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4月のパフォーマンス
月初来 -4.2％年初来 19.6％月末にある程度戻したのでこの程度で済みましたが、月中では失神するほどの損失額でした。原因は造船株の下落です。造船株いっぱい持ってます。さて持ち株のアイ・エス・ビーから業績上方修正が出ました。今期の事業計画が以下の通り増収減益予想です。コレが出て株価暴落しました。理由は成長に必要な投資を３年間で３７億円するための減益とか。そして中期経営計画も発表。これが許せますか？前期の営業利益は２７億円ですよ。３年間利益成長なし。これ見て保有意欲が大幅に削がれました。そして今回出た修正値がこちら造船株もそうですが、保守的な計画を出す企業ってやっかいですね。最初からこのぐらいの計画出してれば、株価も暴落しなかったはず。成長してきたしネットキャッシュ豊富だし清原銘柄と思いきや、経営者が株価を意識した経営をしているように思えないので、清原さんなら投資しないんだろうな。もう少し株主のほうを見て欲しいワン。
2024.05.01
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株は期待値とリスク管理
昔株式投資は良い株を安く買えば絶対儲かると思ってました。良い株というのは利益率が高く、参入障壁が高い企業。安くとは、ＰＥＲ１０倍以下今見ると、ツッコミどころ満載。このブログの出発点がこれですから、当時株の上手な人は笑ってたでしょうね。ドヤ顔で記事書いて、ああ恥ずかしい。最近は株は期待値の高いものにベッドするゲームだと思ってます。期待値の高いものにベッドし続ければ、失敗もするでしょうがトータルで資産は増えて行きます。だから一番重要な事は期待値の測り方。ここを勉強しなくちゃいけません。凄腕の人はここが秀でています。最近私は期待値を測る能力をフォースと呼んでます。フォースを身につける手段としては、日々出される開示情報全部に目を通し、それを３年間続ければ自然に身につくそうです。またパフォーマンスを上げるには、適度にリスクをとってＰＦの振れ幅を広げること。具体的にはレバレッジを効かせるか、特定の銘柄に寄せていく（集中投資）こと。インデックスを上回るためには、ここは避けて通れません。後は凄腕ひしめくステージで戦わないことです。自分が一番戦いやすい場所で戦う。そこが大事。最近は自分の理解を超えた株価変動する銘柄は、撤退することにしています。自分の知らない情報があると思うからです。最後に初歩的なことですが、損切りは早く利食いは遅く今日は大事なことを書いたなあ。こなつ日記もここまで到達できました。皆様に感謝！株クラのフォースはジェダイではなく、こっちだよね。邪悪そのもの
2024.04.28
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清原さんの本
タワー投資顧問の清原さんの本が発売になりました。店頭に並ぶとあっという間に完売みたいで、アマゾンでも一か月待ちだとか。タワー投資顧問は我々個人投資家好みの銘柄に投資するので、バリュー投資家で存在を知らないひとはいないと思います。早速読んでみました、非常に読みやすく彼の投資人生をくまなく語っているように思います。そして驚くことに彼は正真正銘のバリュー投資家でした。外資系証券会社に在籍していたこともあり、生き血を抜く非常な人と誤解してましたｗ。内容的には我々バリュー投資家が学んできたことがテンコ盛りでしたので、勉強になったというより楽しい物語を読んでという印象です。そしてやはりバリュー投資が基本であると再認識。大事な事は割安成長株で大化けするものを選ぶ。その為には・経営者の資質を見極める事（株価を意識した経営をしているか）・ネットキャッシュが潤沢にあるところを選ぶ。・最低でも株価が２倍になるまで売らない。・持ち株が割高になったら、さっさと売る。ここから先は自分の領域ではないから・これだと思った株があったら買値よりロット量を優先する私も最近はどれだけ買うかが最重要だと思ってます。期待値が高いと思ったら思い切って買うことが大事だと思います。
2024.03.05
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２月パフォーマンス
月次 １４．７％ 年次 ２１．０％造船株に引っ張られて好調なパフォーマンスが得られました。造船株持ってなかったら余裕で日経平均をアンダーバームしていたと思いますワン。スターツ出版は撤退しました。決算で発表した来期計画が順調で、翌日株価がストップ高気配で始まったものの、場中に売り爆弾が落ちて、株価は一気にマイナス圏まで叩き売られました。超絶好決算1Q発表でストップ高になったときも、場が終了する直前に売り爆弾が落ちて、翌日株価は奈落のそこへ。これで二回目ですよ（怒）！！どうも大株主の中に、持ち株を減らしたいと考えている輩がいるようで、以前にも同じようなことが繰り返されたと聞きました。こんな株当分手出し無用です！
2024.03.01
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大納会2023
今年も相場は終了しました。月次 ４．５％年初来 ３２．９％９月、１０月とメッタメタにやられて、ブログ更新意欲をそがれてしまいましたが、終わってみればそこそこの成績を残せました。もっともTOPIXが年次２５％、日経平均が２８％と上がってますので、指数をアウトバーム出来たのは数パーセントに過ぎませんが。ただ日本株全体が上がったというより、特定の業種の株が上がった結果なので、今年は指数に置いていかれた投資家も多いのではないでしょうか。振り返るとヤマエホールディングスのような会心な投資があった一方、エイトレッドやオリコンのような尻尾巻いて退散した銘柄もチラホラ。一番悔しいのはスターツ出版。爆益1Q決算が出てストップ高になったところへ、大株主が大量持ち株処分売りをぶつけて需給悪化。その後業績上方修正がでたのですが、その修正予想が下期を保守的に見積もってあり、マーケットはそれを業績ピークアウトと判断して、逃げ出す株主が売りへ殺到。株価は暴落しました。その後下期を上方修正。馬鹿？どうやったら株価を抑えられるか研究して、IRを発しているとしか思えません。やはり親子上場の子会社は問題あり来年は映画化もなくなり、やっぱりスターツ出版はピークアウトと見る人も多いみたいですね。ただ私はそうは思いません。コロナ禍を機に始まった漫画＆小説ブームは始まったばかりです。先日漫画なんか読まない友人が、電子コミックを読んで内容に衝撃を受けたとメールをくれました。私も先日SNSに流れる電子コミックの広告が気になって、１話無料を読んだら続編が気になって２，３，４話と買ってしまいました。電子コミックと縁がなかった人の潜在需要はかなり大きなものになるんじゃないかな。実際私も電子コミックを読んでからというものは、他のコミックが気になってしかたないです。スターツ出版はしばらく保有してみようと思っています。
2023.12.30
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８月終了
８月月次 2.7％年初来 27.7％今月はヤマエグループホールディングスを売却しました。４０００円を超えたところで１／２、４５００円で１／４、４２５０円で１／４と売り切り。出来高が多かったので、そろそろ天井かな？と思いました。ヤマエは短期間で買値の３倍以上になり、確定利益としても過去最高でした。まだ単なる調整で、株価は更に上昇するかもしれませんがその時は売った株返して！と叫びます。
2023.08.31
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スターツ出版、業績上方修正
スターツ出版が業績上方修正しました。そりゃそうだよ、絶好調なんだもん♪と思っていたら株価暴落。2Qが1Qに比べて数字が悪かったのと、この修正だと下期はさらに悪くなるという予想。営業利益を見ると上期が1082百万、下期が918百万。保守的過ぎませんか？ちなみに昨年の業績ですが右肩上がりでした。映画が上映されて原作が盛り上がること必然だと思うんですが。二桁増収増益企業のPERが１０倍。スターツの快進撃は下期で終了っていうマーケットの判断なんでしょう。投資判断は３Ｑを見てから決めますワン
2023.08.09
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日本ライフライン
２日に日本ライフラインの1Q決算が発表になりました。今期は減収減益予想だったので、サプライズ決算になり株価が急騰しました。アールエフニードルの専売契約が切れ、販売支援契約を新たにボストン・サイエンティフィックジャパン社と結んだが、商品仕入れを伴わなかったので大幅な増収になったとのことです。これが通年でみるとどうなるかは、まだわかりませんワン。ただ売上の減収幅が少ないので、おもったより業績が良さそうに思います。この会社は円での決済が多いので、円安はあまり関係ありません、この会社は年初来安値投資法で見つけました。２年に渡り見事な下げっぷりですワン。ここまで下げると下値リスクは少ないと思いますし、医療器具＆機器は一旦納入してしまうと、使い続けられるものなので、この会社はまさに日本のライフラインになっているわけです。配当も高めなのでNISA枠にぴったりだと思って２３年度枠で買いました。基本的に配当狙いであり、あわよくば業績も戻すんじゃね？的な。
2023.08.05
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ウイルプラスホールディングス
