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2011/01/18

ホギメディカル---３Ｑは事前予想通り、売上高が伸びていないようだが期待できそうな部分もある

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テーマ：繊維製品(93)

カテゴリ：繊維製品

ホギメディカルが17日発表した2010年４～12月期連結決算は、純利益が39億円と前年同期比３％増え、同期間の過去最高を更新した。売上高は238億円と横ばいだったが、採算の良い手術キットの国内販売が拡大し、利益率の低いインフルエンザ予防マスクの売り上げ減を補った。

手術キットは医師が着るガウンや傷口を縫う針などで構成し、手術件数が増加する大規模医療機関向けに出荷が伸びた。キットの販売増による国内工場の稼働率向上も増益につながった。経常利益は６％増の66億円。

11年３月期通期は売上高が前期比横ばいの313億円、純利益が２％増の50億円と従来予想を据え置いた。（日経新聞より）

【上記の感想】

上記は、ホギメディカル（3593）関連の記事。
ホギメディカル株は、保有銘柄である。
同社は昨日３Ｑの発表を行ったが、結果は予想通りで、特別な材料はなし。

今日は、同社の売上高を見てみる。

過去数期の売上高と今期通期予想を書き出すと、

2007年3月期が、27293
2008年3月期が、29010
2009年3月期が、31009
2010年3月期が、31339
2011年予想が、 31350

ということで、売上高の伸びが鈍化している。

では、今後はどうなるのかという点が、投資家にとっては気になるところだ。
が、その辺は、まだ良く見えないというところか。

その理由は、
まずは、今期３Ｑまでの累計売上高は前年同期比で0.1％減であること。
よって、売上高は伸びていない。

前年度のインフルエンザ特需の剥落と事業譲渡による売上減だ。
会社発表によると、この２つの要因による影響は、３Ｑで終了したとのこと。
よって、４Ｑ期間（1～3月）の売上高は、前年の期間売上高比では、それなりに良い数字が出てきそうだ。
その兆しとして足元を見ると、３Ｑ期間（10～12月）の売上高は、前年同期比で2.2％増である。

ここで、昨日発表の短信を引用する。

当第３四半期の連結売上高は8,238 百万円（同2.2％増）と伸長いたしました。
当第３四半期連結累計期間の連結売上高のうち、手術用品類の医療用キット製品の売上高は10,935百万円（同4.9％増）となりました。
うち、製品・物流・情報管理からなる「オペラマスター」につきましては、当第３四半期連結累計期間において6,100 百万円（同11.0%増）となり、16 件の医療機関と契約を締結する一方、９件の解約がございました。
なお、当第３四半期の契約件数は５件となっております。
また、手術用品類の医療用不織布製品は、前年度並みの売上高8,383 百万円（同0.5％増）を確保いたしました。
安価・高機能・高品質を基本コンセプトとする「サーレム戦略」を強化したことにより販売数量が増加し、一部売上高が減少していた製品が回復傾向になりました。

---引用終了---

一言すれば、伸びるべき分野は伸びているようです。

それでは、株価と指標を確認しておく。

現在値は、3975円。
予想ＰＥＲは、12.99倍。
実績ＰＢＲは、1.04倍。
予想利回りは、2.52倍。
貸借倍率は、3.3倍。

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