銘柄：青字　・優待銘柄：原価率、継続性に留意　・サカタタネ：有事に強いタネ　・空港ビル：分散効果狙いのモノポリー投資　・実行可能なリスト：次点の中長期先（３）長期投資を避けるべき業種（一般論）　・空運：資本のブラックホール　・消費財/小売/外食：移り気な消費者　・製薬：避けがたいパテントクリフ　・建設/SI：労働集約的な事業構造　・鉄道/電気/ガス：低い価格弾力性　・部品：脆弱な売上創造力　・REIT：拡大しない安全域　・製鉄：高炉は国がやるもの　・塩せんべい５．相場サイクル（参照：相場サイクルの見分け方）　～シクリカル銘柄のポジション調整の参考　金融相場　金利↓業績↘株価↑ 　　中間反落　金利→業績→株価→ 　　業績相場　金利↗業績↑株価↗ 　　逆金融相場金利↑業績↗株価↓ 　　中間反騰　金利→業績→株価→ 　　逆業績相場金利↘業績↓株価↘ 　（１）逆金融相場への対応（P78）　　「運用資金は限りなくキャッシュに近い　短期の金融商品に切り替えることが　できれば理想」　　「もしも手持ち株を残すとしたら、　それは二～三年以上もちこたえることの　できるような超優良企業に限るべき」　（２）逆業績相場での対応（P90）　　「優良株の買いチャンス」　　「金融・財投関連株に妙味、　次に不況抵抗力ありリスクの少ない　電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」　（３）金融相場のリード業種（P53）　　「金利敏感株が先陣。金融関連」　　「大型素材株（業績相場に備えて）」　（４）業績相場の特徴（P59）　　「前半素材、後半加工」　　「大型低位から高収益の中小型へ」以上、本編了【記録】資産推移（投資パフォ）　2020年末総投資資産残高：89,303,009円　（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）　2021年末残高：106,897,984円（+25.08％）　　　　　　（4,800,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率+10.4%　2022年末残高：115,311,037円（+9.74％）　　　　　　　（2,000,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率△5.1% 　2023年末残高：134,773,263円（+19.48％）　　　　　　　（3,000,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率+25.1%　2024年末残高：174,034,639円（+31.73％）　　　　　　　（3,500,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率17.7%　2025年末残高：188,567,981円（+10.82％）　　　　　　　（4,300,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率22.4%　2026年末残高：★円（+★％）　※完全FIRE　　（★円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率★% 【記録】ミストレード　忘れがちな過去の履歴を記録し戒める。①6390加藤製作所　　 ▲1,448,971円　5711三菱マテリアル　▲430,963円　2020年5月決算プレーで大損害　加藤はタワー投信が来てて油断　直前のタダノの受注状況を見て　いやな予感するも損切できず損拡大　（このときまで損切経験なし）　マテは中計80円配当を反故にされ、　含み益一転損失に　（前日の空売り買戻し上げで、　最低半分は売るべきだった）　∴決算プレー回避。　本件は持ち切れば　時間は掛かったものの簿価回復したが、　本件損切後、乗り換えた東京海上倍化超　乗換銘柄に確信あれば損切あり　（基本的には損切不要なポジション量で）　 ②8530中京銀行　　 ▲1,673,910円　貸倒引当金水準の引上げから　経営統合近しと判断し買い下がり　オミクロンショックで損失許容レベル超え　損切、直後（2021/11）に愛知銀行と　経営統合発表　∴フルインベストだったため、　心の余裕なく損切を選択　損切後、昼寝したのを覚えてる　結局売りのみでCP高めたため、　リバ取れず。暴落時に売り買い双方の　判断が必要となるため、　タコの糸は出し切らない　 ③9045京阪HD　　 ▲611,741円　MSCI除外で右肩下がりを信用で買い下がり　フルインベストのため、初めての信用取引　オミクロンショックで損失拡大し損切　∴右肩下がりは持ち切り必須のため、　信用絶対不可　長期保有前提でない右肩下がり不可【参考】上場三菱グループ勝手格付　金曜会御三家　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）　　三菱UFJ〇（銀行部）　　三菱商事〇（営業部）　金曜会世話人会　　三菱地所〇（地所部）　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）　　日本郵船　　東京海上HD（総務部保険課）　　三菱ケミカルグループ〇　　AGC 　　キリンHD 　　三菱電機〇　金曜会その他　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）　　三菱製鋼〇　　三菱製紙　　三菱化工機　　ニコン（財務不安で三菱光学とならず）　　三菱自工　　三菱総研　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）　　ENEOS〇（非保有、外様、存続日石）　広報委員会　　三菱HCC　　大日本塗料（非保有、在阪）　※〇は分系会社（三菱本社直接出資）以上