ウイルプラスホールディングスは九州地盤の外車ディーラーです。外部要因に業績が影響を受けるので、普段は投資対象外なんですが、この会社はＭ＆Ａで大きくなった会社なんですね。そういった意味で割安成長株として興味を持ちましたワン。外車販売は特約店にならないと売れないので参入障壁が比較的高く、この会社は赤字の外車ディーラーをＭ＆Ａすると、かなり早い段階で黒字化させます。自社のビジネスノウハウが直接使えるメリットはでかいです。そういった意味で、今後もどんどんＭ＆Ａを進めるので成長余力は常に存在しますワン。また配当性向を段階的に２０％から３０％に引き上げると宣言してますので、増配基調が続く予定ですワン。ガル～。また保険と自動車整備がストックビジネスであるので、ちょっとだけ安定してますｗ。３Ｑ決算をみると下振れは必至のようですが（決算書にも達成のハードルは極めて高いと書いてある）、すでに株価に織り込んでいると思われ、織り込んでなくとも通年業績修正と決算発表を同時に行っているようで、下方修正だしても来期予想が良ければ株価は上がるんんじゃないかな。知らね。
2023.07.25
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株価上昇のカタリスト
バリュー投資を信じて疑わなかった頃、バリュー株は株式価値に必ず収束すると信じてましたワン。ところが実際は、安いには安いだけの理由があったのです。たとえばアメイズは福証から鞍替えする気がまったくありません。配当性向も低いです。ABホテルと比べて圧倒的に割安に放置されていますワン。おまけに保守的すぎる計画。株主として夢が見られませんワン。キャイーン！ギガプライズはずっと名証に留まっています。ここは経営陣に親会社フリービットの役員３名が兼任しています。だからギガプライズはフリービットの利益優先の経営判断をしてしまいます。先日株主提案でここを指摘され、改革の期待からかギガプライズの株価が上がっていますワン。たったこれだけの希望でも株価は反応するんですね。フジ・コーポレーションも長いこと割安に放置されてますが、ここは成長意欲がまったく感じられません。もうここは永久に株価は上がらんと売却した途端に株価急上昇。よくある事ですワン。キャイーン。では株価が上がるカタリストとは何でしょうか？これはもうM&Aに積極的かどうかが一番だと思いますワン。傘下に加えた企業の業績が丸々乗っかるんですから、インパクトデカいです。ヤマエーホールディングスがピザハットをＭ＆Ａして、ピザハットの業績が通年乗っかった会社計画が発表され、株価が大きく上がりました。株価に織り込んでなかったことには驚きでした。それから自社株買い。株式価値を直接上げる政策なんで、自社株買いに積極的な企業は人気高いです。それから増配。業績が落ちても配当維持してくれるようだと、投資家の信任も厚くなりますワン。稲畑産業は積極的な株式還元政策を行っています。累進配当を宣言しており、２０２７年３月までに政策保有株式を８０％削減するということは、売るたびにキャッシュが生まれ、それを総還元性向にとらわれず株主に還元するそうです。これは株主にとっては滅茶苦茶ありがたい方針。もうこの方針だけで株価は随分上がったように思います。こうみると、Ｍ＆Ａに積極的で、自社株買いを継続的に行っていて、会社の目標を時価総額に設定しているじげんが人気化するのは当然と思っています。
2023.07.22
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スターツ出版
スターツ出版は斜陽産業と言われた出版業界の中にあって、大きく変革した出版社ですワン。ターゲットごとにマーケッティングを行い、ニーズにあった作品を提供しています。どこが新しいかは、みなさん調べてください。きっと面白いですワン。1Qが発表されると株価はストップ高へ２月から人気シリーズの「鬼の花嫁」が発売され、売上利益ともに爆増。その他株価材料として・「交換ウソ日記」実写映画化、7月7日全国公開・「夜が明けたら、いちばんに君に会いにいく」実写映画化 9月１日全国公開・「あの花が咲く丘で、君とまた会えたら」実写映画化 12月８日全国公開映画化によって原作がさらに売れますワン。使えるコンテンツは漫画にしたり、映画にしたり使い倒しますワン。今年１年はイケイケのスターツ出版ところが場が終了する直前に、大きな売りが出てストップ高に並んでいた買い手に命中。引け後大混乱になりましたワン。キャイーン！！おそらく親会社の意向により、大株主がスターツ出版の上場基準を満たすための売りであろうと思いますしかし需給というのは恐ろしいもの。ファンダメンタルズはなんら変わらないのに、株価は大きく下落しました。株価は需給が最優先されるという事。最後にこの会社はコロナ禍で大きく変貌したんです。じつはメディアソリューション事業もやっているのですが、コロナ禍で売り上げが激減、余った社員を書籍部に移動したら書籍部が覚醒したんです。
2023.07.03
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ニチリョクが爆上げ
ニチリョクという会社は、以前隠れ優待で有名な会社でしたワン。会社が正式に発表している優待とは別に、夏に梅干し、暮れに明太子を送ってくれました。たしか２０００円ぐらいで１００株買って優待を楽しんでいましたが、株価が下落して１３００円ぐらいで損切撤退しています。そのごコロナが業績を直撃。気が付くと株価は１３０円業績が戻って黒字化すれば、隠れ優待が復活するかもしれないと思って１００株ほど買い戻し。その後も株価は下がり、含み損ー１８％という水準で下落は止まりました。それでも業績はなかなか回復しません。キャイーン！ところが今年の６月に入ると株価は爆上げ。だれ？株価操作している人？仕手株に巻き込まれたのは初めてですワン。そういえばツイッターでニチリョクを仕込んでいる人がいて、もの好きがいるもんだなと思ってましたが、あの人何か情報つかんでいたのかな？なにはともあれ、この株に心当たりある人は御一報ください。ところで隠れ優待復活の話ですが、２０２０年に社長交代があって、前社長は相談役だそうです。息子が親の背中を見て育っていれば、優待復活はあるやもしれませんが、まあ可能性は限りなく低いでしょうね。
2023.07.02
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前半戦終了
お久しぶりですワン。半年終わったのでパフォーマンス公開します。６月 9.51％年初来 23.9％株クラの人のパフォーマンスを見ているとゴミみたいな数字ですが、こなつ的には満足な数字です。月間でこれだけ上げたの記憶にないですワン。今年好調なのは主力のじげんが上げた事が大きいのですが、ヤマエグループホールディングスを絶妙なタイミングで買ったというホームランもありました。最近年初来安値を付けた銘柄を観察しているのですが、ヤマエも年初来安値で見つけました。指数的に何でこんなに売られているんだろ？と思い1月２５日から31日にかけて１３００円台で予定数量を買い付けました。すると2月2日から一気に上昇トレンドへ転換こんな絶妙なタイミングあり？もっとも昨年ピザハットを買収して株価が上がったことが帳消しになっている株価も変なんですけどね。後にピザハットの業績を通年で乗せた会社計画が発表されて、株価上昇再加速。織り込んでなかったのかい！また四季報通読で見つけたアイ・エス・ビーが買った２週間後に爆上げ。運を使い果たしている状況ですワン。キャイーン。まあ相場に資金が流れ込んでいることは確実で、これから日本株は大相場になりそうですワン。ではみなさん、後半戦頑張ってください。
2023.07.01
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年初来安値投資法
みなさん、お久しぶりですワン♪最近いくつかの気付きがありましたので、天国から降りてきましたワン。コロナ禍での投資を自分なりに考えて来ましたが、考え方や投資法も随分変化してきたようです。その中で最近試行錯誤しているのが、年初来安値投資法ですワン。年初来安値をつけた銘柄を調べて、やはりクソ株が多いですが、一時的な要因で過度に売り込まれている優良企業の回復を待つという投資法です。つまり逆張り。この投資法の利点は、過度に売り込まれているので下値リスクが少ないことです。もう一つの気付きですが、大きく張らなくては儲からない、です。昨今は原材料費高騰による一時的な減益が多く見られ、価格転嫁出来る企業は業績回復の確率は高いと思います。つまり銘柄さえちゃんと選べば期待値は高いんです。下値リスクがどのくらいあるのかとか、当面の底はどこかなどは、その時点の指標やチャートの下値抵抗線や出来高など総合的な判断が必要で、ここが一番難しいところ。凄腕投資家のたーちゃんがマキタの逆張りでほぼ底値を当ててますが凄いですね。儲けさせてもらいました。ありがとうございます。もちろん株価が反対に動いた場合は躊躇なく撤退です。なんたって年初来安値銘柄ですから。年初来投資法を意識しなくても、実はこなつもいろいろやってました。じげんの見事な売り込まれチャートを見て興味をもって調べ、事業素性と社長の能力と株主還元姿勢をみて、業績は回復するとみて大きくベッドしました。家賃保証のイントラストもコロナ禍で営業が出来ず業績を落として大きく売り込まれてましたが、家賃保証は伸びしろ十分だし、他にも新規保証をがんがん開発してましたから、当分はイケイケでしょうと買ってみたら、今期は成長路線にしっかり回帰。これも逆張り。逆張りから始まったバリュー投資でしたが、近年は業績好調な順張りばかりやってましたので逆張りが新鮮に映ってます。いまこそバリュー投資家は逆張りで真価をしめせ！天国良いとこ一度はおいで。楽天経営厳しいね。もはや視線はアフターコロナ順張りは飽きた。時代は逆張りキャハハハ、株やっぱわかんねえ
