2006年04月の記事一覧 | 幸せな投資家の徒然記

チムニーから優待品が届きました♪

こんばんは♪鳥越製粉（東証一部2009）に続いて、やはり12月決算のチムニー（ジェスダック3362）から優待品が届きました　結構大きくてずっしり重かったですヨ～チムニーの優待品は選択制で、私は優待券（店舗食事券）5000円ではなく（居酒屋が中心のチムニーの店舗には余り行かないので・・）、「お米（3キロ）とドレッシング（3本）の組み合わせ」を選択しました。他には焼酎セット（結構好評だそうです）などがあったと思います。鳥越製粉と異なり、チムニーは年2回の優待銘柄なので、12月末の株式分割（１：２）を行った後も比較的堅調、恐らく6月の優待権利取り日に向けて上昇すると期待しています。何より業績が順調なのが心強いです（月次データ）。チムニーは相性の良い株ですチムニーは親会社の米久（東証一部2228）から食材を仕入れることでコストを抑制しているようです。株主総会でも食事券を贈呈するなど、株主の方を向いている会社だと思います　ん～・・今日は遅いので本日の優待品報告まで・・

素麺が届きました！

こんばんは♪まだ季節は春ですが・・・鳥越製粉（東証一部2009）から箱入り素麺が届きました！！結構な量で嬉しいです株価は予想通り（！？）12月の権利取り最終日以降、下げていますが、割高でもなく（今期PER16.4）、財務（自己資本比率75.9％）も良好、収益性もまあまあ良く（ROE7.5％、売上高営業利益率12％）、取引先も三菱商事、三井物産など大手企業が多く安定している（大株主でもあり）ので・・・他の優待銘柄同様、「放置」ですMy　PFの3月決算銘柄でも優待銘柄が多いので、嬉しい「宅急便」の季節となりマスさて・・4月のパフォーマンス、チェック中ですが、プラスは難しいようです（苦笑）。また後ほど・・

決算発表日を確認してますか？

こんばんは♪先週あたりから3月に決算を迎えた企業の決算発表が始まっていますね。日本企業では本決算が3月に集中する傾向がありますので、保有銘柄数が多いMy　PFでは決算発表がほぼ連日続きます（笑）。普段は投資割合の多い銘柄以外（特に数年前に購入して以来「放置」している優待銘柄など）は大きな変化が無い限り余り煩雑に投資企業を検証することはありませんが、一年に1回の本決算はしっかり確認しておきたいところですね。前年度の業績も重要ですが、当然のことながら今年度（2007年3月期）の見通しが今後の株価の動向を鑑みる上で注目されます♪　決算発表日を確認する方法は既にご存知の方も多いかもしれませんが、私は主として日経のサイトを利用しています。日経ネット：マネー＆マーケット「決算発表スケジュール」更に発表時間まで知りたい場合は、トレイダーズ・ウエブの市場スケジュール「決算発表予定」で確認できます：トレイダーズ・ウエブ（両サイトとも、左欄の「お気に入り一覧」に入っています）日経ネットでは：（１）日付毎に決算発表を行う企業を検索（一覧）（２）社名もしくは株式コードによる決算発表日検索（特定企業の発表日）の2つの検索方法がありますが、持株が少ない場合は（２）の方法の方が直ぐ探せて便利だと思います。（データ漏れもありますので、企業のHPで確認しています。）ただ、個人的には5月中旬頃まで日付ごとに発表企業一覧を出して、市場への影響力が強いと思われる企業（セクター）の発表日もチェックしています。また、日経サイトでは、決算短信の即時入手、決算速報・解説も閲覧できます。既にご存知と思いますが、ご参考まで～♪☆　本日の五天王（+アセットI）昨日の上昇から反落（苦笑）。しかし・・・本日決算を発表した持株のホンダ（7267）の分割（6月末、１:２）は正直、意外でした（決算詳細はコチラ）。増配は嬉しいです♪