2026.03.30

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『豊かな人生を送るための金言集』（ジャック・アタリ）

読書日記です。『豊かな人生を送るための金言集』（ジャック・アタリ）この本の内容は要すれば、、ジャック・アタリ雑談集でしょうか。熟考の助けになる小話多数。「子供とのきずなを深め、　生きる知恵を伝えるためにも、　食事中に子供と会話しよう」(P92）「浪費が不利益になるような社会に　つくり替える必要がある」(P145）「消費行動の大半は、　「集団から排除される」　という不安に起因する」(P154）⇒ＦＯＭＯ「はるか未来に生きる人々は、　この決断をどう思うだろうか」(P219）⇒将来のブルーチップ銘柄か★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.26

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『富の法則』（モーガン・ハウセル他）

読書日記です。『富の法則』（モーガン・ハウセル）この本の内容は要すれば、、投資行動におけるリスクでしょうか。翻訳が悪いのか、市場環境が悪いからなのか、読みづらい。バフェットとかマークスの引用が多く、オリジナリティの面でもいま一つ。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.25

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『史料で読む日本の金融Ⅱ』（浜中秀一郎）

読書日記です。『史料で読む日本の金融Ⅱ』（浜中秀一郎）この本の内容は要すれば、、業態ごとの日本の金融の歴史でしょうか。無尽から始まるのが渋い。ただ、現存する唯一の無人会社日本住宅無尽に言及が無いのは残念。著者が史料にあたった範囲での記載ということなのだろうが、網羅性に欠けるのがやや残念ではあるが、日本金融史の勉強になる一冊。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.24

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『大逆回転前夜』（澤上篤人）

読書日記です。『大回転前夜』（澤上篤人）この本の内容は要すれば、、どのみちバブル崩壊だ！逃げろ！でしょうか。ずっと同じ主張な気もしますが、ついに逆回転が来るか？前回石油ショック1973年からの過剰流動性相場に年金買い＋金融資本主義で右肩上がりを続けてきた相場は限界近し、というのが本書のバブル崩壊論。株式の死みたいな長期低迷相場が来た時、インデックス買いがどうなるかは気になる。相場観は別として、本書で良いのは、良い企業の応援団として、安くなったら勝って応援し、凄く高くなったらにわか応援団に売るという売買リズム。欲をかかず、リズムを守ることが大事。多少早売り早買いでも気にしないこと。ただ足元の下落局面では、未だ保有しているシクリカルは自動車除き安くなく見てるだけ～★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.23

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『史料で読む日本の金融』（浜中秀一郎）

読書日記です。『史料で読む日本の金融』（浜中秀一郎）この本の内容は要すれば、、歴史は繰り返すでしょうか。明治以降150年の出来事と金融の動向を振り返る。戦争やオイルショック時などイベント発生後の経済の動き、株価推移等参考になる。関東大震災時に東京海上は政府資金を借りなかったこと（P64）や、第二次世界大戦後に多くの銀行が資本金の9割切捨てを行うなか、帝国（三井）、住友は全額切捨てを行ったこと(P122）なども興味深い。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.16

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『一目で流れが分かる業界変遷』（菊地浩之）

読書日記です。『一目で流れが分かる業界変遷』（菊地浩之）この本の内容は要すれば、、日本企業の家系図でしょうか。企業の離合集散の過程が良く分かる。「高炉は国がやるもの」とは住友財閥の長老の言（P184）。これを押し切って住友金属工業を設立するも、日本製鉄に飲み込まれ。。三菱の製鉄は大戦前に国に拠出済。老馬の智。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.13

