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2016/11/10

イーグランド(3294)---2Q経常利益は、期首計画どおり

テーマ：不動産(578)

カテゴリ：不動産

イーグランド（3294.中古住宅販売）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・2016年3月に優待廃止。
・2015年11月27日に、上場市場変更（ＪＱ→東証二部）。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　754・952
2015年（平成27年）3月期　1,015・687
2016年（平成28年）3月期　753・885
2017年（平成29年）3月期　1,007

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2015年（平成27年）3月期　203・405・474・687
2016年（平成28年）3月期　191・384・556・885
2017年（平成29年）3月期　252・434

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2015年（平成27年）3月期　29.5％・59.0％・69.0％
2016年（平成28年）3月期　21.6％・43.4％・62.8％
2017年（平成29年）3月期　25.0％・43.1％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

26年3月期　10円・62百万円・9.0％・2.0％
27年3月期　10円・63百万円・12.6％・2.0％
28年3月期　20円・127百万円・12.6％・2.6％
29年3月期　20円

☆28年3月期の1株配は、2016年3月10日に増額修正（10円→20円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・12,267名<15.9>・0.9％・59.5％
・10,748名<16.3>・0.5％・61.7％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　48.4億円・19.7億円・80.1億円
2016年06月発売号　41.7億円・24.7億円・87.0億円
2016年09月発売号　39.3億円・24.7億円・91.6億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　36.2％・622.82円・0円・△1,036
27年3月期　34.2％・690.50円・0円・△158
28年3月期　35.3％・835.99円・0円・△1,017

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　6,290,000・0
27年3月期末　6,314,000・0
27年3月期末　6,350,000・0

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、572円
予想PERは、5.38倍
実績PBRは、0.66倍
予想利回りは、3.5％
配当月は、3月、9月

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,844円。（事業価値2,787円+財産価値434円-有利子負債1,377円）
・理論株価比は、31.0％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】2003.9
【上場】2013.12
【特色】首都圏地盤にマンション・戸建て中古再生事業を展開。販売価格２０００万円以下の物件が中心
【単独事業】中古住宅再生99、他不動産1 <16・3>



【特益一巡】仕入れは競売案件が競争厳しく任意売却案件中心に厳選スタンス。ただ販売は成約価格上昇傾向が追い風。１棟単位の取り扱い増え、物件保有期間中の賃貸収入増も寄与。営業益続伸。賃貸資産入れ替えに伴う特益消える。普通配で20円配継続。
【促　進】専任チーム設け１棟単位の収益物件取り扱いを拡大へ。ただ、売上は全体の30％が上限メド。任意売却案件拡大にも力。