フージャース：幻の自社株買いに関する私的見解

（以下は、一個人株主としての「贔屓」が入っているコメントであることはご留意下さい）こんばんは♪　お久しぶりです（汗）。My　PFの主力株の一つであるフージャース（東証一部8907）が3月8日に発表した自社株買い（「自己株式の取得に関するお知らせ」）について、実際には自社株買いを行っていなかったことが色々話題になっているようですね。☆　プレス･リリースを読み返してみる個人的には、自社株買いの発表は自己株式の「取得枠」を設定するもので、実際に市場から株を購入するか否かは状況によると認識していた為、何故、一部の投資家が不満を抱いているのかよく判りませんでした。そこで・・・改めて自社株買いに関するフージャースのプレス･リリースを読んでみると・・・「当社は、本日開催の取締役会において、商法第211 条ノ3 第1 項第2 号の規定に基づき、自己株式を取得することを決議いたしましたので、下記のとおりお知らせいたします。・・」ん～・・確かにこの文面からは自社株買いを実行するように読めますね・・・（苦笑）。☆　フージャースIRの回答天才トレーダー☆Rion☆ちゃん等、一部の投資家さんがフージャースのIRに問い合わせた結果から引用させて頂いたフージャースの回答をまとめると：（１）3月8日のプレス･リリースで予定していた3月9日から3月31日までの期間における自社株買いは行っていない。（２）日銀による量的緩和政策の解除等によるマーケット環境の大きな変動の可能性に備えて自社株買い枠を設定したが、実際には3月9日の量的緩和政策の解除後も、マーケット環境が大きく混乱することはなく堅調に推移した為、自社株買いを見送った。（３）自社株買いを今回は行わなかったから、割高と考えているということではない。☆　自社株買いそのものは実行されなかったが・・・確かに自社株買いを確約しているような文言で投資家に期待を持たせかもしれませんが、自社株買いを実施しない場合は他の企業でもあります。フージャースだけは「特別」（＝言った事は必ず実行する）と考える投資家も多い点は、私もそう考えているだけに理解できます。また、持株のトヨタ自動車の自社株買いプレス･リリースのように「なお、市場動向等により、一部又は全部の買受けが行われない可能性もある」という（注）を入れておけば良かったかもしれませんが・・・フージャースとしては3月8日の時点では3月9日以降に相場が更に酷い状況になった場合には本当に自社株買いを行う意向だったでしょうから、仕方ないと思います。（正直過ぎた）ただ、自社株買いは、廣岡社長が常に有言実行としている営業目標等と違い、「株価」という最も市場動向によって左右され、対応も変更になる可能性のある懸案事項だと個人的には考えています。実際、「金利上昇への布石」と不動産業界に影響がある（と市場で捉えられている）日銀の量的金融緩和政策解除を巡る日銀金融政策決定会合を3月9日に控え相場は不安定になっていましたが、「日銀による量的金融緩和政策の解除は織り込み済みとして金融政策決定会合の終了前からの幅広い銘柄への先回り的な買い・投資信託の新規設定に絡む買い」に加え「量的緩和解除決定後の株式市場の不透明要因払拭による見方により再び買いが優勢」（3月9日付日経ニュース）となり、プレス･リリース後から自社株買いの期間としていた3月末まで、低水準ではありましたが比較的平穏な相場となりました：　