2022.12.17
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連続増配銘柄 花王
連続増配銘柄で有名なのが花王です。３２期連続増配しています。 株探より引用どうです。見事な増配ぶり。配当性向が気になりますよね？何がなんでも増配するという意志が伝わってきますワン。JTは国が大株主やってますから超絶高配当はわかりますが、ここは何がそうさせるんですかね？ひょっとして増配が社訓になっていて、どの社長も増配を途切れさせたという汚点を社史に残したくないとかｗ。さて株価ですがここ２年間見事なさげっぷりであります。株主はたまったものじゃないワン。１０年チャートがこちら５０００円ぐらいに下値抵抗線が見られます。そろそろ反発？買っていい？て思うじゃないですか。そろそろ反発しても良いとは思いますワン。でも２０１５年と最近の業績があまり変わらないんですよね。そういった意味で、これだけ株価下げても割安感ってあまりないです。内部留保で企業価値が高まっているなら別ですが、ここは気前よく配当で還元してますからそれも少しかと。 マネックス証券 銘柄カウンターから引用生活必需品を扱うディフェンシブ株を比較してみました。ユニ・チャームは成長力があって利益率も高いのでＰＥＲ３２倍の評価。利益率がユニ・チャームより低い小林製薬がPER３７倍って高くないですか？花王とライオンは同程度の評価。株価も一蓮托生。前期との比較をみると花王とライオンは前期は仲良く減益。ディフェンシブ株ってできるだけ業績ぶれてほしくないですね。今ピッカピカのディフェンシブ株探してるのよ。ＫＤＤＩは最強だと思います。味の素の前期業績瀑上げなんですけど、これは固定資産売却益だけでなく本業が回復しているのかもむむむ、今季も増益って凄くないですか？ＰＥＲちょっと過熱してますが・・・海外比率が高いので円安恩恵銘柄でもあるワン。で、結論ですがディフェンシブ株は他を探します。一同：ドテッ！！
2022.04.01
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ニチリョク復活の狼煙？
ニチリョク（7578）という会社がありますワン。葬儀屋なんですが、ここは隠れ優待があることで有名でした。公式優待の自社施設割引券と隠れ優待で夏に梅干し、冬に明太子を送ってくれます。こなつも以前１００株だけ保有して、何度も隠れ優待を頂いておりました。ところがコロナ禍で葬儀屋は存亡の危機を迎えますこなつはＰＦを見直し、コロナ禍に合わせて大幅に入れ替えました。ニチリョクも仕方なく外しましたワン。こなつはニチリョクを２０００円で買って７００円ぐらいで売ったのですが（大損ですワン）、最近株価を見たら株価１００円台になっていてびっくり。そんなに下がったのかと驚きましたが、２１年に株式分割（１：５）したようです。現在業績が悪化して隠れ優待が中断されてますが、業績が回復すれば必ず隠れ優待は復活すると思いますワン。なぜなら以前社長が「株主の方が喜んでくれるので梅干しと明太子はやめられない」と言ってましたから。株主になった人はよくわかっていると思いますが、社長はとても株主思いなんです。そして分割したんだから５００株以上持ってないと隠れ優待送らない、とは絶対言わないでしょう。ということで業績が回復して１００株保有で隠れ優待頂けるなら、利回りはとんでもなく高くなります。先日中期計画を発表し、そのなかで来季は大幅に業績回復すると宣言しています。https://sbi.ifis.co.jp/index.php?Param1=discloseDetail&Param2=20220325511189&Param3=140120220325511189&ahash=91f0011f5036a279d78ed7080f2b7308bf4297fb3a9409bb759fbd75d8801308&hhash=e20793e6415136ccaedfdd028c76bf7cabc7ff76a3c51cc23ccb9d266e96f626&ihash=6df5248329d942c38c50a4b386aa0f3ae5ad32ecこの発表を受けて株価が瀑上げしました。ここまで書いて、２０１８年に社長が交代したことを知りました。キャイ～ン（涙）！！！現社長は同じ名字なので息子だと思います。隠れ優待復活なるか？ 駄目かな
2022.03.31
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投資の第一歩
昔々の話証券会社の待合のソファーに男が腰をおろし、ぼーっと外を見ている。そこへメガネをかけた青年が入って来た。男は笑いながら青年に近づき言った。「にいちゃん、今日はなにしに来たのかな？」「株を買いに来ました。初めて株を買うんです」「ほー、何で株を買うことにしたんだい？」「日経平均が３０年ぶりに１万円を割り込んだんですよ。今株はバーゲンセールなんじゃないですか？ 今、倒産の恐れのない優良株を買ってじっと保有していれば絶対儲かると思う。」男は目を閉じ何かを思い出すような顔つきで上を見た。そして言った。 「で、何を買うんだい？」 「東芝、ＮＴＴ、松下電器産業を買おうと思います」 「いっぺんに買うのかい？」 「そうですよ。だって何度も買いに来るの面倒だし、今チャンスだし」男は眉間にシワを寄せて青年に尋ねた。 「株価のチャートはみたのかい？株は買い時と売りどきはチャートを見るものだよ」 「チャート？見たことありませんよ。そんなの関係ねえ」 「その株が下落トレンドなのか、上昇トレンドなのか、もみ合っているのか、それを知らずに株なんか買っちゃいけない。売買はテクニカルを使いなさい」青年が面倒くさそうに頭を振った 「そんなのどうでもいいんですよ。今は歴史的に日本株は安いんだってば」 「それは安いと思うよ。でも１万円割ったとこが底だと誰が断言出来る？ 日経は８０００円割れるまで下げ続ける可能性もある。その時あんたは含み損に耐えられるか？」 「含み損になったって、売らなきゃ損しないの。俺買値を上回らない限り売らないの。俺負けないの」 「これから買う企業の決算書は読んだことあるかい？成長しているのか、景気に影響を受けるのか、何が強みなのか、将来有望な芽はあるのか、最低でも過去１０年分は調べなきゃいけない」 「そんな面倒な事嫌だよ。おれは手早く儲けたいの。儲かればいいの」 男は頭を振りながら外に向かい歩き始めた。そして背中越しに言った。 「にいちゃんは雰囲気で株をやろうとしている。そこに何のデータの裏付けもない。データに裏打ちされた自信が無けりゃ、株の保有なんて出来ないよ。大暴落した大底で恐怖で売らされるだけだ。まず投資の基本を学ぶならバリュー投資から始めるといい。」青年はこの後株で散々な目に合うが、ネットで「ＥＢＩのすすめ」というサイトに衝撃を受け、後にバリュー投資を学び、こなつの名前で投資ブログを始めるのである
2022.03.30
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ああ、勘違い。
今回のコロナ禍でのああ勘違い。コロナで人が沢山死ねば葬儀屋が儲かると思ってましたワン。結果は死人が出てもまともに葬儀出来ず売り上げ激減。持ち株のニチリョクは株価1/10以下になりました。ちなみにニチリョクの株価は現在126円となってます。2000円で買った私は800円で撤退しましたが、撤退時の業績は相当悪かったです。業績が好転すれば800円ぐらいまでは戻すことは可能なのでは？と考え10000株購入案を捨てきれません。コロナ禍で電車通勤は激減して、車通勤が増えるので有料駐車場が良いと思ってましたワン。結果は人流が減ってパーク24が大赤字。私が災害銘柄として常に手元に置きたいと思っていた三協フロンテア。リモートワークと密から疎への流れから業績絶好調。何とウイズコロナ銘柄でした。これは結果オーライ。なんか業績いいなあって横目で見てました。まあ思惑に当たり外れはありますが、昨年度の大暴落が買いの絶好のチャンスだったことは間違いありません。今年はボックス相場でしたので暴落したら買って戻したら売った人の勝利でしたが、そんなの出来っこないです。そしてタイミング投資はこなつには無理というのが結論です。
2021.12.28
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最近の投資を振り返る
コロナが流行り始めた時、私はＰＦを大幅に入れ替えました。飲食店は即切り、影響を受けそうなものはどんどん外しました。スーパーを買って、滅茶苦茶売り込まれていたのを拾い、リモートが流行るので住宅関連を買い、防災関連も買いました。キャッシュポジションが多き過ぎていたのでドンドン買って行かなくては行けない状況でしたワン。しかし自信のある銘柄ってそんなに多くないです。そんな時、現在主力にしている銘柄に自信あるならそれを買い増せばいいじゃないか、と天の声。分散投資が身に染み付いているこなつの目から鱗が落ちた瞬間です。で、その後どうなったのかというと買った銘柄の株価がドンドン上がりました。ヒット連発。ああ、こんな感じでやればいいんだ、と当時は思ったのですがコロナで株価が暴落したあと日本株は凄い上がり方をしてましたから、銘柄云々ではなくポジションを持つことのほうが重要だったと思いまスワン。ただ日経が大きく下げても私のＰＦは耐性強く、上がるときはすぐ上がるようになったので、強化されたのは間違いありません今回のコロナ禍でいくつもの気づきをもらいました。
2021.12.25
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皆様お久しぶりですワン♪損だしクロス
