へっぽこトレーダーの徒然日記

今年は大好きだった鶏白湯地鶏鍋セットがなくなっています。
仕方がないので一番上のみやざき地頭鶏の欲張りセットにしました。

ここの鍋セットは美味しかったのでリピートできず残念です。
ただここの優待はクオリティが高く美味しいので届くのが楽しみです。

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さてエー・ピーホールディングスですが、居酒屋「塚田農場」などを展開する外食産業の企業です。自社で地鶏を育成し、直販するビジネスモデルが特徴で、オイシックスとの提携も行っています。
コロナ禍で売り上げが激減していましたが、コロナ明けの社会経済活動の正常化が進む中で、売上高の回復が見られます。しかし、エネルギー資源や原材料価格、物流費の上昇圧力が続いており、利益率の改善には課題が残っています。

最新の決算報告書を見ると、
2026年3月期の決算予想は減収増益予想です。
ただ中間決算の進捗率は順調で、このままいけば上方修正される可能性もあります。
思い切って不採算店を閉店することで、利益を上げられる体質に変化したようです。
また惣菜を販売する中食事業も塚原農場の弁当がロケ弁対象を受賞するなど、ブランド力の向上に寄与しています。

銘柄についての評価ですが、
バリュー投資家の観点からみると割高になります。
ただ本年度は黒字化を達成しており、負債も圧縮、自己資本比率向上など急速に財務状況が改善しています。

優待投資家の観点からみると、
年2回お店で使用するか、豪華な冷凍食品をいただけるため、食べるのが好きな方にお勧めできる銘柄です。

総合的にみると、
優待によるリターンでしのぎつつ、今後の成長による株価のの上昇を期待して持つにはよい銘柄だと思います。