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2011/06/30

アイディホーム---利回り4.86％、また低PERである

テーマ：不動産(514)

カテゴリ：不動産

【特色】旧飯田建設（現・一建設）の施工会社から出発。ローコスト経営による低価格の戸建て分譲主力

【単独事業】不動産分譲99、請負工事0、他1

【順　調】戸建て分譲は第１四半期に476棟販売。後半にかけ増勢保ち、通期2250棟（前期1832棟）と好伸。営業エリアは首都圏南部と東海圏で震災影響軽微。資源高から資材費上昇は期初から織り込む。増益路線。中間時に上場記念配20円実施。

【開　設】５月東京・竹の塚店を開設。今期中にあと１～２店計画。機能的な事業用地情報活用と経営管理強化狙った改組実施。

（会社四季報2011年6月発売号より）

【上記の感想】

上記は、アイディホーム（3274）について書かれたもの。
保有銘柄ではないが、低PER銘柄として注目している。

まず、売上高の推移をみてみる。
単位は百万円。

2007年12月期　20559
2008年12月期　31281
2009年12月期　33463
2010年12月期　45263
2011年12月期　56500（予想）

連続増収中である。

次に、株価と指標をみてみる。

現在値は、2056円
予想PERは、2.94倍
実績PBRは、1.48倍
予想利回りは、4.86％

予想PERは、1株益予想を700.4円として計算したものである。
この700.4円はＳＢＩ証券の予想。
ちなみに、四季報予想は704.5円、5月発表の会社予想は715.44円。
と、けっこうバラつきがある。

次に、利回りが5％超となる株価を確認しておく。

2056円　4.86％
2040円　4.90％
2030円　4.93％
2020円　4.95％
2010円　4.98％
2000円　5.00％

最後に、まとめてみる。

・売上高はまだ伸びそうだが、不動産分譲という業種なので、いずれは伸びがなくなると思われるので、その辺は要注意。

・高利回り株としては、魅力はありそうだ。仮に、1株益700円、1株配100円とすると、配当性向は14.3％。

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