皆様、こなつは再び天国から帰ってきました。この時期投資家の皆さんは損だしクロス取引をしますよね。こなつは面倒くさいのでほとんどやったことありませんでしたが、今年はいろいろあってやってみましたワン。具体的には含み損がある株を売り、同量を信用で買い建てて、翌日信用分を現引きにすれば終わりです。今年から仮装売買の取締が厳しくなって、成り行き注文がクロス取引に使えなくなりました。クロスするときは寄成を使います。こなつは寄成という言葉をしりませんでした。だって使う場面なかったんだもん。クロスした損益は今年の実現益と相殺され、実現益で支払った税金が還付されます。こなつは株価が戻れば税金を早く払うか遅く払うかの違いに過ぎないのでそんなに魅力を感じていませんでした。ところが実際にやってみて考えが変わりました。まず株価が戻るかどうかは未確定です。いつ売却するかわからないし、税金で持っていかれるなら年内に還付金もらっておいたほうがお得ですワン。また大きな含み損を抱えていると投資判断がおかしくなります。どうしても買値にアンカリングしてしまいホールドや損切りの判断に影響してしまいます。またクロスした株の損益が減っていくのを見るのと、含み益が増えていくのを見るのではモチベーションが違ってきます。同じ銘柄でも買った時期によって株の評価は違ってきます。失敗したときの価値観を引きずったまま取引するのはよろしくないのではないかと考えています。一旦買値をリセットするとやる気が出てきますそういった意味で、やはり損だしクロスは積極的にやって行きたいですね。え？そんなこと知ってたわい？こりゃまた失礼しました。
2021.12.24
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石川臨太郎さんが厳しい状況になってます
一大事で急遽降臨ですワン。石川臨太郎さんが厳しい状況になっています。https://plaza.rakuten.co.jp/lucky7lucky/diary/201812010000/こなつがバリュー投資を始めたころ、石川臨太郎さんのブログで随分勉強させてもらったものです。夕刊の連載にこのブログを紹介してもらったこともありますワン。投資の大先輩であり、一緒に戦ってきた同志であり、投資界にはなくてはならない人です。投資本も沢山お書きになっており、その功績大でありますワン。健康面でどうにもならない窮地に陥りながらも、そのことを冷静にブログに綴っておられる姿は、さすがに人生の大先輩だと感心しております。私だったらブログを更新する気も失せると思います。石川さんはご自分の不運とそれに立ち向かう姿を我々に示すことによって、なにか学んでもらおうとしているんだと思いますワン。私もブログを読んでいろいろ考えることがありました。石川さんはコメント欄を封鎖なさっているようですので、このブログでを応援メッセージ用に使って見てください。m(__)m。
2018.12.02
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お久しぶりですワン♪
みなさん、お久しぶりですワン。霊界から一夜限りで戻ってきましたワン。天国良いとこ一度はおいでブログ閉鎖から何年も経つのにまだかなりのアクセス数があって、こういうのを見ちゃうと黙ってられなくなりましたワン。 こなつファンドを引き継いだご主人様が、頑張っているとよいう情報が天国にも届きましたワン。 しかしご主人様はバリュー投資ではなく、 畑投資法に変わられたようですワン。キャイーン（涙）！！！ なんですか？ソレ ご主人様を問い詰めたところ畑投資法とは、畑に種をまいて野菜の成長を見守るように、とりあえずバリュー株を中心に色々買って、そのなかで株価が上がり始めたらどんどん買いまししていくって話。それってピラミッティングっていうんじゃないですか？投機じゃないですか！！！全然主体性がない！！！ご主人様に聞くとちゃんとファンダの裏付けをとっているから、値動きだけを追う投機ではない。ただ株価が上がるっていうのは、 マーケットが注目し始めた証拠だから、そういった流れには積極的に乗っていきたい。 そのほうが資金効率良いだろ？ 良いのか悪いのかバリュー投資家のこなつにはわかりませんが、とりあえず結果がついてきているそうなので、頑張ればとしか言えませんワン。ただ株価が上昇中の株はへたるまで売らないっていうのは、長期投資家のこなつとしては、良いと思いますワン。株って銘柄選択以上にそういった事が大事ですワン。 さあ、時間です。 また霊界へ戻るとしましょう。 仲間が待ってますワン。 バイバイ
2017.02.18
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ブログ引っ越しのお知らせ
楽天の使い勝手が悪いので、ブログを引っ越しすることにしました。 新しい住所 http://konatsu368.blog.fc2.com/FC2ブログですワン。 よろしくお願いします 心機一転、頑張りましょう！
2013.03.12
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ご主人様の腕時計
ご主人様は腕時計をしない人ですワン。理由は必要がないから。 こなつが生まれるずっと前からご主人様は腕時計をしていません 。ところがみきまるさんのロレックス購入の日記を読んでから、なにやらウズウズし始めましたワン。 ある日、ご主人様は言いました。｢腕時計を買おうかとおもうんだけど・・・｣｢だめだめ、あんたはどうせすぐ無くすに決まってる｣ ｢腕時計は身につけるものだから、落としたり無くしたりしないよ｣｢いーや、無くすね。ネクサス７だって正月から紛失して大騒ぎだったし、ガレージのリモコンも見つかるのに３週間かかったし、図書利用カードだって最近やっと見つかったじゃない。｣ ｢いくらの買いたいの？｣次男様が割って入りました。ご主人様の顔色がさっとかわりました。｢３０万円｣｢いらなーい。あんたに高級時計なんて似合わない｣その晩、ご主人様はこなつの元へやってきましたワン。｢こなつ、俺は腕時計が無性に欲しくなったんだ｣｢ご主人様、バリュー消費家は高級時計なんて買っちゃ駄目だワン。あくまでコスパで勝負すべきですワン。｣｢コスパ？そんなもんか？｣｢安くて高そうに見えるのが一番。これなんかどうですか？結構人気ありますワン｣｢げげ、メッチャ安いじゃないか。高級時計には見えないが、さりとて安物にも見えないな｣｢そうそう、バリュー投資家は原理原則にのっとって生活しなきゃ駄目！バフェットだって小銭が道に落ちてたら拾うそうだよ。｣｢でもdsan２０００さんが、儲かっているなら贅沢してもいいって言ってるぞ｣ ｢欲しがりません勝つまでは。宮古島成功者の集に出るまでは我慢我慢｣ ということで、ご主人様が買った腕時計はこれです。 １ワイアード WIRED 腕時計 メンズ クロノグラフ AGBV141 セイコー SEIKO 腕時計 正規品 送料無料...価格：11,000円（税込、送料込）１１０００円！キャイーン（涙）！！！やれやれ、おもりも大変だワン
2013.03.10
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これからの相場
以前のこなつファンドはジャスダックインデックスに完全に連動していましたが、最近は相関がだいぶ弱くなっていますワン。 で構成比率を調べてみたら、東証１部とジャスダックが半々ぐらいでした。なるほどジャスダックと相関が弱くなるわけだ。 で、今年はなんといってもジャスダックのパフォーマンスが高く、ジャスダックから東証一部へ資金を移した事は、失敗であったようですワン。ジャスダック凄すぎ。 でこのチャート見て驚いたのですが、ジャスダック指数は７０を超えていたんですね。 こなつは相場が過熱してるって言っても、ジャスダック指数が８０を超えるまで心配無用って思ってましたが、そろそろ相場過熱を意識しなくちゃいけませんね。 もっとも実際に行動を起こすには１００を超えた時点だと思いますが、その時は流動性の低いものから高いものへ資金を移すつもりですワン。もちろんＣＰも増やしますワン。 で、ここまでが前回の小型株バブルの学習ですワン。 ただし前回の日本株バブルは、チャーチストの話では、もうひと相場あるはずだったそうです。そのほうが自然だった。それを外人の都合で壊された形。 ならば今回の相場は、前回を上回る可能性もあり、なかなか悩みどころですね。 さらにチャーチストの話では、２１年間下げ続けた日本株の大相場が始まれば、７年間続くとのことで、そうなると人生最大のチャンスとなるわけですワン。 いろいろなシナリオを考え対処して行きたいと思いますワン。
2013.03.08
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２月のパフォーマンス
久々バリューなワインに出会いましたワン。 【6本〜送料無料】キャンティ リゼルヴァ 2009 サン コロンバーノ (バロンチーニ)Chianti Riserva 2009 San Colombano(Baroncini)[イタリアワイン]【RCP】価格：1,029円（税込、送料別） キャンティのリゼルバですが、まず香りが良いです。高級ワインっぽい匂い。口に含むと、少し寝かせたワインのような柔らかい味わい。雑味も感じられません。本当にこれが１０００円？びっくりしましたワン。 さて投資の話ですワン。 まず２月は２．６％でした、年初来９．３％。 全然ふるいません。インデックスに完敗してます。 今年は人生最大のチャンスと捉え、投資方針を変えてまで、相場に付いて行こうとした結果がこれですワン。やっぱり才能ないですね。 それでもこのペースでいけば、単純計算でも５０％は取れますから御の字なんですけどね。皆様がたが凄すぎるんだと思いますワン。
