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2025/08/08

東京エレクトロン(8035)---半導体製造装置はロジック向けで前期中国急増の反動減、台湾顧客伸びても横ばいやっと。

テーマ：電気機器(218)

カテゴリ：電気機器

東京エレクトロン(8035.半導体製造装置）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・2022年3月期の1株当たり純資産は、前期比が131.6％、3期前比が159.6％、5期前比が218.7％。
・2023年3月期の1株当たり純資産は、前期比が118.6％、3期前比が193.0％、5期前比が217.5％。
・2024年3月期の1株当たり純資産は、前期比が111.3％、3期前比が173.8％、5期前比が210.7％。
・2025年3月期の1株当たり純資産は、前期比が106.4％、3期前比が140.6％、5期前比が228.7％。

2018年（平成30年）3月期　280,737
2019年（平成31年）3月期　321,662
2020年（令和02年）3月期　244,979
2021年（令和03年）3月期　322,103
2022年（令和04年）3月期　601,724
2023年（令和05年）3月期　625,185
2024年（令和06年）3月期　463,185
2025年（令和07年）3月期　707,727

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

2021年3月期　260.3円・121,937百万円・50.0％
2022年3月期　467.7円・219,339百万円・50.0％

2024年3月期　393.0円・182,470百万円・50.1％
2025年3月期　592.0円・272,763百万円・50.1％
2026年3月期　618.0円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・25,444名<22.3>・41.7％・53.5％

・48,166名<24.3>・46.2％・51.4％
・76,478名<24.9>・44.5％・51.2％
・83,022名<25.3>・42.8％・51.3％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2022年06月発売号　93,933億円・3,356億円・0億円
2023年09月発売号　98,830億円・4,724億円・0億円
2024年06月発売号　16.8兆円・4,616億円・0億円
2024年12月発売号　10.4兆円・4,616億円・0億円・21.8％
2025年06月発売号　10.9兆円・4,850億円・0億円・30.3％

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

2017年3月期　67.2％・3,919.50円・0円・136,948
2018年3月期　63.5％・4,674.49円・0円・186,582
2019年3月期　70.0％・5,371.78円・0円・189,572
2020年3月期　64.1％・5,267.96円・0円・253,117
2021年3月期　71.1％・6,512.18円・0円・145,888
2022年3月期　70.5％・8,572.45円・0円・283,387
2023年3月期　68.7％・3,389.68円・0円・426,270
2024年3月期　71.1％・3,773.11円・0円・434,720
2025年3月期　70.1％・4,016.34円・0円・582,174

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

2017年3月期末　165,210,911・1,135,104
2018年3月期末　165,210,911・1,097,342
2019年3月期末　165,210,911・1,252,517
2020年3月期末　157,210,911・1,685,556
2021年3月期末　157,210,911・1,659,611
2022年3月期末　157,210,911・1,461,581
2023年3月期末　471,632,733・3,272,016（分1→3）
2024年3月期末　471,632,733・8,663,247
2025年3月期末　471,632,733・13,522,282

次に、株価と指標等を見てみる。

8月1日の終値は、22,405円
予想PERは、18.13倍
実績PBRは、5.58倍
予想利回りは、2.76％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、11,024円。（事業価値9,648円+財産価値1,409円-有利子負債33円）
・理論株価比は、203.2％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1963.11

【上場】1980.6

【特色】半導体製造装置で世界３位。コータデベロッパー、エッチング装置、成膜装置など前工程に強み

【連結事業】半導体製造装置100

【海外】92 <25・3>

【最高益】半導体製造装置はロジック向けで前期中国急増の反動減、台湾顧客伸びても横ばいやっと。ただＮＡＮＤは顧客投資再開。ＤＲＡＭも下期にかけ顧客製品の世代交代投資追い風。開発費増こなす。増配。

【開　発】研究開発はメモリー３次元化など半導体技術の複雑化で市場拡大見込むエッチングや成膜装置を重点強化。売上高の米国比率は８％程度と米関税影響限定的。