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2025/06/29

ロート製薬(4527)---眼科薬やスキンケアに加え、ヘアケアなど新分野に注力。

テーマ：医薬品(68)

カテゴリ：医薬品

ロート製薬（4527.大衆薬）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・2023年3月期の1株当たり純資産は、前期比が117.5％、3期前比が150.6％、5期前比が164.3％。
・2024年3月期の1株当たり純資産は、前期比が117.6％、3期前比が158.1％、5期前比が187.9％。
・2025年3月期の1株当たり純資産は、前期比が106.6％、3期前比が147.3％、5期前比が188.8％。

次に、経常利益を見てみる。

2020年（令和02年）3月期　22,735
2021年（令和03年）3月期　23,910
2022年（令和04年）3月期　29,084
2023年（令和05年）3月期　35,568
2024年（令和06年）3月期　42,434
2025年（令和07年）3月期　40,430

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

2022年3月期　18円・4,106百万円・19.4％
2023年3月期　22円・5,019百万円・19.0％
2024年3月期　27円・6,159百万円・19.9％
2025年3月期　36円・8,169百万円・26.4％

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・18,443名<23.9>・30.0％・45.9％
・27,286名<24.3>・30.5％・43.6％
・24,216名<24.9>・31.8％・44.7％
・40,618名<25.3>・28.5％・44.0％

2023年12月発売号　7,545億円・776億円・99億円
2024年06月発売号　6,431億円・865億円・104億円
2024年12月発売号　6,800億円・865億円・445億円・13.6％
2025年06月発売号　4,770億円・732億円・502億円・12.3％

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

2018年3月期　64.2％・1,115.94円・1,503百万円・19,154
2019年3月期　65.1％・1,147.42円・1,083百万円・21,745
2020年3月期　64.4％・1,217.67円・2,445百万円・19,040
2021年3月期　68.9％・1,363.42円・4,014百万円・20,008
2022年3月期　64.8％・780.30円・2,954百万円・27,250
2023年3月期　67.6％・916.93円・2,564百万円・30,924
2024年3月期　71.0％・1,078.04円・2,285百万円・34,245
2025年3月期　61.6％・1,149.35円・47,494百万円・36,917

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

2018年3月期末　117,936,284・4,018,851
2019年3月期末　117,989,908・4,018,825
2020年3月期末　118,089,155・4,018,988
2021年3月期末　118,089,155・4,019,044
2022年3月期末　236,178,310・8,038,524 （分1→2）
2023年3月期末　236,178,310・8,039,356
2024年3月期末　236,178,310・8,039,532
2025年3月期末　236,178,310・10,213,934

次に、株価と指標等を見てみる。

6月20日の終値は、2,057.5円
予想PERは、14.95倍
実績PBRは、1.79倍
予想利回りは、2.04％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,620円。（事業価値1,374円+財産価値519円-有利子負債274円）
・理論株価比は、127.0％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1949.9

【上場】1961.10

【特色】一般用医薬品の目薬で世界首位。『肌研』が急成長しスキンケアが柱に。アジアなど海外積極進出

【連結事業】アイケア18、スキンケア62、内服16、他4 <25・3>

【横ばい】前期買収で売上高200億円、営業益10億円程度上乗せ。国内はスキンケア堅調。東南アジアや欧州で肌ラボ拡大。だが、前期の円安効果剥落、国内製薬子会社の赤字も重い。配当性向引き上げで増配。

【成長戦略】眼科薬やスキンケアに加え、ヘアケアなど新分野に注力。再生医療新薬は30年以降の発売目指す。還元方針は配当性向30％以上、ＤＯＥ３・５％以上目標。