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『ドル覇権が終わるとき』（ケネス・ロゴフ）

読書日記です。『ドル覇権が終わるとき』（ケネス・ロゴフ）この本の内容は要すれば、、国際金融の仕組みと経緯を分かりやすくでしょうか。学者の本らしくなく、柔らかめな文体で読みやすい。気になったところは、暗号資産と貨幣の未来（第18章）では地下経済の規模。GDP比32％って本当か？シャドーバンクどころではない国際金融のかく乱要素になりそうな気が。。グローバルな国際金融はGDP比の高い債務残高と低金利を前提とした経済運営から、前途多難らしい。（P454）ちなみに著者はリーマン危機の警告を的中させた人でもある（P455）。いつか暴落おじさんの大勝利が来るのだろうか。。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.12

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『89歳、現役トレーダー大富豪シゲルさんの教え』（藤本茂）

読書日記です。『89歳、現役トレーダー大富豪シゲルさんの教え』（藤本茂）この本の内容は要すれば、、シゲルさんの教えを物語調にでしょうか。前著と内容はほぼ同じです。物語調になっているので、始めて読む場合は本書の方が読みやすい。米株でなく日本株の方が業績回復するかなどの肌感を持ちやすいというのはおっしゃる通り。次は91歳、マンガ版とか出版しそう。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2026.03.02