2013.03.02
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それでも日本株は上がると思います
昨日の暴落は凄かったですね。こなつファンドも一時ー３．５％というちょっと記憶にない凄まじい下落幅で、最終的に－２．４６％で終わりました。 最近好調だったものが叩き売られたようで、含み益を一気に吐き出した模様です。 一方こなつが株価が上がりそうもないので、泣く泣く切った銘柄は元々株価があまり上がってなかったので、下落幅も僅かでした。まあ、上昇相場に乗ろうと決断したので、今回の株価下落は甘んじて受けますワン。 ボラを高めりゃ、落ちる時も凄いって事ですワン。 ちなみに、調子に乗って友の会に入会しちゃったのが運の尽き。ナイヤガラの滝に飲み込まれ、強気に買い増して傷を広げ、只今両手血だらけでございます（笑）。 まあいろいろ反省はあるのですが、依然としてこなつは強気継続で参ります。日本株が底入れを終わっている事、安部政権の経済政策で日本は経済成長出来る事を根拠にしていますワン。裏目ジジイですので、来週大暴落するかもしれませんが・・・
2013.02.16
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山大は絶好調
山大の３Q決算がありましたので、ちょっと見てみますワン。山大は宮城県の木材などの建築資材メーカーですので復興銘柄ど真ん中でありますワン。売り上げ ６７．９％増営業利益 １６８．６％増純利益 １０３．４％増 絶好調のようです。株価も昨年の１１月末まで３００円ぐらいでしたが、昨日の株価は５１６円。 ２０１１年に大赤字を出したので税負担が軽いので注意が必要ですが指標的には予想PER ５．４７倍実績PBR １．３６倍ROE ３６．６％ROA １２．７％であります。すげー。くどいようですが税負担が軽いので割り引かなくてはいけませんがｗ まあまだ数年はイケイケ状態がつづくんじゃないでしょうか？
2013.02.09
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私が駄目な理由
ウォークマン用のイヤホンを買い換えました。とりあえず評判が良かったので、これを買いました。日本全国送料無料！更に代引き手数料無料！オーディオテクニカ インナーイヤーヘッドホン ATH−...価格：4,950円（税込、送料込） 今までは１０００円台のものを使っていたので、音質が随分向上しましたワン。具体的には、低音の量感がアップして、音場が広がりました。今まで所詮イヤホンだからと割り切ってきましたが、オーディオ的にも楽しめるもんですね。 ただこなつは耳の穴がでかいので、全然フィットせず、仕方がないので耳穴に放り込んで 聞いています。人間の耳は何であんなに小さいのでしょうか？ もっと金額を張れば、さらに良くなるのでしょうが、バリュー投資家としてはCP比重視ですので、このあたりの製品がベストかもしれません。 さて投資の話ですワン。 どうしてもインデックスに負けるこなつですが、それなりに成功している人のブログを良く読んで、検討しているのですが、やはり決定的に違うと思うことがあります。まず第一に 分散しすぎ。 基本的に５％以上買ってません。なかなか気持ちが切り替えられないです。パーセントでなく絶対金額を考えちゃう。 自信のある銘柄はそれなりに株価上昇しましたが、なにせポジションが小さいのでパフォガがショボイです。今後１０％ぐらい買ってみようかと思ってます。 第二に 業績が安定していて高配当な株が多すぎ。 もちろん最終的にはそのような株に投資して安定的な配当を得ようと考えてますが、まだ資産的にも道途中。しかも大相場が始まろうとしている今は、資産を伸ばす事を重点に考えなくてはダメですね。 第三に 絶対に人の推奨する銘柄を買わないと意地を張りすぎて、銘柄発掘がとても非効率だった。 やはり優秀な投資家が推奨する銘柄は、それなりに正しかったりします。とりあえず自分で調べて、良かったら買うって姿勢でいいんじゃないかと思うようになりました。とにかく自分で発掘すると、やはり偏ったものになりがちで、投資チャンスを逃していたように思います。少なくとも監視銘柄を今の倍ぐらいにしないとだめですね。 というわけで、今年はパーシャルオーナーは一時封印して、普通の投資家として望みたいと思います。 追加 資産がある程度大きくなってくると、流動性の低い株は買いづらくなってきますね。売るに売れないってリスクも馬鹿にできません。
2013.02.02
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お勧めドラマ
ＮＨＫのドラマで｢メイド・イン・ジャパン｣が面白いです。日本の大手家電メーカーが、売り上げ不振が続き、メインバンクから融資打ち切りを宣告され３ヶ月先に倒産になる事がわかり、創業者が密かに対策チームを作ります。メンバー全員がその道のエキスパートでありながら、会社で孤立している人ばかり。しがらみがない人こそ、改革を断行できるとの、創業者の考え。 さて３ヶ月後の倒産を回避できるのか？ 計３回のドラマですから、今後急展開で話が進むのでしょう。 現実の日本メーカーも、売り上げ不振に悲鳴を上げてますから、共感することが多そうですワン。 さて投資の話ですワン とりあえず順調に資産が増えていますワン。上昇相場に置いて行かれないよう、参入障壁が低くても業績好調で割高でないなら買うという方針で来ていますが、とりあえずそういった株は株価がそれなりに上がり、メインの主力株は鳴かず飛ばず（笑）。 株価があがりゃあ何でもいいって訳じゃないですが、信念を持って買っている株がどっしりと居座っている現状は、なんも歯がゆいものでざいます。まあ上がるとしたら一番最後ですね（笑）。 たまには銘柄の話をしましょうかｗ ブロガーの間で人気の高い１００円ショップのワッツがあります。こなつは小売りは基本的に買わないのですが、現在は期間限定試行錯誤祭りでざいますので、調べてみましたワン。 ここの特徴はローコストオペレーション。 居抜きで出店するため、出店費用が激安になります。退店するときもいっさいがっさい持ち運べる為、ロスが少ないです。ロスは看板ぐらいですワン。 この身軽さが最大の武器で、近くに競合店ができた場合、さっさと退店するというんだから笑いながら感心します。日本には旨みのある出店場所が無数にあり、そういった場所を地味に押さえていく。 ちなみにリーガルが長期低迷したのは、不採算店の整理に時間とお金がかかったからで、ようやく不採算店を整理して業績v字回復してます。ワッツのように、ローコストオペレーションができれば長期に低迷することもなかったけど、高級靴を居抜きで売る事は無理です（笑）。そういった意味で商品が１００円だからこそできるビジネスだと思います １００円ショップの隙間を埋めていくって感じですかね。
2013.01.30
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証券会社あれこれ
こなつはＳＢＩ証券をメインに使ってますワン。 ただここは株式情報が貧弱です。必要最小限度のサービス。だから補助的にシェアーズの無料サービスを利用していましたが、シェアーズが廃止になって落胆しておりましたワン。 そこへGMOクリック証券がシェアーズと同等のサービスを提供という話を聞いて、早速口座開設いたしました。シェアーズが有料で提供していたものを無料で使えるんだから、やらない手はないですね。 で、早速使ってみましたワン。シェアーズの株価分析は、企業買収に使われる本格的なもので、DCF法による事業価値と余剰資産を足したもので、株主価値を算出するもですワン。このとき、業績予想値を自分で変化させることができ、楽観的、悲観的の両方で株主価値を算出できます。かなり使えます。 ただし、割安なものを保有する事が必ずしもベストパフォーマンスをたたき出せるものではありません。かえって割高なものを保有しているほうが、パフォーマンスが良かったりします。マーケットは思惑が渦巻いていますワン。 さて楽天証券も使っているのですが、最近楽天証券は株式情報が充実してきました。特にうれしいのが、事業計画の進捗率が一目でわかるようになってます。前年比較もできるので、これもかなりうれしい機能ですね。 こなつが投資を始めた頃は、各証券会社の情報なんてPERとPBRとROEぐらいで、全然使えなかったです。あのころEV/EBITDA倍率なんかを自分で計算して得意になってましたが、今思うとかなり恥ずかしいです。
2013.01.24
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ポートフォリオの再構築
今年は人生最大のチャンスと捉え、ポートフォリオを再点検しました。 元来、無精なのと株主志向が強いので、一旦買ってしまうと放置してしまう傾向があるので、本当に必要な銘柄なのか？投資ストーリーは崩れてないか？と自問自答してみました。 とりあえず全銘柄のPER、PBR、ROEを併記して、眺めることから始めましたワン。 これがなかなか面白いです。先入観なしに眺める事ができますから、割安だと思いこんでいたものが、さほどでもなかったりします。このROEでこのPBRはないだろ？ってなもんです（笑）。 で長いつきあいでしたが、上昇相場に乗れそうもないけど愛着のある銘柄も、一旦お別れしました。そしてそれらを売った代金で、自信のある銘柄への買い増しに使いました。 最近気づいたのですが、バフェット流の投資をするなら、少ない銘柄への集中投資が前提なんですね。こなつは銘柄選定においては、利益率と参入障壁に拘ってきましたが、それらを危機管理の一環で広く分散投資してたんですよ。 バフェット流の銘柄なんてそんなに多くあるわけないので、こなつファンドの銘柄の参入障壁だってランクがあります。ランク下位はなんだかなあって銘柄になってしまいます。だからバフェット流を通すなら、上位数銘柄に集中投資するべきと思いました。 そこまでの胆力がないなら、せめて銘柄数を減らして他を厚くすることがベスト。 そういった作業をとおして、こなつファンドは最後の修正を完了しましたワン。