フージャース株価　　（原則終値、（）は年初株価からの変動率）：　　年初1月4日571,000　→　1月31日　540,000（▲5.43％）　　→　2月20日414,000（▲27.5％、ザラ場・年初来安値）→28日499,000（▲12.6％）　　→　3月7日446,000（▲21.9％）　　　3月8日自社株買いに関するプレス･リリース発表後の株価　　(＜＞は3月7日終値からの変動率）　　→9日463,000＜+3.8％＞→31日492,000＜+10.3％＞3月8日に相場の急変に対して自社株買いで対応すると決定した後、自社株買いアナウンス効果か市場の不透明感払拭による市場動向によるものか不明ですが、結果としてフージャースの株価は緩やかに上昇、自社株買い予定期間中（3月9日～3月31日）は会社側が懸念した「経営環境の変化」や更なる株価急落という事態にならなかった為、自社株買いを見送った（実行する必要が無かった）、と推測されます。但し自社株買い設定期間中に株価急落という危機的事態は無かったものの、株主が現在の株価に対して不満なように（）、会社側も現在の株価に恐らく不満だと思います。ただ株価に対しては恣意的な発言が出来ないため、「割高と考えているわけではない」という微妙な言い回しになったのでしょう。☆　自社株買い見送りは売り理由にならない売買の理由・方針は人それぞれですし、上記は多分に株主としての「贔屓」が入った見方だと思います。ただ今回自社株買いを実施しなかったことは、私にとってはフージャースの株を売る理由にはなりません。何故なら、私がフージャースの株を買った理由には「自社株買い」という事項が無いからです。企業に投資する時に「投資する理由」を明確にしておくことは当然ですが、私がフージャースに投資した主な理由は：・経営陣が優秀・経営方針が明確・業績が順調・高い成長率・健全な財務状況・的確かつ迅速な情報開示・高い収益性（ROE・ROIC他）かつ収益性の改善が続いている・今後も高い成長が見込まれる（最低年率30％以上）・株価が割安等であり、投資した理由を巡る状況には変化が無く（＝売る理由が無い）、中長期的な成長も期待できる状況にある（日経住宅サーチインタビュー等）からです。トヨタ自動車も成長を続けている優良企業だと思いますが、既に巨大企業で発行済み株式総数も多く余剰金も豊富、自社株買いも余裕（予定上限資金枠の28％で自社株買い実施）でしょう。一方、フージャースには、更なる成長を遂げて欲しいので、個人的には自社株買いは期待していません。株主還元策というなら、自社株買いより増配の方が嬉しいですが（笑）、成長段階にあるフージャースに高配当は望んでいません。既にROEは高い（約35％）ので自社株買いによりROEを改善する必要もありません。残念ながら株価というものは期待通り上昇しない場合も多々あり、かつ変動するもので（苦笑）・・決算（5月10日発表予定）を待つだけですね。☆　本日の五天王（+アセットI）［4月21日終値］フージャースの株価より大変なのはこちらで・・・信用買い、投げる人は早く投げて下さい（苦笑）。国際優良株（My　PFではトヨタ、ホンダ、キャノン、ブリジストン、武田薬品など）に資金が回っている状況なのでしょうね・・・。

