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2025/05/13

NO.1(3562)---26年２月期はクラウド運用・監視が着実でも利益貢献は先。だが中小企業需要増え、セキュリティ機器好伸。

テーマ：卸売業(901)

カテゴリ：卸売業

NO.1（3562.法人向けＯＡ機器・関連用品販売）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・2021年2月期の1株当たり純資産は、前期比が115.3％、3期前比が141.2％、5期前比が275.2％。
・2022年2月期の1株当たり純資産は、前期比が111.4％、3期前比が138.8％、5期前比が199.0％。
・2023年2月期の1株当たり純資産は、前期比が126.0％、3期前比が161.9％、5期前比が198.2％。

・2025年2月期の1株当たり純資産は、前期比が112.2％、3期前比が157.8％、5期前比が202.7％。

次に、経常利益を見てみる。

2017年（平成29年）2月期　290
2018年（平成30年）2月期　268
2019年（平成31年）2月期　323
2020年（令和02年）2月期　383
2021年（令和03年）2月期　697
2022年（令和04年）2月期　875
2023年（令和05年）2月期　1,143
2024年（令和06年）2月期　1,216
2025年（令和07年）2月期　1,036

2020年2月期　15.0円・92百万円・34.6％
2021年2月期　22.5円・145百万円・35.0％
2022年2月期　26.0円・170百万円・32.0％
2023年2月期　32.0円・212百万円・23.1％
2024年2月期　33.0円・211百万円・24.3％

2026年2月期　36.0円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・4,462名<21.8>・2.4％・45.9％
・4,476名<22.2>・2.4％・45.8％
・4,136名<23.2>・5.5％・46.5％
・3,712名<24.2>・4.7％・50.5％
・3,581名<24.8>・4.5％・49.6％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2021年12月発売号　73.1億円・17.8億円・20.4億円
2022年06月発売号　65.8億円・15.3億円・16.3億円
2023年06月発売号　78.7億円・23.1億円・14.6億円
2024年06月発売号　69.8億円・22.8億円・17.3億円
2025年03月発売号　136億円・22億円・14億円・24.5％

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

28年2月期　23.3％・1,083.86円・0千円・139
29年2月期　34.9％・835.04円・0千円・290
2018年2月期　44.3％・528.15円・0千円・164
2019年2月期　47.4％・598.31円・0千円・143
2020年2月期　51.7％・323.30円・0千円・208
2021年2月期　34.8％・372.87円・741,957千円・796
2022年2月期　37.6％・415.34円・663,468千円・498
2023年2月期　44.0％・523.43円・605,802千円・1,143
2024年2月期　46.3％・584.13円・574,535千円・565
2025年2月期　51.2％・655.34円・577,248千円・1,446

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

28年2月期末　563,790・26,940
29年2月期末　1,249,290・0（分1→2）
2018年2月期末　3,125,780・0（分1→2）
2019年2月期末　3,128,360・0
2020年2月期末　6,293,320・149,866（分1→2）
2021年2月期末　6,704,560・93,386
2022年2月期末　6,740,720・193,410
2023年2月期末　6,871,520・193,410
2024年2月期末　6,954,440・533,410
2025年2月期末　7,018,500・214,210

次に、株価と指標等を見てみる。

5月9日の終値は、1,935円
予想PERは、18.8倍
実績PBRは、2.95倍
予想利回りは、1.86％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,588円。（事業価値1,372円+財産価値454円-有利子負債238円）
・理論株価比は、121.9％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報3月号の記事を見てみる。

【決算】2月

【設立】1989.9

【上場】2017.3

【特色】情報セキュリティ機器の開発・製販が柱。ＩＴ軸のコンサルも。小規模企業が主顧客。累進配当

【連結事業】情報セキュリティ商品・OA関連商品販売80、経営支援サービス2、システムサポート17、他1 <24・2>

【反　発】26年２月期はクラウド運用・監視が着実でも利益貢献は先。だが中小企業需要増え、セキュリティ機器好伸。ＩＴ等コンサルはサービス拡充で客単価向上。前期負担増の人件費こなし営業益反発。増配も。

【提　携】ネットセキュリティのベンチャーと資本提携。機器に特許技術活用の端末認証システムを搭載し投入。複数種のクラウドへの対応力高め、公共向けの開拓狙う。