2013.01.17
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持たざるリスク
いよいよマーケットの強さが本物になってきましたワン。ご存知の通り、こなつは２００５年からバリュー投資を始めましたワン。当時村上ファンドが現れ、バリュー株がテーマ化しており、資産バリュー株が脚光を浴びていましたが、実際には新興小型株が２００３年から軒並み上がっており、決してバリュー投資だけが有効な年ではなかったようです。バリュー投資は人気があって、いろんな投資本が発売されました。 当時、上昇相場も３段上げが始まろうとしていました。 ２００５年はさすがにこなつもパフォーマンスは良好でしたが、こなつファンドを遥かに凌駕するひとも大勢いました。印象に残っているのは、株価が吹き上がるとさっさと利確して、出遅れ株へ素早く乗り換える投資法。パフォは１００％を超えてましたね。 これをするには監視銘柄を膨大にチェックしてなきゃできません。 まあ、こなつにはできませんね。この年のこなつの失敗は、とにかくフルインに拘りすぎていて、利確するとすぐに次の銘柄へ投資したことです。相場が過熱してきたらｃｐを増やすのが正しいと思いますワン。今度は出来るかなあ・・・。 さて現在のこなつですが、とりあえず馬鹿になって買っています。昨年の大幅増資によってCPが膨れ上がってしまっていたので、持たざるリスクの解消です。幸い昨年は大きな調整がありましたので、順調に消化し、最後の買い付け段階になりました。 馬鹿になってっていうのは、いろんな含みがあるのですが、あえて書きません。お察しください。今は何を買っているかより、どれだけポジションをとっているかのほうが重要な気がします。あ、言っちゃった・・・
2013.01.10
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さよなら日本デコラックス
こなつファンドにはポートフォリオの癒し系的銘柄がありますワン。 業績が安定していて高配当で財務良好な企業です。ちょっとやそっとのことで減配しません。こういう企業大好きです。ずっと株主でいたいって思いますワン。 日本デコラックスは事業収入に匹敵する金利収入がありまして、ずいぶんとまあお気楽な会社だなあっと思ってますワン。こなつが投資したのは７年前で、ちょうど株価はピーク時でした。その後の下落相場でずっと含み損でしたが、腹も立たず別段不安になることもなく、買い増したり、売ってみたりちょこちょこ遊んでおりました（笑）。 流動性があまりなく、売り買いは結構大変ですが、マーケットが大暴落しても株価維持するという特技を持ち、まあ気長に付き合っていくのに丁度良い銘柄なんじゃないでしょうか？ こなつの最終目標は、こういった銘柄に分散投資して配当をいただくというものです。 ただこれから数年は資産を大きくのばすチャンスですので、それなりにマーケットで注目されている（流動性が高い）銘柄に投資しないと、また上昇相場に置いて行かれますから一端売却することになりましたワン。数年後買い戻せることを願いますワン。 ということで日本デコラックスの株を手放しましたワン。 で、ベタな銘柄を馬鹿になって買っております。今年は勝負しないとね。
2013.01.08
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明けましておめでとうございます
明けましておめでとうございます。 本年もよろしくお願いします。 今年は集中投資できるような銘柄を是非見つけてみたいものです。たぶん無理 安部＆麻生コンビでいよいよデフレ脱却が現実味を帯びてきました。日本が世界で一番最初に景気回復をするかもしれませんワン。そうなれば麻生さんは高橋是清と並んで歴史に名を残す事になるでしょう。その瞬間を目撃できる我々は、ある意味幸運な人かもしれません。歴史的転換期なんだと思います。 当然日本株の上昇は続くと思います。 で上昇相場なんですが、こなつファンドは下落相場に強く上昇相場に弱い傾向はありますワン。これはストレスという観点からは、良いと思うんですが、昨年の皆様のぶっ飛びパフォーマンスを拝見するにつれ、置いて行かれた感がぬぐえません（笑）。 長期的に見ると、ぶっ飛んだ人はドローダウンも大きくトータル的にはトントンであると（平均回帰の法則）いう事をこなつは確認していますが、もちろんドローダウンもせずに着々と資産を増やす強者もいますが、こういった天才を除外すれば凡人は平均回帰の法則から逃れられません。じゃあ今のままでいいじゃないかって結論になりますが、なんと言っても今年は人生最大の上昇相場になる可能性もあって、こういったチャンスを生かさないと一生後悔するでしょうから、方針を少し変えて望もうと思いますワン。 いままでのこなつファンドの投資方針は、業績が安定している事が最重要で、株主としてずっと応援したいと思える企業へ投資でした。その結果、ポートフォリオの癒し系的な銘柄も多数抱えております。 ただそういった銘柄は、そもそも株価上昇をはなから期待していない銘柄で、事実そのようになっていますワン（笑）。そういった銘柄は下落相場には比較的強く、こなつファンドの下落相場を支えてくれましたワン。ただここは人生最大の正念場であり、上昇相場で人気化するにはある程度投資家から注目されている銘柄（流動性が高い）へ乗り換えようと考えていますワン。 そういった意味で、癒し系はゼネラルパッカーだけになるかもしれん。 ここだけは何があっても売りません。一つぐらいこういった銘柄がないと守銭奴になちゃいますから・・・キャイーン。
2013.01.04
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退場したのかな？
以前、｢株は博打ですよ～｣といって投機で絶好調だったご主人がいる店に久々顔を出してみました。２００５年～２００６年は株の話で随分盛り上がってましたワン。日本株の夜明けを二人で祝おうと思った次第です。 ご主人と最後にお話をしたのは２００７年で、こなつは新興市場の下落相場で気勢を削がれていました。このときご主人は絶好調。鼻息荒かったですワン。 http://plaza.rakuten.co.jp/konatsu2004/diary/200706210000/comment/write/ 驚いたことにシャンプーが始まってもご主人は株の話を一切してきませんでした。ありきたりの世間話に終始しています。商売も売り上げが激減し、最近は節約の為家で飲むことが多いそうです。行きつけの居酒屋はもう何年も行っていないようですワン。会えば必ず株の話だったのに・・・ ひょっとして ご主人 退場した？ キャイーン（涙）！！！ 赤がニコンの株価ですワン。 最後の言葉を思い出して、ニコンとジャスダック平均の株価のチャートを見てみましたワン。 ご主人がニコンの株を３０００株買って勝負をかけたのが２００７年６月。ニコンの株価は天井圏のようです。ご主人は現金化しなければ勝ちではないって主義ですから、３００万円は確定益だと思います。とするとやはり天井圏で買った可能性が高いですワン。 こなつは１年半続く下落相場で含み損たっぷりでした（笑）。 ご主人が厳格な損切りルールを持っていたならば問題ありませんが、ニコンの株価は２００８年年初で大幅下落、年末に超絶下落しますワン。ずっと持っていたら１／４ぐらいになっているでしょう。 日経平均が崩れ始めるのは、ご主人がニコンに集中投資をしたあたりからで、ニコンの株価は少し遅れて暴落します。 それまでの好調な相場で大きく儲け、調子に乗って集中投資して大負けする。 どうしても相場が好調だとリスクを取りたがりますが、十分注意したいものですね。
2012.12.28
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恒例クリスマスの晩餐
みなさん、クリスマスはいかがでしたか？恒例、クリスマスの晩餐ですワン。チーズとオリーブですワン。 ご主人様が好物のカキ酢ですワン。最近は次男様も食べられます。 海老とアボガドのサラダ 赤ピーマンとサーモンのテリーヌ。海老味噌のソース。レンコンを花に見立てていますワン。 恒例、鶏のモモ焼きですワン。安い時期に仕入れておくんだって。 きのこと挽肉のグラタンですワン。 そして、最大のサプライズは・・・・・ シャンパンの王様２本！！！ アンリ・ジローとエグリ・ウーリエ。 二本開けてしまいましたワン。 こんな高いシャンパンを飲むなんて、バリュー消費家の看板を下ろすのか？まさかこれも配当買いなのか？って言われそうですが、じつはこれ貰い物ですワン。 ご主人様のご友人からのプレゼントで、是非この二本を飲み比べてシャンパンの世界を堪能してくださいとのことでした。 正直いいまして、シャンパンのインパクトがあまりにでかく、料理の味を思い出せませんワン。キャイーン！奥様ゆるして・・・
2012.12.26
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自民党圧勝