［追記］3月成績：春が来ました！？♪

こんばんは♪　自分の戒めとして検証している月次パフォーマンスで、3月は前月比＋3.8％（現物株時価総額のみ、信用取引分は除く）とようやく僅かですが前月比プラスとなりましたが、年初来は▲5.4％とまだマイナス状況＆TOPIXに負けています（苦笑）。昨日（4月4日）の上昇で年初来もプラスに・・と思ったら再度下げ。なかなか上値は重いですね・・。分散し過ぎMy　PF（とうとう現物株は60銘柄の大台へ・・下手な投信より多い（汗））では、引き続き「（国際）優良株」（トヨタ、ホンダ、キャノン、伊藤園、ブリジストンなど）が強いです。キャノンが8000円台になったのは少し驚きました。優待銘柄もなかなか底固いです。4月3日発表のパシフィックMの好決算など（2006年11期第1四半期　純利益前年同期比+105％、みなとみらい21 地区における第2 号開発案件、2006年11月期第1四半期決算説明会動画）でようやく上昇傾向となった不動産流動化銘柄ですが、まだ弱いですね。3月31日付けでシンガポールに事務所を開設したアーバンについて、ドイツ証券が目標株価を引下げましたが、格付けは引き続き「ＢＵＹ」とか。訳分かりません（苦笑）。希薄化なんて1月の分割発表時点で同時に発表されていましたし、不動産の取得競争激化も今更という感じです。ゴールドマンはどうするのかな？まあ・・会社の結果発表を待つだけですね。（ニュースリリースが見やすくなっていますね）（引用開始）2006年 4月 5日（水） 15時27分＜レーティング情報＞ドイツ証がＵＲＢＡＮの目標株価を引き下げ　ドイツ証券は４日引け後から、アーバンコーポレイションの目標株価を２６００円→２４００円へ引き下げた。不動産の取得競争の激化に伴うコスト上昇などを織り込み業績予想を下方修正。また、新株発行による１株利益の希薄化も考慮に入れたと。ただし、投資判断は「Ｂｕｙ」を継続（引用終わり）。基本的に中長期ＰＦに変更はなく、経営方針・業績・財務状況などを検証しつつ「自分にとって」価値ある（バリュー）銘柄を割安な時に買い、「現物は売却せず（長期［又は永久］保有）・信用で適宜利益を積み重ねていく（+現引して現物を増やす）」投資方針に変更はありませんが、好業績・増配傾向で比較的割安と思われる大型優良株（及び優待株）の割合を少し増やしています。これからも、各銘柄の業績動向を検証しつつ相場の傾向（トレンド）を鑑み、資金・リスク管理を徹底・より効率的な運用を心がけていきたいと思います♪保険料・買物・旅行・ゴルフのために一部売却・出金した概算数字ですが、以下、パフォーマンス推移です（時価総額は現物のみ／信用を含まず・手数料差引後の数字・配当・確定利益は含みません）：☆　My　PF☆　パフォーマンス［日本株］時価総額（現物株）*　　2006年　　　　　　　　前月比　　　　　　　　　　年初来　　　　　1月　　　 ▲0.5％　（TOPIX+3.7％）　　▲0.5％　　（TOPIX+3.7％）　　　　　2月　　　 ▲8.4％　（TOPIX▲2.9％）　　▲8.8％　　（TOPIX+0.6％）　　　　　3月　　　＋3.8％　（TOPIX+4.1％）　　▲5.4％　　（TOPIX+4.8％）「ピンカス・リベンジ・ファンド」（2005年6月30日～家族の資金の一部を委託運用）買付銘柄　　　　　　買付日　取得価格　投資金額　時価　損益額*　損益率**　フージャース（8907）6月30日　450000　　450600　492000　+40875　　+9.1％ダヴィンチ（4314）　　同上　　314000　　314593　800000　　+484882　+154.1％------------------------------------------------------------------合計投資額　　　　　　　　　　765193　　1314000　　　　　　+525757　+68.7％キャッシュ残高　　　　　　　　　250086　　　　　　　　　　*　売買手数料を含む投資来損益。**　投資金額に対する割合。［追記］☆　ダイエット・パフォーマンス：前月比ほぼ変わらず♪*********************************************************************☆　皇居（旧・江戸城）桜散策♪東京の桜も満開、いよいよ春本番です♪　先週土曜日（4月1日）に皇居（旧・江戸城）へ花見に行って来ました♪　やはり桜の時期は、皇居というより、「旧・江戸城」という雰囲気で・・・いつもの如く晴天に恵まれ、桜もちょうど見頃でした♪　まずは竹橋から・・北詰橋門から内堀の芝生に生える桜の光景はいつ見ても良いです♪　石垣も美しく。（広重の浮世絵みたいですよね）　明暦の大火（1657年）で焼失した天守閣跡です♪お堀に映える桜♪　　　　　　　　　　☆満開（本丸御殿跡）☆　☆ユキヤナギも満開でした♪　　☆お堀端の花もキレイに咲いていました♪☆桜田二重櫓（巽櫓）、後ろは桔梗門と富士見三重櫓☆　☆百人番所（同心、甲賀・伊賀組らの警護詰め所）　たまには「江戸」散策も良いものですね♪*****波乱多い今年の相場ですが、4月も全ての面で、皆さん、そして私にとって花咲く良き時節となりますように♪♪♪♪♪☆　本日の五天王（+アセットＩ）［終値は4月5日（水）］

3月成績：春が来ました！？♪

こんにちは♪　自分の戒めとして検証している月次パフォーマンスですが、3月は前月比＋3.8％（現物株時価総額のみ、信用取引分は除く）とようやく僅かですが前月比プラスとなりました。でも、年初来は▲5.4％で、まだマイナス状況（苦笑）。東京も桜が咲き、いよいよ春本番ですね♪　昨日は皇居（旧・江戸城）に花見に行って来ました♪ 河津桜、下賀茂温泉のみなみの桜もとてもキレイでしたが、皇居（旧・江戸城）の桜もまた良いものです♪今、時間がありませんので、桜も含め・・はずかしながらの報告と反省（苦笑）は、後ほど・・♪♪