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2016/02/05

JKHD(9896)---1枚保有時の配当優待利回りは、5.31％

テーマ：卸売業(828)

カテゴリ：卸売業

JKHD（9896.住宅資材・設備卸売り）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・配当優待利回りが良いので、1枚保有中。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　3,700・4,163
2014年（平成26年）3月期　4,200・5,776
2015年（平成27年）3月期　5,800・4,059
2016年（平成28年）3月期　4,600→3,700

☆今期予想は、11月9日に下方修正。

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　1,405・2,947・4,330・5,776　
2015年（平成27年）3月期　1,164・2,327・3,550・4,059　　
2016年（平成28年）3月期　538・1,377

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　24.3％・51.0％・75.0％
2015年（平成27年）3月期　28.7％・57.3％・87.5％
2016年（平成28年）3月期　14.5％・37.2％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

25年3月期　10円・288百万円・14.2％・1.3％
26年3月期　12円・364百万円・10.6％・1.4％
27年3月期　13円・409百万円・12.5％・1.4％
28年3月期　15円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・8,842名<14.3>・3.2％・51.2％
・11,752名<15.3>・5.0％・51.5％
・10,301名<15.9>・4.1％・50.1％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2014年09月発売号　178億円・202億円・455億円
2015年09月発売号　158億円・190億円・438億円
2015年12月発売号　155億円・190億円・447億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　14.6％・886.09円・37百万円・△1,181
27年3月期　17.0％・988.42円・25百万円・2,157

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　29,540,016・721,864
26年3月期末　31,840,016・378,122
27年3月期末　31,840,016・378,632

☆26年3月期は、増資、自己株式の処分あり。

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、471円
予想PERは、6.82倍
実績PBRは、0.47倍
予想利回りは、3.18％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想利回りは、5.31％
（配当：1,500円、優待：1,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,075円。（事業価値2,788円+財産価値646円-有利子負債1,360円）
・理論株価比は、22.7％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1949.2
【上場】1990.11

【特色】合板、建材の専門商社。国内１位、シェア１割強。Ｍ＆Ａで業容拡大。建材製造子会社を持つ

【連結事業】総合建材卸売90(1)、合板製造・木材加工3(-1)、総合建材小売7(1)、他1(6) <15・3>

【減益基調】戸建て住宅の回復は小幅。建材や合板に加え機器も軟調。輸入材高止まりの一方、競争激化による販価低下きつい。補助金減で純益縮小だが増配。17年３月期は下期に消費増税前の駆け込み寄与前提。

【商社機能】商材調達と販売市場開拓の両面を狙い海外拠点拡張。中国中心に台湾、マレーシア、ベトナム、米国、ロシアに拠点。新興国中心に人員増などで販売強化。