2018年03月の記事一覧 | なぜ市場は思考を裏切るのか（バリュー投資に騙されるな）

少しでもお役に立てたなら幸いです

以前このブログにも書きましたが、市場経済の論理と資本主義の論理は違うものです。もし貴方が長期投資家であれば、誤謬という観点で、これらの乖離に着目することをオススメしたい。それは貴方が考えているよりずっと有用な事だろうから。資本主義社会では、長期的に資本は自らを増幅させる意思を持って動く。この意思に沿った考え方が、資本主義の論理である。資本主義社会を選択する限り、長期的には資本主義の論理に沿って動く事になる。中期的には、市場経済の論理に沿って動く事が多々ある。数年、或いはそれ以上の期間、ある面では資本主義の論理とは違う方向に進む事はありえる。しかし、全体としては、長期的には市場経済の論理に進むことはない。市場経済の論理が、長期的に資本を増加させる行動と違うのであれば、大きな意味での誤謬である。多少乱暴ですが、イメージはこんな感じ。市場経済の論理が磁石を作り出して、資本を磁力で引っ張ってくる。資本は一時的には引っ張られるが、自らを増幅させようとする資本の意志に基づいて、動く方向を決める。方々に引き寄せられながらも、長期的には、資本は自らを増幅させようとする己自身の意思で動く。必ずしも市場原理主義者の考えに基づくのではなく、また彼らの常識に捕らわれる事もない。たとえ市場原理主義者にとって非常識であっても、資本は長期的に自らを増幅させるような意思を持った動きをする。このイメージを確り捉えていれば、短期・中期・長期、どんな暴落であっても右往左往することはありません。確り前見て投資をしていれば良いんです。前が見えているかどうかが大切なんです。足元のファンダメンタル指標や中期的な業績推移予測も大切ですが、状況把握してしっかり前見ながら投資すれば良いんです。株価は常に適正価格。でも今日の適正価格は明日の適正価格とは一致しない。それだけです。市場経済の論理と資本主義の論理を混同していては、長期投資として成功できる可能性は低いでしょう。このブログの投稿文章の中のどれかが何かしら貴方の役になったなら、長い間このブログを続けて良かったです。実際僕は愛すべき読者の皆さんの役に立つことを目的として、このブログを続けてきました。自己顕示欲を満たす為なら、僕のパフォーマンスを公開すれば良い。他の株式ブログと同じようにね。（変動率を書かずに変動額だけ書くブログばっかりだ。普通に投資をすれば長期的には二次曲線を描くのにね。変動額を示して一体何になるというんだ）でも僕は文章で勝負してきた。アクセス数をみれば、僕の書き込みを読もうとしてくれている人は多い。きっと僕の考えにある程度共感してくれている人が多いんだろう。好調な市場もあって、読者は年々多くなってきている。しかし、いやはや、いつの間にかこんなにアクセス数が多くなってしまった。このままだと今年中に１００万アクセス到達するんだろうね。みんな、こんなに更新頻度の低いブログによく訪問してくれて本当にありがとう。幸せな家庭というやつを手に入れてしまった。夢のマイホームってやつも手に入れた。安定した仕事もある。有用な資格もある。資産も１億円はないけれど、これだけあればまぁ大丈夫だろう。低PER銘柄中心に９０銘柄も分散投資してるしね。経済の知識も得た。株式投資の経験を通じて周りに振り回されずにどっしりとした投資ができる胆力もできた。信用取引はしたいとも思わない。仮に僕よりパフォーマンスの良い本格的な現物分散投資家がどこかにいたとして、別に羨ましいとも思わない。ここまでの道のりは想像を絶するくらい大変だったけど、僕は到達した訳だ。これからどうするかねぇ…。親が元気なうちに親孝行でもするかな…。

ワールドホールディングス売り切りました。

少なくなっていた残りの保有株を売却しました。5年以上前になると思いますが、株価188円の頃から買い始め、売り上がり買い下がりをして、遂に売り切りました。ワールドホールディングスは色々思い出があります。本当に良い銘柄でした。広げた大風呂敷をしっかり畳みましたね。喝采。社長は本当にやり手ですね。多角化全部成功しています。本当にお見逸れしました。業績をしっかり伴いながら二次曲線を描いた株価のおかげで、ゼロ付近だった資産が回復し、色々あって今に至ります。本当にありがとうございました。もうホルダーではありませんが、ワールドインテックもといワールドホールディングス、一生応援します。

お気に入りブログ追加

久々にお気に入りブログの追加です。あらなみの里http://aranami718.blog.fc2.com/短期投資を行っている、熟練投資家のあらなみさんのブログです。この方は僕はつい最近まで全く知りませんでした。偶然にもブログを拝見してから、これは凄い哲学をもった投資家だ、と貪るように読み漁りました。中期投資家の僕とは投資手法や考え方も大きく違いますが、それでもあらなみさんの綴る文章は心に響きます。あらなみさんが書かれている事のほとんど全ては僕に当てはまらず、読んで僕の考えが変わったことは全くありませんが、それでもあらなみさんの綴る文章は心に響きます。コメント欄での文章のやりとりもとても読み応えがあります。質問する人にもひとつひとる丁寧に返事をされており、とても深い内容が書かれています。本当に凄いと思います。質問者も単なる気まぐれな相談ではなく、真剣に相場と向き合おうとする心意気が伝わってきます。各人、真剣であるが故の悩みなのでしょうね。ここであらなみさんのコメントから拝借して一句。知識武装　そればするほど　下手になる（※闇雲に知識を詰め込んでも基本が疎かになるという意味です。座学で習うよりも実践で慣れろ、分からないことは分からないので無理して分かろうとするな（＝損失の苦痛から逃れるために知識の盾を振りかざしても何の意味も無い）、というニュアンスですので誤解なきよう…）あらなみさんのコメントから拝借してもう一句。理屈など　後からつければ　よいのです（※ファンダメンタルを重視した上での発言ですので誤解なきよう…）あらなみさんは相場を荒波と捉えているのでしょうね。自分は相場という荒波に揉まれている、という意味合いで自分のHNをあらなみとしたんでしょう。しかし、久々に本当に読み応えのあるブログに出会えました。なんで今まで知らなかったんだろう？と思えるくらい昔からあるブログです。短期投資家さん達の中では有名なのかもしれません。内容は短期投資に関わる心構えが多いですが、短期投資家でなくてもおススメです。巷にあふれかえる投資本を読むくらいなら、あらなみさんのブログを読めば良いでしょう。投資哲学マニアのこの僕が太鼓判を押すブログです。是非、パソコンの前で正座して拝見して下さい。批判的な考えで読んではだめですよ。喝！