教えて！アメカブドットコム

アメカブドットコムは、この上昇局面との逆行を避けるため、月曜14日に米ドル強気ETF（UUP）の売りポジションの解消しました。現在では、通貨およびハード・カレンシーの代替資産として保有する現物金ETF（AAAU）が、唯一の通貨関連資産クラスの中でのロング・ポジションです。AAAUは前週比で+0.7%上昇しました。

UUP: インベスコDB米ドル指数ブル型ファンド - 日足チャート

AAAU: ゴールドマン・サックス現物金ETF - 日足チャート

過去30日間の相関係数については、米ドルが大幅に上昇するなかでも、金とは-0.57、ビットコインとは-0.50となっており、アメカブドットコムが保有するハード・アセットのロング・ポジションに対して引き続き負の相関性を示しております。

米国債利回り

https://amekabu.com/bonds

今週号では世界中の国債利回りが急騰しました。各国の10年債利回りについて、日本は1996年以来の高水準を付けたほか、米国と英国は2007年以来、フランスは2008年以来、ドイツは2009年以来の水準まで上昇しました。

日米英仏独 10年国債利回り

景気減速下でも利上げを続けるFRBを背景に、米2年国債と米10年国債の利回りは共に、今サイクルにおけるピークがさらに切り上がる可能性を示唆している気がします。一方で、10年債と2年債の金利差についてはベア・フラット化が進み、そのスプレッドは26ベーシス・ポイントまで縮小しました。金利差の急勾配（スティープ化）戦略を採用していた8月時点と比べ、そのスプレッドはほぼ半減しています。

米2年・10年国債の金利差‐過去45日間

木曜18日に金利上昇リスク・ヘッジ（PFIX）のロング・ポジションを新規で追加した一方で、長期米国債（TLT）と投資適格米国社債（LQD）のショート・ポジションを引き続き維持しています。

PFIX: シンプリファイ金利ヘッジETF - 日足チャート

LQD: iシェアーズ・iBoxx米ドル建て投資適格社債ETF - 日足チャート

金曜19日には金利が高水準からやや低下したものの、これをもって債券市場が強気相場に転じたとはみていません。したがって、債券価格が反発する局面では、引き続き長期ゾーンのショート・ポジションを積み増す方針です。

ボラティリティ（オプション市場）

VIX指数は、リスクオンを示唆する水準で推移しました。一方、債券市場のボラティリティを示すMOVE指数は、前月比では+9.5％上昇しているものの、前週比では-7.2％低下しました。

VIX指数 - 日足チャート

MOVE指数 - 日足チャート

市場内部では、S&P500のガンマ環境がニュートラルへと戻り、短期ゾーンのボラティリティ期間構造が10％台半ばへ正常化するなか、予想変動率（IV）の低下基調が続きました。

アット・ザ・マネーのオプションから逆算される将来の予想変動率が16.5％

コモディティ（商品市場）

水曜16日にカナダドル（FXC）のロング・ポジションを解消し、その資金をイーサリアム（ETHA）のロング・ポジションへ充当しました。この新規ポジションのパフォーマンスは、既に+10.8%高となっております。

ETHA: iシェアーズ・イーサリアム・トラストETF - 日足チャート

また、今月初頭にロング側へ組み入れたビットコイン（IBIT）のリターンも、前週比+5.1%上昇しました。

IBIT: iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF - 日足チャート

グローバル株式指数（米国を除く）

アメカブドットコムの国別戦略では、引き続き米国の経済成長とインフレ加速が逆風となる市場をショートとする方針を維持しています。この方針に沿い、欧州金利が上放れしたことを受けて、金曜18日にドイツ（EWG）のショート・ポジションを新規で追加しました。

EWG: iシェアーズMSCIドイツETF - 日足チャート

既にショート側に組み入れているスイス（EWL）、オーストラリア（EWA）、インド（INDA）、カタール（QAT）のパフォーマンスに併せ、「オルカン」とは一線を画す厳選された国別ロング/ショートの投資戦略は、アメカブドットコムの読者たちへ、引き続きリターン獲得の機会を提供しています。