待ちに待った衆議院選挙でしたが、自民党圧勝で幕が降りましたワン。 これで安倍さんによって正しい経済政策が実行され、日米同盟が強化され、外交でも大きな成果を上げるしょう。安倍さんは外交を理解してますから。 たとえば今回の選挙公約に｢尖閣に公務員を置くことを検討｣となってますが、メディアが｢そんなことをすれば中国との関係が悪化しませんか？｣との問いに｢置くとか置かないとかは別にして、検討しているというだけで外交カードになるんです｣と返した安倍さんには、こなつも唸りました。 ただ今回投票率が低かった事が気になりました。 今回の選挙は日本を取り戻す大変重要な選挙であり、日本経済の復活なしに世界経済の復活はないんです。世界が注目しているんです。なのに選挙民は冷ややか。残念でなりませんワン。 それから小選挙区制度は、民意を反映しているとは思いません。今回死に票が大量に出ました。小選挙区制度は、政権交代が起こりやすいですが 、民意とは随分離れた結果を招きますワン。中選挙区へ戻すべきだと思います。 とまあ、いろいろ懸念する問題もありましたが、日本国民はデフレ期に最適な指導者を選びました。マーケットは素直に反応しています。日本の景気回復に合わせて、本格的な上昇相場が始まるでしょう。 来年が樂しみです。
2012.12.18
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たまには配当を使おうシリーズ
バリュー消費家は、投資効率の最大化を求めなくちゃいけません。そうコスパです。 グーグルからコスパ最高の商品が発売されましたワン。 ★ Google★【 nexus7 16GB ASUS 】ネクサス7日本国内正規品新品・即納価格：22,465円（税込、送料別） グーグルで１９８００円で販売されているタブロイド型端末ですワン。 ＧＰＳ内蔵でこの値段。安い、安すぎる・・・。 そんな訳で、これも配当で買ってしまいましたワン。 こなつは初めてのアンドロイドです。かなり戸惑ってます(^_^;) これでカーナビの代わりになっちゃいますから、パイオニアは真っ青になるでしょうし、何せ無料ゲームの品質が超高い。これじゃ任天堂も真っ青でしょう。 アップルにやられっぱなしのスマートフォン業界ですが、グーグルの参加でアンドロイドが活気づくんじゃないでしょうか？ しかしアプリも携帯業界は激安ですね。ユーザー数が凄いですから売り上げも半端ないんだと思います。 こういった技術革新は、目を光らせておかなくちゃいけませんね。 とパイオニアの株主こなつは思いました。キャイーン！！！
2012.12.15
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配当はありがたい投資の基本だワン
バリュー投資を始めて７年が経ちましたが、今年は２００５年を彷彿させるような上昇相場で皆さんさぞかし儲かっていることと思います。よかったですね。 今年は普通に分散投資していれば１５～３０％ぐらいは取れたんじゃないかと思いますワン。 このぐらいの利回りを期待するのであれば、銘柄はなんでも良いと思います。２００５年にバリュー投資が盛り上がり、バリュー株が軒並み上がり、こなつも大きく資産を増やすことができバリュー投資に感謝したものですが、実際には他の株も軒並み上がっていたことを後でしりましたワン。慎重な銘柄選択によってバリュー投資が成功したのではなく上昇相場に乗っただけでした。以来こなつは、バリュー投資に特に拘ることなく、好きな銘柄だけを買うようにしています。もちろん分散投資で。割高株を買わないってとこだけバリュー投資をしているのかもしれません。 もっと上を狙いたいなら、集中投資するか信用枠で買うかですワン。もちろんリスクは大きくなりますので、投資家の資質と相談してやってください。 さて今日の本題の配当について話ますワン。 バリュー投資でホクホクだった２００５年を経て、２００６年から３年間下落相場が始まりました。こなつは３年間で２００５年の利益をすべて溶かしてしまいましたが、その程度の損害で済んだのは配当収入とバリュー株で組んだＰＦのおかげだと思いましたワン。 配当の再投資は大原則だと思いますワン。 それは当然ですが、今年はひょっとして大相場の始まりかもしれませんので、お祝いもかねて初めて配当を使ってみましたワン。 それは 見せましょう！ ホンダ耕運機 こまめF220 これで畑は楽ちんだ~！ なんとタイヤ付きなんですワン。くうー、泣ける。 タイヤがあれば移動が楽ちん。苦労したぶん、ありがたみが分かりますワン。 配当ありがとう！企業の皆様方。
2012.12.11
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亀田戦
昨日亀田戦があったので、とりあえず見ました。 亀田はデビュー戦からずっと海外の弱い選手とばかり戦わされ、TBSがその利権をがっちり握っていて、興行最優先のチャンピオンでしたワン。世紀の凡戦ばかり。 もはやアンチ亀田となってしまったこなつは、今回の対戦相手は珍しく強豪で、これは亀田は負けるかもという期待があったのでみましたワン。 試合は序盤から亀田がガードを固め距離を大きく取り、はっきり言って逃げまくってました。挑戦者は亀田のガードの上から強烈なパンチを何度も打ち込み、亀田はひたすら距離をとる。まあ、つまらない試合でした。 ところが１１Rあたりから亀田は接近戦をしかけ、いいパンチを何度も当てました。対戦相手には疲れが見え、これは完全に亀田の作戦勝ちですね。亀田も強くなりました。しかしつまらない試合でした・・・。
2012.12.05
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平均回帰の話
前にも書いたテーマですが、平均回帰の話をしますワン。 ハイリスク・ハイリターンというのはマーケットでは常識で、早い話集中投資すれば当たればでかいですが、失敗すると目も当てられないほどやられますワン。 凄いパフォーマンスを出している投資家が、過去に凄いドローダウンを経験していたって話はざらでして、そういうリスクの高い投資法をしているからこそ、凄いパフォーマンスを出しているんだと思いますワン。だからパフォがしょぼいってのは、それだけリスク管理がしっかりしているとも言えます。 低ＰＢＲ株を上限５％で分散投資していれば、大きく勝てませんが、さりとて大きく負けることはないと思います。そういう話しです。 凄い投資家は、ここぞという時勝負に出ます。そして凄いパフォーマンスを出します。ただし同時に失敗して退場になる人もたくさんいるはずなんですワン。そして偶然大きく当てた投資家は、時間がたつにつれてそれまでの益を吐き出し、平均に回帰します。平均回帰の法則は、運を実力と勘違いしないように、肝に命じておかねばなりません。どうしても投資家は儲かってくると、過信しがちですから。 で本題なんですが、下落相場で悪材料がでると、地の底まで叩き売られますし、好材料がでてもあまり反応しません。ところが上昇相場では、このギャクになります。 ならば上昇相場では、ある程度の集中投資もありなんじゃないですかね・・・。リスクを取りやすい環境だと思いますワン。 ただし高PBR株はこれに及びません。
2012.11.30
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サイゼリヤ買ったどー！
先日ミニノートパソコンのシステムのリストアをやった所、バックアップファイルそのものが壊れていてミニノートが起動不能に陥った。 仕方ないのでwindows７をインストールしてみたが、何度やってもエラーになり、かなり焦った。 たまたま職場においてあったHDDにバックアップファルがあった事を思い出し、本日無事リストア出来た。バックアップは複数しなくちゃ意味が無いと痛感した。 それから定期的にバックアップファイルが壊れてないかの確認も重要だ。 これは株式投資にも当てはまる。 自分が絶対安いと思った銘柄も相場環境によって相対的割安度が下がってしまうこともあるし、ビジネスモデルが実は崩れ始めているかもしれない。 定期的に持株の割安度とビジネスモデルの確認をしておくことが必要。 それこそがリスクコントロールの要となるからだ。 てめえ、誰かのパクリやってんじゃねえよ！ ごめんなさーい。キャイーン（涙）！！！。 えー本日サイゼリヤを１００株買いました。優待目当てですワン。なんでも２０００円相当の他では手に入らないオリジナル商品を貰えるとのこと。 この所、サイゼリヤとは相性いいんですね。優待をもらいながら２度利確しています。 実はこなつは月に２回はサイゼリヤを利用しているサイゼリヤファンでして、行けば必ず１．５Ｌ赤（マグナム）を注文していますワン。このマグナムはかなりバリューでして、飲み残したワインはボトルごと持ち帰り、空き瓶に詰めています。 ボトル１本あたり５００円の計算ですが、こなつの味覚からすると１本１０００円の価値があり、十分な安全域を伴ったバリューワインなんですワン。買わなきゃソンソン。 まだバリュー投資を知らない頃、サイゼリヤは全国展開で急成長しており、こなつは株価３０００円を越したところで買い、その後覚えたてのナンピン買いで傷を広げた想い出深い銘柄でもあるのです。 その後サイゼリヤは業績が低迷しましたが不景気を追い風に復活し、現在に至りますワン。 チェーン店の全国展開に投資の旨みがあるのを学んだわけですが、そういうのはちょっと苦手ねっておもったのもサイゼリヤの経験からなんでしょうね。
2012.11.27
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大事なのはポジションを持っている事
