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2012/05/30

タクトホーム---配当落ちで買う手もあったが、買わずに1年間経ってしまった

テーマ：不動産(514)

カテゴリ：不動産

【決算】5月
【設立】1984.4
【上場】2003.8

【特色】１都３県を地盤に戸建て住宅を販売。仕入れから販売まで１人の担当者が全工程を管理。独立系

【単独事業】戸建分譲住宅100(14)、他0(100)

【弱含み】連結開始。戸建て分譲は人手不足で上期計画分がずれ込むが、段取り改善し通期2485棟（前期1968棟）計画にメド。販価の軟調は限定的で営業益健闘。会社配当3700円は上振れも。13年５月期は戸数増続くが、労務費に上昇懸念。

【向上策】戸建て住宅のブランド名『グラファーレ』とキャラクター『すまいるか』決め認知度向上狙う。２月越谷営業所開設。

（会社四季報2012年3月発売号より）

【雑感】

上記は、タクトホーム（8915）について書かれたもの。
保有銘柄ではないが、配当落ちで急落する、興味ある高配当銘柄である。
この銘柄については、およそ１年前の日記にも書いていた。

まず、2007～11年の業績を見てみる。
単位は、百万円。

売上高/ 53,092/ 64,923/ 58,269/ 46,784/ 61,754
営業利益/3,966/ 2,273/ 181/ 5,380/ 8,531
経常利益/3,936/ 2,068/ -37/ 5,338/ 8,439
当期純利益/2,308/ 1,056/ -215/ 3,135/ 4,839
売上高営業利益率/ 7.5%/ 3.5%/ 0.3%/ 11.5%/ 13.8%

2011年5月期は、増収に転じている。
2010年、11年と、連続増益である。

今期（2011年5月期）予想を、３Ｑ短信から拾うと、

売上　75,114
営益　7,736
経益　7,576
純益　4,313
1株益　18223円

と、増収減益予想である。

次に、配当性向・純資産配当率・1株配を見てみる。

22年5月期　20.1％・4.2％・2700円
23年5月期　19.8％・5.1％・4000円
24年5月期　20.3％・－－・3700円

過去の配当予想の修正を書き出すと、

2009年7月6日　未定→1000円
2010年7月5日　1500円→2700円
2011年1月11日　3000円→3500円
2011年7月5日　3500円→4000円

ここ数年では減配はないので、今期も3700円以上の1株配は期待して良いと思う。

最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、65200円
予想PERは、3.58倍
実績PBRは、0.7倍
予想利回りは、5.67％