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February 6, 2016
カテゴリ： 個別銘柄
ここも3Q決算が出たので簡単に確認。準主力くらいの数量を保有。
【参考】
企業分析
2Q決算分析
＜Q毎の売上／営業利益推移＞
上記の今期4Q予想は、3Q実績と通期計画から単純な引き算で出しているけど、3Q時点で業績の減速感はないし、ガソリン安の効果はまだまだ期待できるので、、、
売上高は会社計画通りで4Qの売上原価率を92.5%、販管費率を3.5%とすると、通期の営業利益が1,778百万円、EPS53.2円。
現在の株価279円だとPERは5.2倍位になる。
ここ2年の利益改善は原油安と昨年度の運賃値上げの要因が大きく、
前者は3Q時点と比べ現在のほうがガソリンが安くなっている位で、先行きも当面は逆戻りすることもなさそう。
後者は運賃値下げ圧力が出てきたら危険だけど、自分が知る限り同業他社等でそういった大きな動きはなく、少なくとも数か月先～1年程度は問題ないと考える。
逆にここから更に業績が向上するのも難しいので、現時点の割安さをどう見るか。
配当をもう少し出してくれたらなあ。
【参考】
企業分析
2Q決算分析
＜Q毎の売上／営業利益推移＞
上記の今期4Q予想は、3Q実績と通期計画から単純な引き算で出しているけど、3Q時点で業績の減速感はないし、ガソリン安の効果はまだまだ期待できるので、、、
売上高は会社計画通りで4Qの売上原価率を92.5%、販管費率を3.5%とすると、通期の営業利益が1,778百万円、EPS53.2円。
現在の株価279円だとPERは5.2倍位になる。
ここ2年の利益改善は原油安と昨年度の運賃値上げの要因が大きく、
前者は3Q時点と比べ現在のほうがガソリンが安くなっている位で、先行きも当面は逆戻りすることもなさそう。
後者は運賃値下げ圧力が出てきたら危険だけど、自分が知る限り同業他社等でそういった大きな動きはなく、少なくとも数か月先～1年程度は問題ないと考える。
逆にここから更に業績が向上するのも難しいので、現時点の割安さをどう見るか。
配当をもう少し出してくれたらなあ。
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