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2011/12/25

あみやき亭---前期の売上高経常利益率は10％超だったが、今期は厳しそう

テーマ：小売業(968)

カテゴリ：小売業

【決算】3月
【設立】1995.6
【上場】2002.12

【特色】東海地盤に国産牛が売りの焼き肉『あみやき亭』と焼き鳥『美濃路』展開。０９年末スエヒロ連結化

【連結事業】焼肉78、焼鳥17、他5

【逆　風】新規出店を見直し、店舗純増13（前期３）に半減。焼き肉はユッケ食中毒や放射能汚染牛が痛手。既存店は後半復調だが、通期では振るわず。販促費もかさみ営業大幅減益。13年３月期は風評被害一巡で既存店猛反発。店舗も大幅増。営業益回復。

【圧　縮】客数急減で食材や人員に余剰感。発注見直しやシフト減でコスト圧縮図る。好採算のユッケは復活に向け準備中。

（会社四季報2011年12月発売号より）

【上記の感想】

この会社は、小売業で2011年の売上高経常利益率が割と高い会社である。
その辺に興味をもった。

まず、売上高の推移をみてみる。
単位は、億円。

2007年3月期　133
2008年3月期　143
2009年3月期　154
2010年3月期　175
2011年3月期　223
2012年3月期　217（10月3日の会社予想）　

さて、今期である。

通期予想前年比は、2.6％減。
したがって、あまり良くないようである。

月次で10～11月の全店売上高をみると、

10月　－7.7％
11月　－6.5％

10月3日に売上高と利益を下方修正しているが、通期売上高は－9.3％、通期純利益は－50.2％という、大幅な下方修正である。

その理由は、「ユッケ食中毒事件の発生や福島第一原発事故に伴うセシウム汚染稲わら給餌牛による焼肉業界への消費者の不信感など」で売上が落ち込んだというもの。

納得できる理由であり、今年は試練の年ということになろうか。

次に、売上高経常利益率をみてみる。

22年3月期　10.8％
23年3月期　10.0％

22年4～9月　10.5％
23年4～9月　6.3％

売上高経常利益率は、このように高い。
しかし、今期は、やはり落ち込んでいる。

最後に、株価と指標をみてみる。

現在値は、179700円
予想PERは、18.37倍
実績PBRは、1.07倍
予想利回りは、1.67％
優待を含めた1単元保有時利回りは、3.34％

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