EWL: iシェアーズ MSCI スイスETF - 日足チャート

EWA: iシェアーズ MSCI オーストラリア ETF - 日足チャート

INDA: iシェアーズMSCIインドETF - 日足チャート

QAT: iシェアーズ MSCI カタール ETF - 日足チャート

その一方で、ロング側を牽引していたコロンビア（COLO）を月曜14日に利確しました。

米国とグローバル・セクター

アメカブドットコムのバーベル型運用戦略では、ヘルスケア・セクターをロング側に維持する一方、経済成長とインフレが同時に加速する「リフレ局面」で逆風を受けやすい金利敏感セクターや、景気循環に出遅れるセクターをショート側に据えています。そして今週号では、ロング側とショート側の双方がリターンに寄与しました。

ロング側ではステート・ストリートSPDRのヘルスケア（XLV）が前週比+1.8％上昇し、ファースト・トラストのヘルスケア（FXH）も同+0.9%上昇しました。その他にもカナビス（MSOS）が同+3.2上昇しました。

XLV: SPDR ヘルスケア・セレクト・セクターETF - 日足チャート

FXH: ファースト・トラスト・ヘルスケアAlphaDEXファンドETF - 日足チャート

MSOS: アドバイザーシェアーズ米国カンナビス特化型ETF - 日足チャート

その一方で、ショート側では先週号で利確した公益事業（XLU）が前週比-3.0%安となりました。売りのポジションを未だ維持している資本財（XLI）は同-1.5%安、クリーン・エネルギー（PBD）は同-1.8％安となりました。そして今週号で新たに提示するラッセル2000（IWM）のショート・ポジションが、前週比で-1.7%下落し、この銘柄の3ヶ月ぶりの安値を更新していました。

XLU: SPDR 公益事業セレクト・セクター ETF - 日足チャート

XLI: SPDR 資本財セレクト・セクターETF - 日足チャート

IWM: iシェアーズ・ラッセル2000ETF - 日足チャート

オープンポジション

2026年9月19日付の「アメカブETFプロ」の内容は、下記の通りです。なお、各銘柄への投資資金は均一に配分されておらず、不均等になっており、加重する銘柄には優先順位があります。

米国株式

ロング（買い）

XLE SPDRエネルギー・セレクト・セクターETF (+0.44%, 9月17日買い)
MSOS アドバイザーシェアーズ米国カンナビス特化型ETF (-1.8%, 8月29日買い)
FXH ファースト・トラスト・ヘルスケアAlphaDEXファンドETF (-2.74%, 9月4日買い)
XLV SPDRヘルスケア・セレクト・セクターETF (-2.81%, 9月4日買い)

ショート（空売り）

XLI SPDR資本財セレクト・セクターETF (+2.68%, 9月9日空売り)
JOET バートゥス・テラノバ米国クオリティ・モメンタムETF (+1.67%, 9月5日空売り)
XLU SPDR公益事業セレクト・セクターETF (+1.42%, 9月18日空売り)
IWM iシェアーズ・ラッセル2000ETF (+1.32%, 9月15日空売り)
PRN インベスコ・ドーシー・ライト・インダストリアルズ・モメンタムETF (+1.55%, 9月5日空売り)
SMH ヴァンエック半導体ETF (-2.21%, 9月18日空売り)

グローバル株式（指数）

ロング（買い）

EWZ iシェアーズMSCIブラジルETF (-1.75%, 9月12日買い)

ショート（空売り）

QAT iシェアーズMSCIカタールETF (+3.66%, 7月17日空売り)
INDA iシェアーズMSCIインドETF (+1.13%, 9月12日空売り)
EWA iシェアーズMSCIオーストラリアETF (+1.07%, 9月15日空売り)
EWL iシェアーズMSCIスイスETF (+0.74%, 9月15日空売り)
EWG iシェアーズMSCIドイツETF (9月19日空売り)

グローバル株式（セクター）

ロング（買い）

IGV iシェアーズ北米テック・ソフトウェア・セクターETF (+1.23%, 8月13日買い)
LVHI フランクリン・インターナショナル低ボラティリティ高配当指数ETF (-1.26%, 8月18日買い)

