みきまるの優待バリュー株日誌

　過去10年間では、アクティブファンドの4分の3以上の利回りがベンチマークの利回りを下回った。



　（ただ）長期間にわたって、ベンチマークよりも高い利回りを達成するアクティブファンドもある。そのようなアクティブファンドがなぜ成功しているかという理由を導き出すために、、、データをまとめた。

　ポートフォリオの回転率（銘柄入れ替え率）－低い。



　ポートフォリオの集中　特定銘柄への集中度合いがインデックスよりも高い。



　投資スタイル　大多数は、バリュー投資のアプローチ。



　地理的な立地条件　最上級の成果を上げたファンドの運用会社は、シカゴ、ソルトレイクシティ、メンフィス、オマハ、ボルチモアのような都市を拠点にしている。