本日は持株の一つが爆上げして、こなつファンドは年初来高値更新でした。 今年に入って、持株がかわるがわる急騰しました。一日の上昇率も信じられないような日もありました。こんな経験は初めてですワン。これが本格的な上昇相場の始まりなんでしょうか？今から思えば春の株価急落は結果的に調整に過ぎず、ジタバタしないでずっとホールドしていれば誰でも大きな果実を手に入れられた、そんな相場でしたワン。 一瞬の急騰に、ポジションのない人は乗れません。それがどれだけパフォーマンスを悪くするものか。 こなつは数年続く本格的な上昇相場をイメージしているので、基本的にバイアンドホールドに徹しています。安倍政権が誕生して、公共事業を拡大すれば、必ず景気回復すると思っています。そんな日本株を外国人が放っておくわけありません。そして日本が世界で一番早く景気回復すると思います。 話はかわりますが、澤上ファンドはいまだに元本割れです（涙）。さわかみファンドはtopixをとりあえずアウトバームしているので、けして悪い投信ではないとおもいますが、暴落時にごきげんな買いってのも、もはや白けてみえますね。どこまで個人投資家の心のつかめるか疑問です。
2012.11.21
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祝衆議院解散
悪夢の民主党政権誕生から３年半、ようやく解散総選挙になりましたワン。 政権誕生当時、最大の懸案だった外国人参政権、人権侵害救済法案は成立しませんでした。本当に良かったです。 実害としては、鳩山政権で日米同盟にヒビが入り、ロシア、中国、南朝鮮から領土を脅かされた事と、パフォーマンスと責任回避しか考えない菅総理によって原発事故で福島県民の多くが被曝したこと、震災の復興が大幅に遅れ、効果的な経済政策が打てないことによって経済が著しく停滞したことでしょうか？ また野田政権においては、米国の経済植民地への道であるＴＰＰ推進と、デフレ期に増税という恐慌まっしぐらの愚策推進で、非常に困った政権でしたが、中国への強硬姿勢だけは評価しています。海自への訓示で｢一層奮闘努力せよ｣は痺れました。 結局民主党って、内部はバラバラで、議論の末にまとまることが皆無であり、この時点で政党の体をなしてませんでした。だから何をするにも内部対立がおこり、政策を強行すれば、内部分裂する。 政権担当能力のない政党に、政権を託したつけは、あまりにも大きかったです。 さて今度の選挙で注目されるのが、みんなの維新の会ですが、ＴＰＰ参加を強く表明してますから、米国の新自由主義なんでしょう。規制を撤廃して自由に貿易すれば、デフレが更に進み、医療費は高騰し、格差社会が進むでしょう。 規制こそが国柄を決めるものです。国民の安全安心をないがしろにして、経済最優先の殺伐な国にしていいわけありません。こなつはＴＰＰに強く反対しますワン。 今日本がやるべきは、東北復興とデフレ脱却＆経済成長だと思います。ＴＰＰ問題なんて二の次三の次。 そのことを一番理解している安倍晋三元総理をこなつは応援しています。
2012.11.15
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ビジネスモデルが壊れるとき
こなつ｢不景気ですね～。｣奥様 ｢まったくね。｣こなつ｢景気に左右されず安定していて儲かっている会社何かありませんか？｣奥様 ｢うーーーん、わからない。｣こなつ｢葬儀屋なんてどうでしょう？人は必ず死ぬし、葬儀代けちる奴はいない｣奥様 ｢だめだめ。今は家族葬ばかりで葬儀屋厳しいそうよ｣こなつ｢げげげ。ビジネスモデルが崩れ始めている・・・｣ 今まで堅牢だとおもっていたビジネスモデルも変化の兆しが見えたら注意深く観察したいものですね。 さて本日は持ち株の一つが噴き上がりました。今年に入っていくつかの銘柄が入れ替わり噴き上がっていますワン。誰かが密かに仕込んでいるような気がしてなりません。 こなつは上昇相場、下落相場両方経験しましたから、それらの雰囲気は知っているつもりですが、本格的な上昇相場の入り口だけは、経験ありません。 最近の株価の変動は、経験したことのないエネルギーを感じますワン。 追伸 今朝散歩の途中で、おいしそうなウンコが落ちていたので食べたら、ご主人様が烈火のごとく怒り出して大変でした。鮮度が良かったし、所有権はないのだからこなつの行動は非難されるたぐいのものなんでしょうか？ その後タバコの吸い殻をペロッと食べたら、鉄拳が飛んできました・・・。
2012.11.05
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ツキの大原則２
Eテレで４週にわたって「仕事学のすすめ｣という番組をやっていましたワン。 爆笑問題の太田の奥様である太田光代に仕事の極意を聞くという趣旨の番組で、彼女の過去から現在までの活躍を知ることができましたワン。 簡単に紹介しますと爆笑問題をここまで売れっ子にしたのは、彼女のマネージングのお陰で、彼女なくして成功しなかったと、爆笑問題本人も認める凄腕社長なんですね。また実業家として、花屋やハーブ専門店も経営しており、その行動力と発想力には脱帽しましたワン。 ちょうど｢ツキの大原則｣を読んだばかりだったので、成功者の共通条件であるプラス思考であったり、周りの人を巻き込んでいくツキの持ち主であることを確認できました。 成功の大原則であるツキは人が運んで来てくれるんですね。 で彼女が最後に語った言葉が、これまた本に書いてある通りでした。｢努力結晶の対価として受け取るお金は、美しいと思います｣ 本に書いてあるんですが、お金を不浄のものと考えてしまうひとにお金は集まらないんですね。お金に感謝して、お金を大切にするひとじゃないと金持ちにならない。 こう書くと、この本がオカルトチックに見えてしまうかもしれませんが、違うんですよ。 全ては潜在意識の動機づけに尽きるんです。 詳しく知りたい人は是非読んでみてください。絶対損しないと思います。
2012.10.26
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ツキの大原則
ツキの大原則という本を読みましたワン 【送料無料】ツキの大原則 [ 西田文郎 ]価格：600円（税込、送料別） 凄い本だと思いましたワン。 潜在意識に埋め込まれた負の考えを変える事によって、誰でも成功することはできると著者は言っています。 こなつは自己啓発の本では｢思考は現実化する｣（ナポレオン・ヒル）が好きですが、この本との整合性もあり、より深い洞察が書かれていました。参った。 金持ちは金持ちの考え方をし、貧乏人は貧乏人の考え方をする。貧乏は伝染るっていうのは、思考パターンが伝染するので結果的に貧乏になるぞって事ですワン。 で、ここからが面白いんですが、とりあえず徹底的にケチって１０００万円貯めろって言うんです。１０００万円貯まると、３０００万円ぐらいの夢を平気で見るようになるんですって。これを願望の器が大きくなるというそうです。５０００万円貯まれば１億５０００万円ぐらいの願望を見るようになり、１億をこえると器は急激に大きくなり、５億円ぐらいの事を考え始めるそうです。たーちゃんさん本当ですか？ つまり金持ちの思考を手に入れようと思ったら、小金持ちになってしまうのがてっとり早いって事ですワン。 そして金持ちの思考を手に入れてしまえば、連鎖的に金持ちになっていくし、ツキを持った人も寄ってくるようですワン。最後に印象に残ったフレーズ 金で買えない価値を知るひとは、金持ち以外にいない。
2012.10.24
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７年で１０倍
こなつファンドは２００５年に開始して、山あり谷あり谷あり谷あり山ありしましたがファンドの資産規模は７年で１０倍になりましたワン（祝） グレアム先生の教えを守り、安全域を意識しながら、日本小型株一筋に頑張って来ました。途中、不動産流動化信用二階建てブームが来ても目もくれず、フージャース買えば誰でも大儲けと言われても買わず、日本株より世界分散と言われてもずっと日本株一筋でした。 ３年続いた下落相場でも、損切りせずに買い増して傷を広げましたが、基本的にマーケットから資金を引き上げないので、大底からの上昇も全部取れました。タイミングなんかを狙っていたら、パフォーマンスは大幅に低下したでしょう。 そしてこのところの小型割安株の急騰。毎日日替わりでドッカンドッカン。 お前そんなに儲かっていないでしょう？ はい、その通りですワン・・・（汗）。 正直申しまして、パフォーマンスの大部分は追加資金のおかげですワン。労働は嘘をつきません。給与は暴落しません。ロスカットも必要ないのです。地道に働いて、せっせと追加資金し、地味に資産運用していれば、資産はそれなりに大きくなるって事を言いたかったんです。 まあ、凄腕投資家さんと比べれば大した資産規模ではありませんがね（笑）。
2012.10.17
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タナベ経営中間上方修正
タナベ経営が中間決算を上方修正してきましたワン。 ここは３Ｑに売り上げが偏りますが、まあこの好調が突然腰折れになるとも思えませんので中間で通期上方修正してくれるんじゃないでしょうか・・・。 タナベ経営はこなつファンドではとても長いつきあいですワン。キャッシュリッチとは資本効率が悪いってことでけして褒められたものではありませんが、年末には律儀に手帳を送ってくれますし、なにより経営コンサルタントが経営する企業が悪いようになる訳ないとのストーリーを元に投資してますので、放置しっぱなしですね。 特に最近は投資ブログでも取り上げられる機会がほとんどなくなり、保有がとても心地よいですワン。自分だけの企業みたい・・・。 ゼネパカ同様に大切にしていきたい銘柄ですワン。
2012.10.12
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