ショート（空売り）

PBD インベスコ・グローバル・クリーンエネルギーETF (+4.5%, 8月6日空売り)
UFO プロキュア・スペースETF (+1.03%, 9月18日空売り)
PSP インベスコ・グローバル上場プライベート・エクイティETF (+1.0%, 9月16日空売り)
JETS 米国グローバル・ジェッツETF (+0.7%, 9月4日空売り)
QTUM ディファイアンス・クアンタムETF (-0.71%, 9月18日空売り)

ドル建て債券&為替

ロング（買い）

PFIX シンプリファイ金利ヘッジETF (+1.82%, 9月18日買い)
CLOZ エルドリッジ BBB-B CLO ETF (+0.42%, 4月23日買い)

ショート（空売り）

TLT iシェアーズ米国国債20年超ETF (+0.65%, 9月18日空売り)
LQD iシェアーズ・iBoxx米ドル建て投資適格社債ETF (+0.44%, 9月18日空売り)

コモディティ（商品）

ロング（買い）

ETHA iシェアーズ・イーサリアム・トラストETF (+9.75%, 9月17日買い)
IBIT iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF (+5.09%, 9月3日買い)
DBMF iMGP DBi マネージド・フューチャーズ・ストラテジーETF (+2.61%, 9月4日買い)
AAAU ゴールドマン・サックス現物金ETF (-0.05%, 8月15日買い)
CORN テウクリウム・トウモロコシETF (-0.66%, 9月10日買い)

ショート（空売り）

現在は、オープン・ポジションはありません。

利確済み取引

9月13日～9月19日の期間

ロング（買い）

COLO グローバルX MSCIコロンビアETF (+16.17%, 2026/7/18～9/15まで買い)

その他利確済み（利益率ランキング）

直近12か月以内にクローズされた取引だけです。

ロング（買い）

『アメカブETFプロ』ロング・ポジションによるリターン実績（直近12カ月間）

ショート（空売り）

『アメカブETFプロ』ショート・ポジションによるリターン実績（直近12カ月間）

ETF選定ロジックについて

アメカブドットコムは、ニュースで踊ったり、チャートでハルシネーション（幻覚）を見るような投資判断プロセスを行っておりません。

市況予測

アメカブドットコムでは、ユーロ圏を含む世界20ヵ国以上のマクロ環境をモニタリングしています。私たちは主に実質個人消費支出を月間実質GDPの代替指標として活用しています。

投資資金フロー予測

米国の主要な証券取引所や金融機関からAPIを通じて取得した市場データ（価格推移、出来高、オプション価格やそのオープンポジション数など）を活用し、どのような株式の属性やセクターに投資資金のフロー（お金の流れ）によるモメンタムが生じるのかを予測しています。

米ドル指数の動向観測

米国株式市場の取引のうち、およそ80%がコンピューターアルゴリズムによるものです。そして、ドルの値動きとそのトレンドに関するデータ予測が、これらのアルゴリズムに組み込まれている計算式のコアなコンポーネントになっています。

アメカブドットコムの定量分析の目的とは、このコンピューターアルゴリズムのコンセンサスを捉えることなので、米ドル指数の動向を細かくモニタリングしております。

敗戦処理

定量的分析に基づくアルゴリズムで投資判断を行っているものの、それが必ずしも正しい結果につながるとは限りません。ポジションを保有している期間中にプラスとなったにもかかわらず、利益確定のタイミングを逃した銘柄もあります。また、ポジションを保有した翌日に大きく下落した銘柄もありました。

投資のヒント：投資は確率論です。たとえ99％の確信があっても、1％の結果が出る場合があります。例えばルーレットでも、黒か赤になる確率は97.40％ですが、2.60％の確率で「0」が出ることがよくあります。したがって、ポジションを始める際は、投資資金の1～2％から始め、その上昇（もしくは下降）トレンドが信頼できるようになったら、徐々に増やしていきましょう。熱いお風呂を先ず指先で温度を確かめるのと同じです。このプロセスは、銘柄選定以上にパフォーマンスに大きな影響を与える要因となります。