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2026年2月の振返り

①株式運用　2026/2末残高：215,437,099円　　（昨年末比：+26,869,118円）　　　内CASH：14,008,900円（残高比6.50％）　　　（減資済：0円）永久保有銘柄数：46（前月比▲1）上位5銘柄比率：72.09％（株式時価比）　総会土産目的で買ってしまい1年半塩漬けの　SUMCO、決算日に微益撤収。　コーセー場中決算発表を捉えて微益撤収。　以上2Drag損切せずにポジション解消。　歌舞伎座out　人混み苦手で優待の使用価値を見出し難く。　リリースされた資本で、　2号ファンドを簿価吸収。運用シンプルに。　余資状況、今後のリサイクリング見込み等　踏まえNTT、三菱製紙買い増し。　当面の方針は、 1．予想配当見込み≧減資見込みのため、　　　買増す必要なし（足るを知る）。 2．ポートフォリオのリスクをコントロール　　　していることで得をしていると思い、　　　満足する。byハワード・マークス 3．読書・四季報通読で次サイクルに備える。　　　「実行可能なリスト」byマークスを　　　整備する②読書 2026/2末読了：27冊（今年累計53冊）　③その他　株主総会参加：0件（今年累計0件）　　　　　　　　　　　　　　　　優待クロス：4個（今年累計4個）★今月の一冊…　『THE WEATH LADDER 富の階段』　お金の階段ノボル♪。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。【かしこまるファンドOwnersマニュアル（続き）】４．銘柄選択　　永久保有46社　　【ミニ金曜会20社＋その他26社】（１）ミニ金曜会（三菱グループ）　①コアコア：グローバル金融＋事業投資　　　　　　　リスクは無くならない損保＞　　　　　　　大規模資本需要減退の銀行　　　　　　　リースは銀行比業務範囲規制　　　　　　　緩やかでビジネス拡大余地大　　　　　　　商事はシクリカル性包含　　　　　　　メガバンは規制対応コストと　　　　　　　有事の流動性リスク留意　　　　　　②コア：ディフェンシブ　　　　　着実成長増配　③シクリカル：サイクル投資　　　　　　　　絶望時に買う　上場三菱グループ全22社中20社（２）その他銘柄　・澁澤銘柄：青字　・優待銘柄：原価率、継続性に留意　・サカタタネ：有事に強いタネ　・空港ビル：分散効果狙いのモノポリー投資（３）長期投資を避けるべき業種（一般論）　・空運：資本のブラックホール　・消費財/小売/外食：移り気な消費者　・製薬：避けがたいパテントクリフ　・建設/SI：労働集約的な事業構造　・鉄道/電気/ガス：低い価格弾力性　・部品：脆弱な売上創造力　・REIT：拡大しない安全域　・塩せんべい５．相場サイクル（参照：相場サイクルの見分け方）　～シクリカル銘柄のポジション調整の参考　金融相場　金利↓業績↘株価↑ 　　中間反落　金利→業績→株価→ 　　業績相場　金利↗業績↑株価↗ 　　逆金融相場金利↑業績↗株価↓ 　　中間反騰　金利→業績→株価→ 　　逆業績相場金利↘業績↓株価↘ 　（１）逆金融相場への対応（P78）　　「運用資金は限りなくキャッシュに近い　短期の金融商品に切り替えることが　できれば理想」　　「もしも手持ち株を残すとしたら、　それは二～三年以上もちこたえることの　できるような超優良企業に限るべき」　（２）逆業績相場での対応（P90）　　「優良株の買いチャンス」　　「金融・財投関連株に妙味、　次に不況抵抗力ありリスクの少ない　電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」　（３）金融相場のリード業種（P53）　　「金利敏感株が先陣。金融関連」　　「大型素材株（業績相場に備えて）」　（４）業績相場の特徴（P59）　　「前半素材、後半加工」　　「大型低位から高収益の中小型へ」以上、本編了【記録】資産推移（投資パフォ）　2020年末総投資資産残高：89,303,009円　（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）　2021年末残高：106,897,984円（+25.08％）　　　　　　（4,800,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率+10.4%　2022年末残高：115,311,037円（+9.74％）　　　　　　　（2,000,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率△5.1% 　2023年末残高：134,773,263円（+19.48％）　　　　　　　（3,000,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率+25.1%　2024年末残高：174,034,639円（+31.73％）　　　　　　　（3,500,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率17.7%　2025年末残高：188,567,981円（+10.82％）　　　　　　　（4,300,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率22.4%　2026年末残高：★円（+★％）　※完全FIRE　　（★円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率★% 【記録】ミストレード　忘れがちな過去の履歴を記録し戒める。①6390加藤製作所　　 ▲1,448,971円　5711三菱マテリアル　▲430,963円　2020年5月決算プレーで大損害　加藤はタワー投信が来てて油断　直前のタダノの受注状況を見て　いやな予感するも損切できず損拡大　（このときまで損切経験なし）　マテは中計80円配当を反故にされ、　含み益一転損失に　（前日の空売り買戻し上げで、　最低半分は売るべきだった）　∴決算プレー回避。　本件は持ち切れば　時間は掛かったものの簿価回復したが、　本件損切後、乗り換えた東京海上倍化超　乗換銘柄に確信あれば損切あり　（基本的には損切不要なポジション量で）　 ②8530中京銀行　　 ▲1,673,910円　貸倒引当金水準の引上げから　経営統合近しと判断し買い下がり　オミクロンショックで損失許容レベル超え　損切、直後（2021/11）に愛知銀行と　経営統合発表　∴フルインベストだったため、　心の余裕なく損切を選択　損切後、昼寝したのを覚えてる　結局売りのみでCP高めたため、　リバ取れず。暴落時に売り買い双方の　判断が必要となるため、　タコの糸は出し切らない　 ③9045京阪HD　　 ▲611,741円　MSCI除外で右肩下がりを信用で買い下がり　フルインベストのため、初めての信用取引　オミクロンショックで損失拡大し損切　∴右肩下がりは持ち切り必須のため、　信用絶対不可　長期保有前提でない右肩下がり不可【参考】上場三菱グループ勝手格付　金曜会御三家　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）　　三菱UFJ〇（銀行部）　　三菱商事〇（営業部）　金曜会世話人会　　三菱地所〇（地所部）　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）　　日本郵船　　東京海上HD（総務部保険課）　　三菱ケミカルグループ〇　　AGC 　　キリンHD 　　三菱電機〇　金曜会その他　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）　　三菱製鋼〇　　三菱製紙　　三菱化工機　　ニコン（財務不安で三菱光学にならず）　　三菱自工　　三菱総研　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）　　ENEOS〇（非保有、外様、存続日石）　広報委員会　　三菱HCC　　大日本塗料（非保有、在阪）　※〇は分系会社（三菱本社直接出資）以上

2026.03.01

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