教えて！アメカブドットコム

9月13日～9月19日の期間

ロング（買い）

SRUUF スプロット・フィジカル・ウラン・トラスト (-5.9%, 2026/8/29～9/15まで買い)
XBI SPDR S&PバイオテクノロジーETF (-5.14%, 2026/8/29～9/16まで買い)
EWP iシェアーズMSCIスペインETF (-2.28%, 2026/8/28～9/15まで買い)
EZA iシェアーズMSCI南アフリカETF (-2.14%, 2026/9/3～9/15まで買い)
EWS iシェアーズMSCIシンガポールETF (-1.9%, 2026/9/10～9/16まで買い)
GNR SPDR S&P グローバル天然資源ETF (-1.73%, 2026/9/16～9/19まで買い)
OIH ヴァンエック・オイルサービスETF (-1.25%, 2026/8/26～9/18まで買い)
FXC インベスコ・カレンシーシェアーズ・カナダドル・トラスト (-0.92%, 2026/8/27～9/17まで買い)
WEAT テウクリウム小麦ETF (-0.64%, 2026/9/5～9/16まで買い)
GDX ヴァンエック金鉱株ETF (-0.56%, 2026/9/2～9/15まで買い)
VFLO ビクトリー・シェアーズ・フリー・キャッシュフローETF (-0.56%, 2026/9/12～9/18まで買い)

ショート（空売り）

UUP インベスコDB米ドル指数ブル型ファンド (-0.36%, 2026/9/12～9/15まで空売り)

その他損切済み（損失率ランキング）

直近12か月以内にクローズされた取引だけです。

ロング（買い）

『アメカブETFプロ』ロング・ポジションによる損失記録（直近12カ月間）

ショート（空売り）

『アメカブETFプロ』ショート・ポジションによる損失記録（直近12カ月間）

最後に

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引き続き、ご愛読のほど、どうぞよろしくお願いいたします。

教えて！アメカブドットコムについて

『アメカブドットコム』は、米国株式市場の動向をデータに基づき分かりやすく把握できるよう、アメリカ上場株式およびETF（上場投資信託）の日次パフォーマンスランキングを提供するサイトです。米国株ランキングを時価総額、セクター、サブセクター、ファンドタイプなど多様な分類軸から市場を分析できるため、市場全体の中でどの領域に強さや弱さ、あるいはモメンタムが生じているのかを簡単に見極めることができます。

本サイトは、投資アイデアの発掘とリスク管理の双方を支援することを目的に設計されています。米国主要株価指数だけでは捉えにくい市場の広がりや内部構造を可視化し、大型株が相場を主導しているのか、セクターローテーションが進行しているのか、ETFを通じた資金の流れに変化があるのか、また特定カテゴリー間の相対パフォーマンスにどのような差が出ているのかを把握する際に有用なツールです。

本サイトは、米国株式についてのトレンドの発見、銘柄・グループ間の比較、市場参加者の動向変化の見極めを簡単にし、米国株式市場を俯瞰するための実践的な分析ツールとして活用できます。日々の市場データを投資判断に資するインサイトへと結び付けるうえで、有効な情報基盤となります。

セクター別ランキング一覧

時価総額別・ETFランキング

米国株式マーケット情報

米国株決算カレンダー・アメリカIPOスケジュール

アメカブドットコムの米国株決算カレンダーでは、各銘柄の実績EPSとアナリストから集計した予想EPSを掲載しております。これらの数値に加えて各銘柄の四半期収益成長率（前年比）は、マネックス証券、楽天証券、SBI証券には記載されておりませんので、実績PERと予想PERを算出するのに役立ちます。

アメリカIPOスケジュールについても、毎週更新しております。今後予定されている新規上場株の予想株価レンジを記載しておりますので、市場の勢いを判断したりするのにご活用ください。

米国経済指標データ

アメカブドットコムが提供している米国経済指標データの特徴は、長期間にわたる推移をご覧いただけることです。例えば、米国の実質GDP は1929年から、実質一人当たりGDP は1947年から、政策金利（FFレート）は1954年から、消費者物価指数（CPI）は1913年から、インフレ率は1960年から、リテールセールスは1992年から、耐久財受注は1992年から、失業率は1948年から、非農業部門雇用者数（ノンファーム・ペイロール）は1939年から集計されています。